BeInCrypto - Mối tương quan giữa giá Bitcoin (BTC) với một số biểu đồ biến động khác đã bắt đầu có những thay đổi đáng lưu ý trong tuần giữa tháng 4. Những thay đổi này có thể ảnh hưởng đến dự đoán giá BTC ra sao?
Bạn muốn nhận các bài phân tích giá Bitcoin hàng ngày? Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích kỹ thuật, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Tỷ trọng Tether đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật
Mối tương quan giữa biến động tỷ trọng Tether (USDT.D) và giá Bitcoin là một trong 4 biểu đồ cần theo dõi trong tháng này mà BeInCrypto từng đề cập. Đến nay, USDT.D đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trendline hơn một năm qua.
Biến động tương quan giữa Bitcoin và Tether Dominance (USDT.D)
Quan sát đồ thị khung 3 ngày:
- Dấu hiệu mới trong mối tương quan “đối xứng gương” trên là USDT.D đã phá vỡ trendline màu cam. Nghĩa là xác nhận khả năng sẽ còn giảm tiếp hoặc kéo dài biến động dưới 7% trong tháng tới. Tín hiệu này cho thấy nhà đầu tư đã và đang tích cực chi tiêu số USDT đang có để mua vào.
- Nhìn lại quá khứ, trong khi USDT.D bước vào đà giảm thì có hai hiện tượng xảy ra với BTC. Hoặc là giá BTC sẽ sideway trong biên độ 10% – 30% (vùng ô vuông màu cam) hoặc là sẽ tăng mạnh thậm chí đến hơn 50% (vùng ô vuông màu xanh lá).
Từ kinh nghiệm này, kết hợp với vùng kháng cự hiện tại ở 30,000 USD đang rất mạnh mẽ, thì ngay cả khi giá BTC có giảm cũng khó thể giảm về dưới 20,000 USD trong thời gian tới. Do đó những nhận định quá tiêu cực có thể khiến bỏ lỡ những cơ hội giao dịch tốt.
Tương quan giữa BTC với DXY và XAU đang đạt đến ngưỡng quan trọng
Mối tương quan “tay ba” này hoạt động khá phức tạp, khác nhau ở nhiều giai đoạn trong suốt hai năm qua. Cái chúng ta quan tâm là khoảng thời gian gần nhất trong năm 2023 này.
Biến động tương quan giữa Bitcoin và USD Index (DXY), XAU (Vàng).
- Mối tương quan nghịch giữa DXY và XAU đã rất chặt chẽ suốt năm qua, trong khi mối tương quan thuận giữa XAU và BTC chỉ mới chặt chẽ trong năm 2023 này. Điều này mở ra tín hiệu để dự đoán cho cả XAU và BTC.
- Xét riêng trong năm 2023, nếu DXY không thể tạo đáy mới dưới 100 điểm thì cả XAU và BTC đều tạo đỉnh cao hơn. Hiện tại, DXY đã chạm đến hỗ trợ và cả XAU lẫn BTC đều chạm kháng cự cùng lúc với nhau. Dự đoán DXY có khả năng phục hồi và cả hai tài sản trên sẽ điều chỉnh, ít nhất là trong nửa cuối tháng 4 này.
Gần đây, nhiều dự đoán cho rằng FED sẽ quyết định tăng lãi suất thêm 0.25% trong những ngày đầu tháng 5 tới. Bên cạnh đó, FED cũng đã ngừng bơm thanh khoản và tổng tài sản đang giảm mạnh. Điều này góp phần ủng hộ dự đoán trên.
Tương quan giữa giá Bitcoin và hoạt động phái sinh của cá voi trên Bitfinex
Hoạt động của cá voi trên một sàn không đại diện cho toàn thị trường. Nhưng nó phần nào phản ánh quan điểm dự đoán của cá voi. Nhất là khi đây là cá voi trên sàn Bitfinex – một sàn giao dịch lâu đời được hậu thuẫn bởi “ông trùm” là Tether.
Tương quan giữa Bitcoin và lượng BTC Long trên Bitfinex.
- Từ trước T4/2022, nghĩa là trước khi BTC giảm về dưới 40,000 USD (mà nguyên nhân chính là sự sụp đổ của LUNA), lượng BTC Long trên Bitfinex thường nghịch biến với giá BTC. Điều này cho thấy cá voi Bitfinex thường đi trước thị trường một bước, và kết quả đa phần là lãi.
- Nhưng sau giai đoạn T4/2022, giá BTC giảm về dưới 40,00 USD. Cá voi Bitfinex đã đặt cược số lượng BTC để Long đến mức kỷ lục chưa từng có. Dường như chính họ cũng bất ngờ về đà giảm này nên liên tục bơm tiền để Long. Và với nguồn tiền dồi dào, lượng BTC Long không đổi ngay cả khi BTC giảm về dưới 20,000 USD, thậm chí dưới 17,000 USD.
Cho đến tháng 4 này, khi giá BTC về lại trên 30,000 USD, xem như số BTC được Long đã có lãi hoặc huề vốn. Và hệ quả là lượng BTC Long giảm mạnh. Dường như chính họ cũng không kỳ vọng nhiều giá sẽ còn tăng tiếp. Liệu lần này họ có còn đi trước thị trường một bước?
Tương quan giữa BTC và nguồn cung M2 toàn cầu có hiện tượng lệch pha
Biểu đồ tương quan giữa giá BTC và nguồn cung M2 của 13 nền kinh tế lớn sẽ cho chúng ta bức tranh rộng hơn nữa để dự đoán tương lai.
Mối tương quan giữa giá Bitcoin và nguồn cung M2 toàn cầu. Nguồn: Bloomberg Intelligence.
- Dữ liệu trên cho thấy mối tương quan này là vô cùng chặt chẽ kể từ khi BTC ra đời. BTC dù thế nào đi nữa vẫn không thể độc lập khỏi nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, trong năm 2023 này có một sự khác biệt chưa từng có xảy ra trong nhiều thập kỷ.
- Đó chính là nguồn cung M2 toàn cầu ghi nhận mức giảm chưa từng có. Năm 2022, nền kinh tế toàn thế giới phải trả cái giá cho việc bơm tiền ồ ạt của năm 2021 (đại dịch). Đến cuối 2022 đầu 2023, nguồn cung M2 có xu hướng phục hồi kéo theo đà phục hồi của cả chứng khoán và BTC. Nhưng đến tháng đầu Q2/2023, nguồn cung M2 đã có dấu hiệu giảm trở lại.
Tuy nhiên, chúng ta vẫn “chưa” nhìn thấy BTC giảm trở lại (góc dưới bên phải biểu đồ). Đây có khả năng là một sự lệch pha nhất thời. Chính nguồn cung tiền M2 cũng cần có quá trình sideway nhiều năm của riêng nó trước khi tăng trở lại. Do đó những dự đoán BTC lập ATH trong tương lai gần khó thể thành đạt.
Tạm kết
Với tất cả những quan sát mối tương quan giữa BTC và các dữ liệu khác như trên, nhà đầu tư có thể điều chỉnh kỳ vọng cho phù hợp. Trong những lúc lệch pha như thế này, nhà đầu tư rất dễ mắc bẫy “hiệu ứng tâm lý mỏ neo”. Đó là để cho dự đoán bị “neo” vào trong một hiện tượng giá chỉ đáng chú ý trong ngắn hạn, rồi lại lấy đó làm cơ sở cho dự đoán dài hạn.