Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Hôm thứ Tư, Investec đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Syrma SGS Technology (SYRMA: IN), tăng lên 460,00 INR từ 395,00 INR trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn tiếp tục khuyến nghị bán cổ phiếu.
Nhà phân tích chỉ ra rằng doanh thu hợp nhất của Syrma đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể hàng quý là 28% trong quý 2, cao hơn mức giảm ước tính 12-15%. Điều này được cho là do doanh số bán hàng giảm từ mảng kinh doanh viễn thông khối lượng lớn, tỷ suất lợi nhuận thấp, một phần của phân khúc Người tiêu dùng.
Sự thay đổi trong hỗn hợp bán hàng, kết hợp với việc nhận được các chương trình khuyến khích liên kết sản xuất (PLI), dẫn đến sự cải thiện quang học trong biên EBITDA trong quý. Điều chỉnh theo các ưu đãi PLI, biên EBITDA của phân khúc có vẻ tốt hơn, ở mức 8,5%, phù hợp với cơ sở báo cáo.
Tuy nhiên, sự cải thiện vốn lưu động theo tỷ lệ phần trăm của doanh thu mười hai tháng sau là do tăng các khoản phải trả và doanh thu giảm theo quý.
Hướng dẫn doanh thu của ban lãnh đạo cho năm tài chính 25 cho thấy sự gia tăng dự kiến trong doanh thu của Người tiêu dùng bắt đầu từ quý 3. Điều này cho thấy tỷ suất lợi nhuận trong quý 2 có thể không bền vững trong nửa cuối năm. Hơn nữa, Lợi nhuận sau thuế trên vốn đầu tư (RoIC) dự kiến vẫn còn khiêm tốn, ở mức khoảng 12% cho đến năm tài chính 27E.
Định giá của Syrma SGS Technology, ở mức 41 lần FY26E PE, dường như không rẻ, đặc biệt là khi xem xét nó vẫn đang ở mức chiết khấu so với các công ty cùng ngành. Phân tích của công ty kết luận với xếp hạng bán được nhắc lại đối với cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.