Hilltop Holdings Q2 2025: Thu nhập ròng tăng 65% so với cùng kỳ, trả lại 46 triệu USD cho cổ đông

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Hilltop Holdings Inc. (NYSE:HTH) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 25 tháng 7 năm 2025, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước trên các chỉ số tài chính quan trọng. Công ty dịch vụ tài chính này, hoạt động thông qua các công ty con PlainsCapital Bank, PrimeLending và HilltopSecurities, báo cáo mức tăng 65% về thu nhập ròng so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi công bố kết quả kinh doanh, giá cổ phiếu của Hilltop đã thể hiện động lực tích cực, giao dịch ở mức 32,25 USD, phản ánh mức tăng 3,29%.

Kết quả hoạt động của công ty diễn ra trong bối cảnh đầy thách thức đối với các tổ chức tài chính, với dự kiến cắt giảm lãi suất trong tương lai có thể ảnh hưởng đến biên lãi ròng trong các quý tới.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý

Hilltop Holdings báo cáo thu nhập ròng đạt 37,9 triệu USD trong quý 2 năm 2025, thể hiện mức tăng đáng kể 65% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù giảm 15% so với quý trước. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,57 USD, đánh dấu mức cải thiện ấn tượng 83% so với quý 2 năm 2024, nhưng giảm 13% so với quý 1 năm 2025.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt tài chính toàn diện dưới đây, công ty đã đạt được kết quả tốt trên các chỉ số quan trọng:

Thu nhập lãi ròng tăng lên 110,7 triệu USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước và 5% so với quý trước, được thúc đẩy bởi biên lãi ròng cải thiện, mở rộng lên 3,01% từ mức 2,90% trong cùng kỳ năm trước. Thu nhập phi lãi suất giữ nguyên so với cùng kỳ năm trước ở mức 192,6 triệu USD nhưng giảm 10% so với quý trước. Trong khi đó, chi phí phi lãi suất tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước lên 261,2 triệu USD.

Mỗi phân khúc kinh doanh của Hilltop đều đóng góp tích cực vào kết quả của quý:

PlainsCapital Bank dẫn đầu với thu nhập trước thuế đạt 54,9 triệu USD, được hưởng lợi từ việc mở rộng biên lãi ròng từ 2,97% lên 3,16% và khoản hoàn nhập dự phòng tổn thất tín dụng 7,3 triệu USD. HilltopSecurities tạo ra thu nhập trước thuế 6,4 triệu USD với tổng doanh thu ròng đạt 109,7 triệu USD, trong khi PrimeLending báo cáo thu nhập trước thuế 3,2 triệu USD bất chấp điều kiện thị trường thế chấp đầy thách thức. Đáng chú ý, kết quả của PrimeLending được thúc đẩy bởi khoản thanh toán pháp lý 9,5 triệu USD.

Quản lý vốn

Hilltop Holdings duy trì cam kết đối với lợi nhuận cổ đông trong quý, phân phối 46,4 triệu USD thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Điều này bao gồm 11,5 triệu USD thanh toán cổ tức và 34,9 triệu USD mua lại cổ phiếu, thể hiện vị thế vốn mạnh mẽ của công ty và tập trung vào việc mang lại giá trị cho cổ đông.

Biểu đồ sau đây minh họa sự tăng trưởng ổn định của Hilltop về giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu, đạt 30,56 USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, thể hiện mức tăng 20,74%:

Sự gia tăng đều đặn về giá trị sổ sách hữu hình này phản ánh chiến lược quản lý vốn hiệu quả và khả năng sinh lời bền vững của công ty. Công ty đã duy trì thanh toán cổ tức trong 10 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,23% dựa trên giá cổ phiếu gần đây.

Chất lượng tín dụng và bảng cân đối kế toán

Hilltop Holdings tiếp tục thể hiện chất lượng tín dụng mạnh mẽ, với dự phòng tổn thất tín dụng giảm xuống 1,22% tổng số khoản vay nắm giữ để đầu tư tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, so với 1,41% một năm trước đó. Sự giảm này phản ánh triển vọng tín dụng cải thiện và thực hành quản lý rủi ro hiệu quả của công ty.

Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng dự phòng tổn thất tín dụng trong năm qua:

Về mặt tiền gửi, Hilltop duy trì cơ sở tài trợ ổn định với cơ cấu tiền gửi đa dạng. Tiền gửi có lãi suất chiếm thành phần lớn nhất, với tiền gửi không kỳ hạn chiếm 50% danh mục tiền gửi có lãi suất tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025.

Danh mục cho vay vẫn được đa dạng hóa tốt trên nhiều phân khúc, bao gồm bất động sản thương mại, khoản vay thương mại và thế chấp nhà ở. Khoản vay bình quân nắm giữ để đầu tư tăng 113 triệu USD trong quý, phản ánh mức tăng trưởng khiêm tốn phù hợp với mục tiêu chiến lược của công ty.

Nhận định triển vọng

Nhìn về phía trước, Hilltop Holdings đưa ra triển vọng thận trọng lạc quan cho phần còn lại của năm 2025, dự báo tăng trưởng khiêm tốn trên các phân khúc kinh doanh chính:

Ban lãnh đạo dự kiến khoản vay Ngân hàng bình quân cả năm (không bao gồm thế chấp giữ lại và cho vay kho thế chấp) sẽ tăng khiêm tốn từ 0% đến 2%, với tỷ lệ tăng trưởng tương tự dự kiến cho tiền gửi Ngân hàng bình quân. Thu nhập lãi ròng dự kiến sẽ tăng từ 2% đến 4%, chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí tiền gửi thấp hơn trong suốt năm 2025.

Đối với hoạt động kinh doanh thế chấp, Hilltop dự báo khối lượng phát hành cả năm từ 8 tỷ USD đến 9 tỷ USD, với chi phí biến đổi dự kiến sẽ phù hợp với đóng góp doanh thu từ các hoạt động kinh doanh dựa trên phí. Công ty cũng dự kiến tỷ lệ thuế hiệu quả từ 22% đến 24% cho cả năm.

Những dự báo này phản ánh cách tiếp cận cân bằng của ban lãnh đạo trong việc điều hướng môi trường lãi suất đang phát triển, với kỳ vọng về hai đợt cắt giảm lãi suất trong quý 3 và quý 4 năm 2025 có thể ảnh hưởng đến thu nhập lãi ròng. Mặc dù có những trở ngại tiềm ẩn này, mô hình kinh doanh đa dạng và vị thế vốn mạnh mẽ của Hilltop dường như được định vị tốt để duy trì khả năng sinh lời và tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông.

Khi bối cảnh dịch vụ tài chính tiếp tục phát triển, việc Hilltop Holdings tập trung vào duy trì mức vốn mạnh mẽ, cải thiện hiệu quả hoạt động và quản lý rủi ro chiến lược sẽ giúp công ty vượt qua các thách thức thị trường đồng thời tận dụng cơ hội tăng trưởng trên các phân khúc kinh doanh khác nhau.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: