Freshworks Q2 2025: Doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ, các chỉ số lợi nhuận cải thiện

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, thể hiện sự tăng trưởng doanh thu liên tục và cải thiện các chỉ số lợi nhuận. Mặc dù công ty có kết quả hoạt động tốt, cổ phiếu của Freshworks đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch sau giờ, giảm 1,24% xuống còn 11,17 USD, theo dữ liệu thị trường. Nhà cung cấp phần mềm này tiếp tục giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 10,87 USD, thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 52 tuần là 19,77 USD.

Công ty phần mềm quản lý dịch vụ CNTT và trải nghiệm khách hàng này báo cáo doanh thu 204,7 triệu USD trong quý, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời cải thiện đáng kể biên lợi nhuận hoạt động và khả năng tạo dòng tiền.

Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý

Doanh thu quý 2 năm 2025 của Freshworks đạt 204,7 triệu USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái, hoặc 17% theo tỷ giá hối đoái không đổi. Điều này tiếp tục mô hình tăng trưởng ổn định của công ty trong năm quý vừa qua, như được minh họa trong biểu đồ doanh thu sau:

Cơ sở khách hàng của công ty đã mở rộng lên hơn 74.600 khách hàng trên hơn 120 quốc gia, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Quan trọng hơn, Freshworks đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các phân khúc khách hàng có giá trị cao hơn.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau, khách hàng có Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) vượt quá 5.000 USD đã tăng lên 23.975 (tăng 10% so với cùng kỳ năm trước), trong khi khách hàng có ARR vượt quá 50.000 USD tăng lên 3.460 (tăng 22% so với cùng kỳ năm trước):

Freshworks duy trì các chỉ số giữ chân khách hàng vững chắc, với Tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng (NDR) ở mức 106%, hoặc 104% theo tỷ giá hối đoái không đổi, cho thấy khách hàng hiện tại đang tiếp tục mở rộng việc sử dụng các sản phẩm của Freshworks:

Chiến lược khách hàng và sản phẩm

Freshworks tiếp tục mở rộng cơ sở khách hàng trên nhiều lĩnh vực ngành nghề đa dạng. Công ty đã nhấn mạnh một số khách hàng mới trong quý 2, bao gồm AEP Energy, Covington & Burling LLP, Đại học Metropolitan Manchester, Reed, và Sea.

Bài thuyết trình nhấn mạnh cơ sở khách hàng rộng lớn của Freshworks trên nhiều ngành, như được thể hiện trong tổng quan khách hàng này:

Một khía cạnh quan trọng trong chiến lược của Freshworks là tập trung vào khách hàng thị trường trung bình và doanh nghiệp lớn. Theo bài thuyết trình, hơn 60% tổng ARR hiện đến từ khách hàng thị trường trung bình và doanh nghiệp lớn. Biểu đồ sau đây cho thấy phân phối ARR giữa khách hàng thị trường trung bình & doanh nghiệp lớn so với doanh nghiệp nhỏ và vừa:

Danh mục sản phẩm của Freshworks được tổ chức thành hai danh mục chính: Trải nghiệm nhân viên (bao gồm Freshservice, Freshservice for Business Teams, và Device42) và Trải nghiệm khách hàng (bao gồm Freshdesk Omni, Freshdesk, Freshchat, Freshsales, và Freshmarketer). Các khả năng AI của công ty, được gắn thương hiệu là Freddy AI, được tích hợp trong toàn bộ bộ sản phẩm.

Phân tích tài chính chi tiết

Ngoài tăng trưởng doanh thu, Freshworks đã thể hiện những cải thiện đáng kể trong các chỉ số lợi nhuận trong quý 2 năm 2025. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh theo chuẩn Non-GAAP đạt 44,8 triệu USD, tiếp tục xu hướng tăng trong năm quý vừa qua:

Dòng tiền tự do cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, đạt 54,3 triệu USD trong quý 2 năm 2025, so với 32,8 triệu USD trong quý 2 năm 2024, tăng 65% so với cùng kỳ năm trước:

Biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP của công ty đã cải thiện đáng kể từ -25% trong quý 2 năm 2024 lên -4% trong quý 2 năm 2025, trong khi biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn non-GAAP mở rộng từ 8% lên 22% trong cùng kỳ. Theo bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập, sự cải thiện 14 điểm phần trăm trong biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn non-GAAP phản ánh hiệu quả hoạt động ngày càng tăng của công ty.

Xét về mặt địa lý, Freshworks duy trì cơ sở doanh thu đa dạng với Bắc Mỹ đóng góp 46% doanh thu, Châu Âu/Trung Đông/Châu Phi 39%, Châu Á-Thái Bình Dương 12%, và phần còn lại của thế giới 3%. Sự phân bổ này vẫn tương đối ổn định trong năm quý vừa qua.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Freshworks đưa ra triển vọng tích cực cho cả quý 3 năm 2025 và cả năm. Đối với quý 3, công ty dự kiến doanh thu từ 207,0 đến 210,0 triệu USD, tăng 11-12% so với cùng kỳ năm trước. Đối với cả năm 2025, Freshworks dự báo doanh thu từ 822,9 đến 828,9 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng 14-15%.

Bảng sau đây chi tiết hướng dẫn tài chính đầy đủ của Freshworks cho các giai đoạn sắp tới:

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, CEO Dennis Woodside nhấn mạnh việc áp dụng AI rộng rãi trong các ngành, lưu ý rằng "Khách hàng không còn chỉ thử nghiệm với AI, họ đang vượt qua giai đoạn thử nghiệm." Ông cũng nhấn mạnh cam kết của công ty đối với việc tích hợp AI, tuyên bố, "Chúng tôi tin rằng mỗi khách hàng của chúng tôi nên sử dụng AI."

Mặc dù không được đề cập rõ ràng trong bài thuyết trình, bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập tiết lộ rằng việc áp dụng sản phẩm AI đã tăng gấp đôi trong quý, đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu. Công ty cũng đề cập đến việc tiếp tục tích hợp việc mua lại Device42, với kế hoạch phát hành phiên bản đám mây vào năm 2026.

Mặc dù có kết quả tài chính và triển vọng tích cực, các nhà đầu tư đã phản ứng thận trọng, với cổ phiếu giảm nhẹ trong giao dịch sau giờ. Điều này có thể phản ánh những lo ngại rộng hơn của thị trường về cạnh tranh trong lĩnh vực phần mềm và các áp lực kinh tế vĩ mô tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của khách hàng trong các quý tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: