Hôm thứ Ba, JPMorgan đã thay đổi lập trường của mình đối với Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK), nâng cấp cổ phiếu từ Thiếu cân lên Trung lập và nâng mục tiêu giá lên 26,00 đô la, tăng từ 23,00 đô la trước đó.
Việc điều chỉnh theo sau các động thái chiến lược của Delek, liên quan đến việc tái đầu tư số tiền thu được từ việc bán nhiều tài sản cao vào nhiều dự án mua lại và hữu cơ thấp hơn, tạo ra khoảng 45 triệu đô la EBITDA hợp nhất trên cơ sở trung lập về giá trị.
Công ty thừa nhận rằng mặc dù có tiềm năng tăng giá từ thị trường định giá các hoạt động hợp nhất thuận lợi hơn, nhưng điều này hiện không được tính vào các mô hình của họ. Giá mục tiêu sửa đổi phản ánh giá trị thu được từ EBITDA "tự do" này, c JPMorgan d ở mức khoảng 9,5 lần bán tài sản được tái đầu tư vào khoảng 4 đến 5 lần trên mức hợp nhất.
JPMorgan cũng ghi nhận sự tiến bộ của Delek đối với mục tiêu tăng cường sự tiếp xúc của bên thứ ba ở cấp độ của công ty con, Delek Logistics Partners (DKL). Việc hủy hợp nhất tiềm năng của DKL được coi là bước quan trọng tiếp theo, có thể liên quan đến việc Delek US bán cổ phần của mình trong DKL hoặc theo đuổi tăng trưởng thông qua một thương vụ mua lại khác sử dụng vốn chủ sở hữu của bên thứ ba, như được đề xuất bởi ý định phát biểu của ban quản lý.
Bình luận của công ty chỉ ra rằng việc nâng cấp phản ánh sự công nhận các sáng kiến chiến lược của Delek US và tác động của chúng đối với tài chính của công ty. Mục tiêu giá tăng và xếp hạng cổ phiếu được nâng cấp dựa trên định giá hiện tại và không bao gồm đánh giá lại thị trường có thể có trong tương lai của các hoạt động hợp nhất.
Trong các tin tức gần đây khác, Delek US Holdings, Inc. đã công bố mở rộng đáng kể chương trình mua lại cổ phần của mình, với Hội đồng quản trị phê duyệt thêm 400 triệu đô la, nâng tổng số tiền có sẵn để mua lại lên khoảng 562 triệu đô la. Động thái này nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc nâng cao giá trị cổ đông.
Song song đó, Delek Logistics Partners, LP đã công bố ý định cung cấp thêm 100 triệu đô la trái phiếu cao cấp, đáo hạn vào năm 2029, để giảm nợ từ cơ sở tín dụng quay vòng.
TD Cowen đã sửa đổi dự báo chứng khoán của Delek US, điều chỉnh mục tiêu giá từ 19,00 đô la lên 18,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Bán. Việc sửa đổi này theo sau các giao dịch chiến lược gần đây của công ty, làm dấy lên lo ngại về chiến lược tài chính của công ty và việc tạo ra dòng tiền trong tương lai.
Delek US đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp trong quý thứ hai. Mặc dù đạt được thông lượng kỷ lục và thúc đẩy các sáng kiến chiến lược, công ty phải đối mặt với khoản lỗ ròng 37 triệu đô la và dòng tiền âm. Công ty cũng công bố các giao dịch quan trọng, bao gồm việc bán mảng kinh doanh bán lẻ với giá 385 triệu USD và lợi ích trong tài sản để nâng cao vị thế JPMorgan phần trung nguồn. Đây là một trong những phát triển gần đây của Delek US Holdings, Inc. và Delek Logistics Partners, LP.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh JPMorgan nâng cấp gần đây của Delek US Holdings, Inc. (NYSE: DK), dữ liệu thị trường hiện tại từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Tính đến mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 2 năm 2024, vốn hóa thị trường của Delek ở mức 1,21 tỷ USD, với tỷ lệ P/E âm phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về lợi nhuận. Doanh thu của công ty đã giảm 13,82%, phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích về sự sụt giảm doanh số trong năm nay. Bất chấp những thách thức này, định giá của Delek ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ, có thể là một lớp lót bạc cho các nhà đầu tư định hướng giá trị.
InvestingPro Tips cho thấy cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong tuần trước, với tổng lợi nhuận giá trong một tuần là -10,2%. Các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và sự đồng thuận là công ty sẽ không có lãi trong năm nay. Tuy nhiên, Delek đang giao dịch ở mức định giá doanh thu thấp, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội bị định giá thấp. Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn, có 9 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, cung cấp phân tích sâu hơn và thông tin chi tiết có khả năng hành động.
Các nhà đầu tư cũng có thể lưu ý tỷ suất cổ tức của công ty, ở mức hấp dẫn 5,44% và tăng trưởng cổ tức trong mười hai tháng qua là 10,87%. Điều này có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là khi xem xét giá hiện tại của cổ phiếu so với mức cao nhất trong 52 tuần. Ước tính giá trị hợp lý từ các nhà phân tích và InvestingPro lần lượt là 24,00 đô la và 18,83 đô la, đưa ra quan điểm về giá trị tiềm năng của cổ phiếu. Với ngày thu nhập tiếp theo được ấn định vào ngày 4/11/2024, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu quay đầu hoặc giảm thêm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.