Origin Bancorp Q3 2025: EPS sụt giảm do sự cố gian lận, nỗ lực tối ưu hóa vẫn tiếp tục

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Origin Bancorp, Inc. (NASDAQ:OBK) gần đây đã công bố kết quả quý ba năm 2025, cho thấy sự sụt giảm đáng kể về lợi nhuận mặc dù có cải thiện về biên lãi ròng và tăng trưởng tiền gửi. Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tiêu cực trước kết quả lợi nhuận thấp hơn dự kiến, giảm 9,78% trong giao dịch trước giờ mở cửa xuống còn 31 USD, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về tác động đáng kể của một sự cố gian lận đối với kết quả hoạt động trong quý.

Tổ chức ngân hàng này, hoạt động chủ yếu tại Texas, Louisiana và Mississippi, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,27 USD, thấp hơn nhiều so với dự báo 0,80 USD của các nhà phân tích - một sự sụt giảm bất ngờ 66,25%. Kết quả đáng thất vọng này xảy ra mặc dù doanh thu vượt kỳ vọng ở mức 109,83 triệu USD.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý

Kết quả quý ba năm 2025 của Origin Bancorp cho thấy hiệu suất không đồng đều trên các chỉ số quan trọng. Thu nhập ròng giảm xuống còn 8,62 triệu USD từ 14,65 triệu USD trong quý trước, với EPS pha loãng giảm xuống 0,27 USD từ 0,47 USD so với quý trước. Tổng tài sản tăng lên 9,79 tỷ USD từ 9,68 tỷ USD, trong khi tiền gửi tăng lên 8,33 tỷ USD từ 8,12 tỷ USD trong quý hai.

Điểm sáng trong kết quả hoạt động quý là sự cải thiện về biên lãi ròng (NIM), tăng 4 điểm cơ bản lên 3,65%. Sự cải thiện này phản ánh những nỗ lực liên tục của công ty trong việc tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và quản lý chi phí vốn một cách hiệu quả.

Công ty tiếp tục xây dựng giá trị sổ sách hữu hình, đạt 33,95 USD mỗi cổ phiếu, đánh dấu quý tăng trưởng thứ 12 liên tiếp về chỉ số quan trọng này. Sự tăng trưởng ổn định này thể hiện khả năng tạo ra và duy trì vốn của Origin bất chấp biến động lợi nhuận theo quý.

Chất lượng tín dụng và Quản lý rủi ro

Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến kết quả quý ba của Origin là sự gia tăng đáng kể trong dự phòng tổn thất khoản vay. Công ty báo cáo chi phí dự phòng cho tổn thất tín dụng khoản vay là 35,2 triệu USD trong Q3 2025, so với chỉ 2,7 triệu USD trong quý trước và 4,6 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Sự gia tăng mạnh này chủ yếu là do một vụ gian lận của bên vay bị nghi ngờ đã được tiết lộ trước đó liên quan đến các mối quan hệ cho vay của Tricolor Holdings, LLC. Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, các giám đốc điều hành nhấn mạnh rằng đây là một sự cố riêng lẻ đã được xóa sổ hoàn toàn, không quan sát thấy sự suy giảm tín dụng rộng hơn đáng kể trong danh mục đầu tư.

Mặc dù có sự cố cụ thể này, các chỉ số chất lượng tài sản tổng thể của Origin vẫn tương đối ổn định. Công ty duy trì danh mục cho vay đa dạng với sự chú ý cẩn thận đến các lĩnh vực có khả năng dễ bị tổn thương như không gian văn phòng bất động sản thương mại, bất động sản nhiều căn hộ, khách sạn và trung tâm mua sắm bán lẻ.

Sáng kiến chiến lược

Trọng tâm chính trong bài thuyết trình cho nhà đầu tư của Origin là sáng kiến "Tối ưu hóa Origin", nhằm mang lại khoảng 37,2 triệu USD lợi ích trước thuế hàng năm thông qua các chiến lược tối ưu hóa khác nhau. Những chiến lược này bao gồm tối ưu hóa sản xuất (11,5 triệu USD), tối ưu hóa chứng khoán (11,7 triệu USD), tối ưu hóa vốn (5,1 triệu USD) và đầu tư bổ sung vào Argent Financial (6,0 triệu USD).

Chủ tịch Lance Hall nhấn mạnh tiến độ của công ty về vấn đề này trong cuộc họp báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi đang vượt tiến độ theo kế hoạch đã đề ra và đang tạo ra sức kéo thực sự cho mục tiêu trở thành một công ty có hiệu suất ROA thuộc nhóm 25% hàng đầu." CEO Drake Mills đã đề cập đến việc EPS thấp hơn dự kiến bằng cách lưu ý: "Sự kiện riêng lẻ này không định nghĩa Origin."

