Hôm thứ Ba, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Antero Midstream Partners LP (NYSE: AM), hạ mục tiêu giá xuống 14,50 đô la từ mức 15,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự thay đổi này diễn ra sau kết quả quý III của công ty cho năm tài chính 2024, cho thấy hiệu suất yếu hơn dự đoán, phần lớn là do đóng góp nước thấp hơn.
Antero Midstream báo cáo rằng mặc dù hiệu suất hàng quý giảm nhẹ, họ vẫn giữ hướng dẫn EBITDA trong năm ổn định, dự báo từ 1.035 triệu đến 1.075 triệu đô la. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo về khả năng trì hoãn gia tăng từ nhà tài trợ của họ, Antero Resources (NYSE: AR).
Công ty chỉ ra rằng một sự chậm trễ gia tăng duy nhất vào năm 2025 từ quý IV năm 2024 có thể dẫn đến tác động khoảng 10 triệu đô la đến phân khúc nước của họ.
Goldman Sachs về khả năng trì hoãn và sự suy yếu đang diễn ra trên thị trường khí đốt, dự kiến sẽ kéo dài đến khoảng giữa năm 2025, Goldman Sachs đã kết hợp những cân nhắc này vào ước tính sửa đổi của họ. Dự báo EBITDA cập nhật của công ty cho Antero Midstream vào năm 2024 hiện ở mức 1,043 triệu USD, thấp hơn một chút so với mức đồng thuận 1,048 triệu USD.
Về phân bổ vốn, Antero Midstream kết thúc quý với tỷ lệ đòn bẩy 3,1 lần, vẫn cao hơn ngưỡng 3,0 lần cần thiết để tăng chương trình mua lại cổ phần. Ban lãnh đạo đã đề cập rằng việc giảm chi tiêu theo Goldman Sachs quý nếu ông Goldman Sachs mục tiêu này trong quý hiện tại.
Tuy nhiên, chi tiết cụ thể về thời gian hoặc phạm vi của các hoạt động mua lại tiềm năng không được cung cấp, khiến Goldman Sachs dự đoán sẽ bắt đầu chương trình mua lại vào quý đầu tiên của năm 2025.
Goldman Sachs CHS đã sửa đổi các ước tính của mình để kết hợp một cái nhìn thận trọng hơn về các phân khúc nước và thu gom, do mức độ hoạt động ngắn hạn giảm từ Antero Resources. Bất chấp những điều chỉnh cho năm tới, dự báo của công ty cho những năm bên ngoài phần lớn vẫn không thay đổi. Mục tiêu giá mới phản ánh những cập nhật này và lập trường Trung lập đang diễn ra của Goldman Sachs đối với Antero Midstream Partners LP.Trong các tin tức gần đây khác, Antero Midstream báo cáo tăng trưởng tài chính ổn định và cam kết giảm nợ. Trong cuộc gọi thu nhập quý thứ ba, công ty đã tiết lộ EBITDA tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 256 triệu đô la và dòng tiền tự do tăng 32% sau khi chia cổ tức lên 40 triệu đô la. Ban lãnh đạo công ty cũng dự báo chi phí vốn sẽ giảm trong quý IV/2024, được tạo điều kiện thuận lợi bởi điều kiện thời tiết thuận lợi.
Ngoài những phát triển tài chính này, Antero Midstream xác nhận Trạm nén Torreys Peak đang đi đúng hướng và giá i Goldman Sachs LPG mạnh mẽ đang mang lại lợi ích cho tình hình tài chính của công ty. Mặc dù có một số điều không chắc chắn, chẳng hạn như khoản thanh toán Veolia đang chờ xử lý, công ty vẫn lạc quan về việc đạt được các mục tiêu tăng trưởng và đòn bẩy của mình.
Thông tin này dựa trên những phát triển gần đây và không phục vụ như một cái nhìn toàn diện về công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Mặc dù Goldman Sachs đã hạ mục tiêu giá, Goldman Sachs thể hiện khả năng phục hồi với tổng lợi nhuận 19,22% trong năm qua và lợi nhuận mạnh mẽ 22,93% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất này được phản ánh trong một InvestingPro Tip khác làm nổi bật sự trở lại mạnh mẽ của cổ phiếu trong năm năm qua.
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ vững chắc, với biên lợi nhuận gộp là 81,49% và biên thu nhập hoạt động là 55,54% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Những con số này cho thấy hoạt động hiệu quả, có thể hỗ trợ khả năng của công ty để điều hướng những thách thức được đề cập trong báo cáo của Goldman Sachs.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về triển vọng của Antero Midstream, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.