Unicaja Banco: Lợi nhuận ròng quý 1/2025 tăng 43% bất chấp áp lực thu nhập lãi

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Unicaja Banco (BME:UNI) đã công bố kết quả quý 1 năm 2025 vào ngày 28 tháng 4, cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể bất chấp áp lực về thu nhập lãi. Ngân hàng Tây Ban Nha này báo cáo lợi nhuận ròng đạt 158 triệu euro, tăng 43% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời duy trì mức vốn mạnh và cải thiện các chỉ số chất lượng tài sản. Kết quả này diễn ra trong bối cảnh môi trường lãi suất đầy thách thức đã bắt đầu tác động đến thu nhập lãi thuần của các ngân hàng Tây Ban Nha.

Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 2,342 euro vào ngày 14 tháng 10 năm 2025, tăng 1,65%, cho thấy các nhà đầu tư tiếp tục tin tưởng vào hiệu suất và chiến lược của Unicaja. Kết quả quý 1 dường như đã tạo nền tảng vững chắc cho nửa đầu năm 2025, theo các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy tổng lợi nhuận đạt 338 triệu euro trong nửa đầu năm.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Unicaja đã có khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2025, với lợi nhuận ròng đạt 158 triệu euro, tăng 43% so với cùng kỳ năm 2024. Sự cải thiện này diễn ra bất chấp việc thu nhập lãi thuần giảm 5,6% so với cùng kỳ năm trước, khi ngân hàng được hưởng lợi từ tăng trưởng thu nhập phí, cải thiện hiệu quả chi phí và thay đổi trong kế toán thuế ngân hàng.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về các chỉ số chính sau đây, ngân hàng đã đạt được ROTE điều chỉnh khoảng 11% và cải thiện tỷ lệ hiệu quả xuống 46%, cải thiện 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước:

Khối lượng kinh doanh cho thấy động lực tích cực, với khối lượng kinh doanh khách hàng tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Quỹ ngoại bảng tăng 3,8% so với quý trước, trong khi các khoản vay hoạt động tăng 0,3% so với quý trước. Cho vay mới trong khu vực tư nhân cho thấy mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước.

Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng ấn tượng trong cho vay mới trên tất cả các danh mục chính:

Phân tích tài chính chi tiết

Báo cáo thu nhập của Unicaja phản ánh cả thách thức và điểm mạnh trong môi trường ngân hàng hiện tại. Thu nhập lãi thuần giảm 5,6% so với cùng kỳ năm trước xuống 369 triệu euro, chủ yếu do việc định giá lại danh mục cho vay trong môi trường lãi suất thay đổi. Tuy nhiên, điều này đã được bù đắp một phần bởi chi phí huy động thấp hơn từ cả nguồn bán lẻ và bán buôn.

Báo cáo thu nhập đầy đủ cho thấy cách ngân hàng đã đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể bất chấp áp lực NII:

Sự thu hẹp biên lãi thuần là rõ ràng, với chênh lệch khách hàng giảm từ 3,59% trong quý 1/2024 xuống 3,13% trong quý 1/2025. Lợi suất cho vay giảm 46 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí tiền gửi chỉ giảm 4 điểm cơ bản trong cùng kỳ.

Biểu đồ thác nước sau đây cung cấp phân tích chi tiết về các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi thuần trong quý:

Thu nhập phí cho thấy động lực tích cực, tăng 1,6% so với cùng kỳ năm trước lên 132 triệu euro. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi phí phi ngân hàng, tăng 11,7% so với cùng kỳ năm trước, đặc biệt là trong quỹ tương hỗ (+17,0%) và bảo hiểm (+6,1%). Sự chuyển dịch này hướng tới các sản phẩm có giá trị cao hơn là một phần trong trọng tâm chiến lược của Unicaja về quản lý tài sản.

Cải thiện chất lượng tài sản

Unicaja tiếp tục củng cố bảng cân đối kế toán, với những cải thiện đáng kể trong các chỉ số chất lượng tài sản. Các khoản vay không hoạt động giảm 16% so với cùng kỳ năm trước xuống 1.230 triệu euro, chiếm 2,6% tổng số khoản vay, giảm từ 3,0% một năm trước đó. Tỷ lệ bao phủ cho các khoản vay không hoạt động cải thiện lên 70%, tăng 4 điểm phần trăm so với quý 1/2024.

Biểu đồ sau minh họa sự cải thiện nhất quán trong các chỉ số khoản vay không hoạt động của ngân hàng:

Tổng tài sản không hoạt động (NPA) giảm 22% so với cùng kỳ năm trước, với tài sản tịch thu giảm 30%. Tỷ lệ bao phủ NPA cải thiện lên 73%, tăng từ 71% trong quý 4/2024, cung cấp bảo vệ bổ sung chống lại các khoản lỗ tiềm ẩn.

Quỹ khách hàng cho thấy mức tăng trưởng vững chắc, với tổng quỹ khách hàng (không bao gồm repos) tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước lên 92.424 triệu euro. Quỹ ngoại bảng tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi mức tăng 22,0% trong quỹ tương hỗ, phản ánh hiệu suất mạnh mẽ trong hoạt động quản lý tài sản của ngân hàng.

Như được thể hiện trong phân tích chi tiết về quỹ khách hàng sau đây, ngân hàng đã duy trì cơ cấu huy động ổn định với sự kết hợp lành mạnh giữa tiền gửi bán lẻ và tổ chức:

Sáng kiến chiến lược và triển vọng

Trọng tâm chiến lược của Unicaja về quản lý tài sản tiếp tục cho thấy kết quả tích cực, với tài sản quản lý tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 23,4 tỷ euro. Ngân hàng báo cáo dòng tiền ròng mạnh mẽ vào quỹ tương hỗ, với 958 triệu euro trong quý 1/2025, so với 322 triệu euro trong quý 1/2024, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng đối với các sản phẩm đầu tư.

Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng mạnh mẽ trong tài sản quản lý và doanh thu liên quan:

Ngân hàng cũng nhấn mạnh tiến độ về các sáng kiến ESG, với 30% khoản cho vay mới cho doanh nghiệp trong quý 1/2025 được phân loại là bền vững. Unicaja báo cáo rằng 61% quỹ của họ hiện được phân loại theo Điều 8 và 9 của Quy định công bố thông tin tài chính bền vững của EU, thể hiện cam kết của họ đối với tài chính bền vững.

Các chỉ số lợi nhuận của Unicaja cho thấy sự cải thiện đáng kể, với ROTE điều chỉnh đạt khoảng 11%, đưa ngân hàng vào vị thế đạt được mục tiêu lợi nhuận năm 2025. Vị thế vốn mạnh của ngân hàng, với tỷ lệ CET1 fully-loaded là 15,4% (tăng 27 điểm cơ bản so với quý 4/2024), cung cấp nền tảng vững chắc cho tăng trưởng trong tương lai và lợi nhuận cổ đông.

Biểu đồ sau cho thấy xu hướng tích cực trong các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng:

Kết quả mạnh mẽ của quý 1 dường như đã tạo ra một quỹ đạo tích cực cho phần còn lại của năm 2025. Theo các báo cáo thu nhập gần đây, Unicaja đã đạt lợi nhuận ròng 338 triệu euro cho nửa đầu năm 2025, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, với khối lượng kinh doanh tăng 4% và số dư quỹ tương hỗ tăng 25%. Ngân hàng cũng đã tăng cổ tức tạm thời lên 10% đạt 0,066 euro mỗi cổ phiếu, phản ánh sự tự tin vào hiệu suất tài chính và triển vọng của họ.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: