Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Ba, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Las Vegas Sands Corp (NYSE: LVS), tăng mục tiêu giá lên 60 đô la từ 53 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty cho thấy một xu hướng tích cực đối với thu nhập của công ty trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), đặc biệt là trong các tài sản ở Macau.
Ước tính EBITDA sửa đổi cho các bất động sản Macau trong quý III/2024 hiện là 572 triệu USD, tăng khiêm tốn so với dự báo trước đó là 556 triệu USD. Sự điều chỉnh này dựa trên giả định rằng thị phần tổng doanh thu trò chơi (GGR) của Las Vegas Sands vẫn ổn định ở mức khoảng 24%, phản ánh hiệu suất quý II của nó. Dự báo mới phản ánh mức giảm tuần tự nhỏ hơn trong GGR của Macau là 1,5%, so với mức giảm 3,0% dự kiến trước đó.
Ngược lại, ước tính EBITDA cho bất động sản Marina Bay Sands trong cùng quý đã giảm nhẹ xuống còn 508 triệu đô la từ 512 triệu đô la. Sự thay đổi này giải thích cho sự gián đoạn do cải tạo phòng. Tuy nhiên, kỳ vọng cho JPMorgan thứ tư của năm 2024 là tăng EBITDA.
Niềm tin của JPMorgan vào Las Vegas Sands được củng cố thêm bởi dự đoán giảm sự gián đoạn từ việc cải tạo tại khách sạn London ở Macau. Sòng bạc mới được cải tạo hiện đã mở cửa, với các phòng khách sạn bổ sung và các tính năng tạo doanh thu dự kiến sẽ ra mắt theo kiểu so le trong suốt quý IV năm 2024 và sang năm 2025. Những phát triển này được dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng cao hơn so với các công ty cùng ngành ở Macau của Las Vegas Sands vào năm 2025.
Hiệu suất mạnh mẽ trong Tuần lễ vàng và các sự kiện đầu tư sắp tới tại Singapore vào tháng 11 này và tại Macau vào mùa xuân năm sau cũng được coi là những chỉ số tích cực. Những sự kiện này dự kiến sẽ tạo ra khả năng hiển thị JPMorgan estor và giúp bình thường hóa bội số định giá của công ty, được coi là không thể chối cãi.
Triển vọng của JPMorgan đối với Las Vegas Sands bao gồm tốc độ tăng trưởng giữa thanh thiếu niên ở Macau cho năm 2025, với dự báo EBITDA khoảng 2,8 tỷ USD. Công ty cũng nhấn mạnh việc mua lại cổ phần nhất quán của công ty, dao động từ 400 đến 500 triệu USD mỗi quý và thị trường hấp dẫn ở Singapore, dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 7% vào năm 2025 sau khi tăng trưởng giữa năm 2024. Sự tăng trưởng này được dự đoán sẽ được hỗ trợ bởi chi phí vốn và mở rộng tại thị trường Singapore.
Trong các tin tức gần đây khác, Las Vegas Sands Corp đang trải qua những thay đổi và phát triển đáng chú ý. Kết quả quý II của công ty không đáp ứng được kỳ vọng do sự gián đoạn từ việc cải tạo ở Macau và Singapore. Mặc dù vậy, Macquarie vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với công ty, trích dẫn lợi ích lâu dài từ việc cải tạo. Stifel cũng duy trì xếp hạng Mua cho Las Vegas Sands Corp bất chấp những lo ngại về hoạt động của công ty tại Macau.
Trong khi đó, CFRA đã hạ cấp cổ phiếu của Las Vegas Sands Corp từ Mua xuống Giữ, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 51 đô la từ 55 đô la trước đó. Việc sửa đổi phản ánh lập trường thận trọng về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu, có tính đến sự phụ thuộc của công ty vào thị trường Macao và châu Á.
Mặt khác, Wells Fargo dự đoán Las Vegas Sands Corp sẽ có một quý IV hấp dẫn. Ngoài ra, Mizuho Securities đã tăng mục tiêu giá cho Las Vegas Sands Corp lên 52 đô la, duy trì xếp hạng "Vượt trội" đối với cổ phiếu. Công ty cũng báo cáo tổng doanh thu trò chơi tăng 24% trong các hoạt động tại Macau và đang khám phá các cơ hội phát triển mới tại các thị trường như New York, Texas và Thái Lan.
Trong khi đó, Myriad Genetics gần đây đã báo cáo doanh thu quý II là 211,5 triệu USD, vượt quá kỳ vọng đồng thuận và nâng dự báo năm 2024 lên ước tính 835-845 triệu USD. Sản phẩm chính của công ty, bảng điều khiển ung thư di truyền MyRisk, dự kiến sẽ chiếm khoảng 44% doanh số của công ty cho năm 2023. Myriad Genetics JPMorgan cấp bằng sáng chế mới cho công nghệ xét nghiệm bệnh còn sót lại phân tử.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Las Vegas Sands Corp phù hợp với triển vọng lạc quan JPMorgan JP. Theo dữ liệu của InvestingPro, tăng trưởng doanh thu của công ty đứng ở mức ấn tượng 68,48% trong mười hai tháng qua, với mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ là 137,26% trong cùng kỳ. Hoạt động tài chính mạnh mẽ này hỗ trợ các dự báo của JPMorgan về sự tăng trưởng liên tục ở Macau và Singapore.
InvestingPro Tips nêu bật tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Las Vegas Sands, được phản ánh trong dữ liệu cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp là 76.91% trong mười hai tháng qua. Chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ này làm giảm hiệu quả hoạt động của công ty JPMorgan, đặc biệt là trong các hoạt động sòng bạc có lợi nhuận cao.
Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, như đã lưu ý trong một Mẹo InvestingPro khác, cho thấy một vị thế tài chính vững chắc để hỗ trợ việc cải tạo và mở rộng liên tục được đề cập trong phân tích của JPMorgan. Sự ổn định tài chính này rất quan trọng để thực hiện các chiến lược tăng trưởng được nêu trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Las Vegas Sands, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.