Herc Holdings mua lại H&E Equipment Services

Herc Holdings Inc. (NYSE: HRI), một nhà cung cấp cho thuê thiết bị nổi tiếng ở Bắc Mỹ, đã thông báo chấm dứt thỏa thuận sáp nhập trước đây của H&E Equipment Services, Inc. (NASDAQ: HEES) với United Rentals, Inc. (NYSE: URI). Herc hiện sẽ tiến hành mua lại H&E, với các điều khoản giao dịch phản ánh đề xuất được công bố vào ngày 18 tháng 2 năm 2025.

Các cổ đông của H&E sẽ nhận được 78,75 đô la tiền mặt và 0,1287 cổ phiếu phổ thông Herc cho mỗi cổ phiếu mà họ sở hữu, định giá cổ phiếu H&E ở mức 104,89 đô la mỗi cổ phiếu dựa trên VWAP 10 ngày của Herc tính đến ngày 14 tháng 2 năm 2025. Sau giao dịch, các cổ đông của H&E sẽ sở hữu khoảng 14,1% thực thể hợp nhất.

Việc mua lại nhằm mục đích đẩy nhanh chiến lược tăng trưởng của Herc và nâng cao giá trị cổ đông. Larry Silber, chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Herc, bày tỏ sự tôn trọng đối với nền tảng chất lượng cao của H&E và sự nhiệt tình cho tương lai chung. John M. Engquist, chủ tịch điều hành của H&E, cũng xác nhận giao dịch này là có lợi cho các cổ đông của H&E, mang lại giá trị cao cấp ngay lập tức và cơ hội tham gia vào sự phát triển của công ty kết hợp.

Về mặt chiến lược, việc sáp nhập sẽ đưa Herc trở thành công ty cho thuê lớn thứ ba ở Bắc Mỹ, với sự hiện diện mạnh mẽ hơn ở các khu vực cho thuê chính và đội xe lớn hơn, đa dạng hơn. Về mặt tài chính, thỏa thuận dự kiến sẽ mang lại khoảng 300 triệu đô la sức mạnh tổng hợp EBITDA hàng năm vào năm thứ ba sau khi kết thúc, với sự gia tăng đáng kể thu nhập tiền mặt trên mỗi cổ phiếu của Herc dự kiến cho năm 2026.

Công ty hợp nhất dự kiến doanh thu khoảng 5,2 tỷ USD và EBITDA 2,5 tỷ USD, với đòn bẩy ròng 3,8 lần khi kết thúc, dự kiến sẽ giảm xuống dưới 3,0 lần trong vòng 24 tháng. Cổ tức của Herc sẽ được duy trì sau giao dịch. H&E mang lại doanh thu hiện tại là 1,52 tỷ USD và EBITDA là 303,56 triệu USD, theo dữ liệu của InvestingPro . Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, H&E dường như đang giao dịch trên giá trị nội tại của nó, cho thấy phí bảo hiểm mua lại phản ánh lợi ích chiến lược đáng kể. Để có thông tin chi tiết về định giá toàn diện và phân tích bổ sung, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết, chỉ có sẵn trên InvestingPro.

Herc sẽ bắt đầu chào mua công khai để mua lại tất cả cổ phiếu phổ thông H&E đang lưu hành với giá 78,75 đô la mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt và 0,1287 cổ phiếu phổ thông Herc. Thỏa thuận dự kiến sẽ kết thúc vào giữa năm 2025, đang chờ đấu thầu phần lớn cổ phiếu H&E, phê duyệt theo quy định và các điều kiện kết thúc thông thường. Herc đã đảm bảo tài chính cam kết cho phần tiền mặt của giao dịch và đã trả cho United Rentals một khoản phí chấm dứt là 63.523.892 đô la thay mặt cho H&E.

Thông tin dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí. Các cố vấn cho Herc bao gồm Guggenheim Securities, LLC, Credit Agricole Securities (USA) Inc và Simpson Thacher & Bartlett LLP, với Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher tư vấn về truyền thông. BofA Securities và Milbank LLP đã tư vấn cho H&E.

Bài báo này không chứa bất kỳ nội dung quảng cáo hoặc đánh giá chủ quan nào, chỉ tập trung vào nội dung thực tế của thông cáo báo chí.

Trong một tin tức gần đây khác, Herc Holdings Inc. đã công bố một đề xuất mua lại ràng buộc và thỏa thuận sáp nhập với H&E Equipment Services, Inc., chào bán 78,75 đô la tiền mặt và 0,1287 cổ phiếu phổ thông Herc trên mỗi cổ phiếu. Đề xuất này định giá thỏa thuận ở mức khoảng 104,89 đô la mỗi cổ phiếu, vượt qua đề nghị trước đó từ United Rentals, Inc. Giao dịch được dự đoán sẽ mang lại sức mạnh tổng hợp EBITDA 300 triệu đô la vào cuối năm thứ ba sau khi kết thúc và dự kiến sẽ tăng EPS tiền mặt của Herc vào năm 2026. Sau sự phát triển này, United Rentals quyết định không sửa đổi đề xuất của mình đối với H&E, cho phép H&E chấm dứt thỏa thuận sáp nhập của họ với United Rentals. H&E đã bày tỏ sự ưu tiên đối với lời đề nghị của Herc, điều mà họ cho là vượt trội, và Herc đã đồng ý trang trải phí chấm dứt hợp đồng nợ United Rentals. UBS gần đây đã hạ xếp hạng H&E Equipment Services từ Mua xuống Trung lập, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 92,00 USD, với lý do thị trường không chắc chắn. Ngoài ra, dự báo thấp của Ashtead Group đối với thị trường Mỹ đã ảnh hưởng đến cổ phiếu của United Rentals và các công ty cho thuê thiết bị khác, làm nổi bật những lo ngại về nhu cầu cho thuê.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.