BeInCrypto - Khi Bitcoin Dominance (BTC.D) vượt 50%, thị trường sẽ bước vào tình trạng phân cực niềm tin rõ rệt giữa Bitcoin và Altcoin. Khi đó, chuyện gì sẽ xảy ra với giá các đồng tiền?
Tham gia Cộng đồng BeInCrypto trên Telegram để tìm hiểu về các bài phân tích kỹ thuật, thảo luận về tiền điện tử và nhận câu trả lời cho tất cả các câu hỏi của bạn từ các chuyên gia và nhà giao dịch chuyên nghiệp của chúng tôi nhé.
Hiện tại thì BTC.D có khả năng vượt 50% hay không?
Trước mắt, để thấy rằng giả định này không quá ra vời, hãy quan sát biểu đồ của Bitcoin Dominance trong khung tuần (1W).
Phân tích Bitcoin Dominance trong khung tuần.
- Có thể thấy những tháng đầu năm 2023 ghi nhận khoảng thời gian BTC.D duy trì trên 47% là lâu nhất trong hai năm qua. Để ý quá khứ, từ T4/2021 đến nay, hễ khi nào BTC.D bước vào vùng trên 47% đều nhanh chóng bị giảm mạnh vào 1 tuần sau đó. Trong khi hiện tại, BTC.D kéo dài thời gian trên 47% đến gần 7 tuần liên tiếp. Dữ liệu này muốn nói rằng, mối quan tâm của nhà đầu tư đối với Altcoin hiện tại đã giảm đi rất nhiều so với trước. Altcoin ít hấp dẫn hơn trước.
- Phương diện kỹ thuật, sử dụng thước đo Fibonacci (như hình) để xác định biên độ BTC.D, sẽ thấy như sau. Đầu tiên, BTC.D đã duy trì trên mức fibo 0.236 nhiều tuần nay. Tiếp đến, BTC.D có khả năng tăng đến fibo 0.382 tức vùng 52% trong những tháng tới.
Như vậy, kịch bản BTC.D vượt 50% trong thời gian tới không phải quá xa vời. Bước tiếp theo, chúng ta cùng thử dự đoán chuyện gì sẽ xảy ra khi đó.
Thấy gì từ bài học lịch sử biến động Bitcoin Dominance
Nếu quan sát và phân tích Bitcoin Dominance trong khung giờ nhỏ (h4, h3…) sẽ nhận thấy có những tín hiệu phân kỳ điều chỉnh. Nhưng đó chỉ là ngắn hạn, trong khung tuần trở lên có thể chia chu kỳ BTC.D như sau:
3 chu kỳ của BTC.D.
- Giai đoạn thứ 1 là BTC.D dưới 50%. Lúc này nhà giao dịch vẫn còn hào hứng với đỉnh của các Altcoin vừa tạo trước đó. Giai đoạn đoạn 2 là BTC.D vượt 50% nhưng dưới 60%. Lúc này các nhà giao dịch nhận ra BTC mới là chỗ giữ giá trị trong khi Altcoin không thể hiện sự tăng trưởng như kỳ vọng. Giai đoạn 3 là BTC.D vượt 60% và dưới 70%. Lúc này dòng vốn mới đổ vào và ưu tiên trước hết cho BTC, như một dấu hiệu dự báo sự khởi đầu của uptrend.
- Theo logic đó, BTC.D hiện tại chỉ mới đang ở giai đoạn 1. Và nếu BTC.D vượt 50% thì thị trường chính thức bước vào giai đoạn 2. Niềm tin sẽ chủ yếu dành cho Bitcoin. Không nhất thiết giá BTC sẽ giảm mạnh, nhưng dù giá BTC tăng hay giảm thì Altcoin vẫn cho hiệu suất kém hơn rất nhiều.
Hiện tại, vốn hóa Altcoin vẫn đang ở vùng 600 tỷ USD và các phân tích kỹ thuật vốn hóa Altcoin chỉ ra khả năng có thể giảm thêm ít nhất 10% nữa.
3 tác động khi Bitcoin Dominance vượt 50%
Cũng dựa vào những kinh nghiệm quá khứ như nói trên, chúng ta có thể dự đoán 3 tác động thời gian tới trong giả định rằng BTC.D sẽ sớm vượt 50%.
#1. Vốn hóa Altcoin sẽ giảm và phục hồi trở lại
Kịch bản vốn hóa Altcoin sẽ giảm và phục hồi trở lại và dựa trên quan điểm của quá khứ (như hình – đường kẻ màu tím).
So sánh biến động Bitcoin Dominance và vốn hóa Altcoin.
Ở đây, kịch bản không chắc về biên độ và thời gian. Quá khứ cho thấy khi BTC.D vượt 50%, vốn hóa Altcoin thậm chí đã lập đáy mới sâu hơn rất nhiều nhưng sau đó phục hồi trở lại. Trong năm 2023 này, thời gian downtrend dài hơn nên có khả năng giai đoạn 2 sẽ không thể nhanh chóng hơn quá khứ.
Về biên độ, vốn hóa Altcoin có thể giảm và phục hồi nhưng việc có lập đáy mới hay không thì cần cập nhật theo những dữ liệu mới được thị trường gợi mở. Dù sao đi nữa, bối cảnh và xu hướng đầu tư Altcoin của năm 2023 hoàn toàn khác so với quá khứ.
#2. Các cặp giao dịch Altcoin/BTC sẽ chịu tổn thất nặng nề
Một khi các nhà giao dịch lựa chọn giao dịch các cặp Altcoin/BTC, nghĩa là họ phải chịu trực tiếp gấp đôi rủi ro biến động. Một phần đến từ Altcoin, phần khác đến từ giá Bitcoin. Hãy thử quan sát một vài đại diện Altcoin/BTC trên Binance bao gồm: LTC/BTC, SOL/BTC, BNB/BTC.
Vài biến động các cặp Altcoin/BTC.
Từ đầu năm 2023 đến nay, truyền thông ca ngợi sự gia tăng vốn hóa Altcoin và giá Bitcoin tăng trở lại. Nhưng ở góc nhìn khác, các cặp Altcoin/BTC liên tục lập đáy mới suốt gần 4 tháng qua. Điều này muốn nói rằng, sự gia tăng vốn hóa vừa qua nhưng một hoạt động tái cơ cấu danh mục của toàn thị trường hơn là sự mở rộng nhà đầu tư.
Nếu thị trường thực sự bước sang giai đoạn 2 như nói trên, thì việc giao dịch các cặp Altcoin/BTC trong giai đoạn này sẽ dễ dàng gây thua lỗ. Nhà giao dịch vừa mất số BTC, mà vừa nhận lại số Altcoin liên tục giảm giá nếu quy đổi sang stablecoin.
#3. Tổng vốn hóa thị trường sẽ giảm
Sau khi cơ cấu lại danh mục đầu tiên ưu tiên cho Bitcoin xong, nếu không có dòng vốn mới chảy vào thì thị trường sẽ phản ứng mạnh với áp lực bán từ tin tức và điều kiện kinh tế vĩ mô bất lợi.
So sánh biến động Bitcoin Dominance và tổng vốn hóa thị trường Crypto.
Giai đoạn 2 thường là BTC.D vượt 50% trong bối cảnh vốn hóa tiếp tục bị thu hẹp. Giai đoạn 3 sẽ được xác nhận với sự gia tăng trở lại của vốn hóa cùng với sự kiện BTC.D vượt 60%.
Góc nhìn kỹ thuật cũng ủng hộ đà điều chỉnh của tống vốn hóa trong thời gian tới, khi mà mức vốn hóa hiện tại đã đạt ngưỡng của trendline trên của kênh song song (màu đen).
Tạm kết
Những phân tích và dự đoán trên đây hoàn toàn dựa trên kinh nghiệm quá khứ. Về biên độ BTC.D có thể sẽ có sự sai lệnh vì thị trường ngày nay đã lớn hơn trước, nhiều lựa chọn hơn trước. Nhưng về sự tương quan giữa BTC.D và các dữ liệu khác vẫn đáng để tham khảo trong giai đoạn này.