Công ty nhấn mạnh văn hóa doanh nghiệp mạnh mẽ của mình như một lợi thế cạnh tranh, với tỷ lệ giữ chân nhân viên 84% (cao hơn 7,3% so với mức trung bình ngành), xếp hạng đánh giá Google trung bình 4,9 và được American Banker công nhận là một trong những "Ngân hàng tốt nhất để làm việc" trong 12 năm liên tiếp.

Phạm vi địa lý và thị trường tăng trưởng

Origin Bancorp duy trì trọng tâm chiến lược vào các thị trường tăng trưởng cao ở miền Nam Hoa Kỳ, đặc biệt chú trọng đến Texas, chiếm 71% khoản vay và 54% tiền gửi. Công ty điều hành 31 địa điểm trên 11 quận của Texas, nhấn mạnh sức mạnh kinh tế của tiểu bang này với vị thế là nền kinh tế lớn thứ 8 toàn cầu và đứng đầu về tạo việc làm trên toàn quốc.

Thị trường Texas tiếp tục là trung tâm trong chiến lược tăng trưởng của Origin, với sự hiện diện đáng kể ở Dallas-Fort Worth, Houston và Đông Texas. Công ty xem nền tảng kinh tế mạnh mẽ của tiểu bang, bao gồm vị trí là nơi đặt trụ sở của 54 công ty Fortune 500 và là điểm đến hàng đầu cho việc di dời doanh nghiệp, là động lực chính cho tăng trưởng trong tương lai.

Ngoài hoạt động tại Texas, Origin còn có vị trí chiến lược ở Đông Nam, đặc biệt là Nam Alabama và Florida Panhandle. Những thị trường này có dân số làm việc trong công nghệ cao, sự hiện diện của các nhà thầu quốc phòng hàng đầu Hoa Kỳ, và bao gồm cảng sâu nhất trên Vịnh Mexico, mang lại sự đa dạng hóa và tiềm năng tăng trưởng ngoài thị trường lõi Texas của công ty.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Origin Bancorp đã cập nhật triển vọng tài chính, điều chỉnh hướng dẫn tăng trưởng khoản vay cho năm 2025 ở mức đi ngang, một sự thay đổi đáng kể so với kỳ vọng tăng trưởng trước đó. Công ty dự kiến tăng trưởng khoản vay khiêm tốn 2% trong Q4, với mức tăng trưởng dự kiến từ giữa đến cao một con số cho năm 2026.

Mặc dù có sự điều chỉnh về tăng trưởng khoản vay, Origin vẫn duy trì hướng dẫn biên lãi ròng giữa 3,60% và 3,65% cho năm 2025. Công ty dự kiến tăng trưởng tiền gửi ở mức thấp một con số, tăng trưởng thu nhập lãi ròng ở mức cao một con số, và giảm chi phí phi lãi suất trong thời gian còn lại của năm.

Công ty tiếp tục quản lý vốn một cách tích cực, đã mua lại 265.248 cổ phiếu trong Q3 2025 với giá trung bình 35,85 USD mỗi cổ phiếu. Origin còn 40,5 triệu USD trong chương trình mua lại cổ phiếu được ủy quyền, tạo sự linh hoạt cho việc tiếp tục quản lý vốn.

Kết luận

Kết quả quý ba năm 2025 của Origin Bancorp thể hiện một bức tranh phức tạp về một công ty đang vượt qua những thách thức đáng kể trong khi thực hiện các biện pháp tối ưu hóa chiến lược. Việc EPS thấp hơn đáng kể do dự phòng tổn thất khoản vay liên quan đến gian lận đã làm lu mờ những cải thiện về biên lãi ròng và tăng trưởng tiền gửi.

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào khả năng thực hiện sáng kiến "Tối ưu hóa Origin" của công ty, quản lý chất lượng tín dụng hiệu quả và tận dụng vị thế mạnh mẽ của mình tại các thị trường tăng trưởng, đặc biệt là tại Texas. Mặc dù sự cố gian lận riêng lẻ đã tạo ra tác động đáng kể đến lợi nhuận ngắn hạn, nhưng nền tảng cơ bản và định hướng chiến lược của công ty vẫn nguyên vẹn, với tiềm năng cải thiện hiệu suất khi các nỗ lực tối ưu hóa bắt đầu phát huy tác dụng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: