Hôm thứ Ba, Scotiabank đã cập nhật triển vọng của mình về Altus Group (AIF: CN) (OTC: ASGTF), nâng mục tiêu giá lên 53 đô la Canada từ 49 đô la Canada trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất ngành. Việc điều chỉnh theo sau những tin tức gần đây rằng Altus Group sẽ không còn tiến hành kế hoạch mua lại REVS, một quyết định mà ban lãnh đạo thấy thất vọng do những lợi ích tiềm năng mà việc mua lại có thể mang lại cho hoạt động kinh doanh Giải pháp Quản lý Định giá (VMS).
Nhà phân tích tại Scotiabank lưu ý rằng trong khi việc chấm dứt thỏa thuận REVS được coi là một bước lùi của ban lãnh đạo Altus Group, công ty đã áp dụng lập trường trung lập về việc mua lại, trong khi chờ thêm chi tiết về những lợi thế dự kiến. Việc mua lại được dự đoán sẽ làm tăng đáng kể đòn bẩy của Altus Group lên khoảng 3,5 lần so với 2,0 lần hiện tại, được coi là một yếu tố tiêu cực.
Scotiabank đã không kết hợp REVS vào dự báo của mình nhưng đã định giá cổ phiếu của Altus Group dựa trên thực thể sau giao dịch. Với việc thỏa thuận không còn được tiến hành, việc định giá đã được chuyển trở lại để tập trung vào các hoạt động cốt lõi của Altus Group. Do đó, mục tiêu giá đã được tăng lên, phản ánh bội số mục tiêu mới cho phân khúc Analytics, đã được tăng khoảng 0,5 lần lên 5,0 lần Doanh số năm dương lịch 2025.
Mục tiêu giá 53 đô la sửa đổi được củng cố bởi giá trị doanh nghiệp trên bội số EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) xấp xỉ 12,0 lần EBITDA ước tính cho năm dương lịch 2025. Đây là mức tăng so với ước tính trước đó là khoảng 11,5 lần EBITDA sau giao dịch dự kiến trong cùng kỳ. Theo nhà phân tích, với việc từ bỏ việc mua lại REVS, Altus Group hiện có nhiều khả năng duy trì mức đòn bẩy lành mạnh hơn trong thời gian tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.