FirstEnergy Q3 2025: Nâng dự báo nhờ hiệu suất mạnh mẽ và tăng trưởng trung tâm dữ liệu

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn FirstEnergy (NYSE:FE) đã công bố kết quả quý ba mạnh mẽ, được chi tiết trong bài thuyết trình chiến lược và tài chính ngày 22 tháng 10 năm 2025. Công ty tiện ích này báo cáo tăng trưởng lợi nhuận đáng kể, nâng dự báo cả năm và tăng kế hoạch đầu tư trong bối cảnh cơ hội mở rộng từ tăng trưởng trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng truyền tải.

Cổ phiếu của công ty, đã mang lại lợi nhuận 22% từ đầu năm đến nay theo dữ liệu thị trường gần đây, đóng cửa ở mức 47,29 USD vào ngày 23 tháng 10, giảm 1,54% trong phiên giao dịch thông thường. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng 2,14% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo thu nhập, tiếp cận mức cao nhất trong 52 tuần là 48,20 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

FirstEnergy báo cáo thu nhập lõi trên mỗi cổ phiếu quý ba năm 2025 đạt 0,83 USD, tăng trưởng 9% so với 0,76 USD trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập lõi từ đầu năm đến nay đạt 2,02 USD mỗi cổ phiếu, tăng đáng kể 15% từ mức 1,76 USD trong giai đoạn tương đương năm 2024.

Như được thể hiện trong tổng quan tài chính sau đây, công ty đã chứng minh sự tăng trưởng nhất quán trên các chỉ số chính:

Tăng trưởng lợi nhuận được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm mức giá mới tại Pennsylvania, doanh thu cơ sở cao hơn và đầu tư theo công thức trong các phân khúc truyền tải tích hợp và độc lập của công ty. Những yếu tố tích cực này đã bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí vận hành và bảo trì cao hơn, chủ yếu do tăng công tác bảo trì được đẩy nhanh từ các năm tương lai.

Việc triển khai vốn của FirstEnergy vẫn mạnh mẽ, với đầu tư từ đầu năm đến nay đạt 4,0 tỷ USD, cao hơn khoảng 30% so với cùng kỳ năm 2024. Công ty cũng báo cáo hiệu suất dòng tiền mạnh mẽ, với dòng tiền từ hoạt động từ đầu năm đến nay đạt 2,6 tỷ USD, cao hơn khoảng 40% so với năm trước.

Biểu đồ sau minh họa cách FirstEnergy đang mang lại hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các chỉ số tài chính chính:

Sáng kiến tăng trưởng chiến lược

Một yếu tố trung tâm trong chiến lược tăng trưởng của FirstEnergy là vị thế tận dụng thị trường trung tâm dữ liệu đang mở rộng trong khu vực dịch vụ của mình. Công ty dự đoán rằng tổng nhu cầu cao điểm sẽ tăng gần 50% vào năm 2035, vượt xa mức tăng trưởng dự kiến 30% trên toàn khu vực PJM rộng lớn hơn.

Như minh họa trong biểu đồ sau, đường ống tiềm năng về nhu cầu trung tâm dữ liệu của FirstEnergy đã tăng gần gấp đôi kể từ tháng 2 năm 2025, trong khi nhu cầu đã ký hợp đồng đã tăng hơn 30% trong cùng thời kỳ:

Công ty cũng đang thúc đẩy chiến lược phát điện tại West Virginia, nơi đã nộp Kế hoạch tài nguyên tích hợp (IRP) vào ngày 1 tháng 10 năm 2025. Kế hoạch giải quyết thiếu hụt công suất dự kiến bắt đầu từ năm 2027 thông qua việc xây dựng 1.200 MW công suất tuabin khí chu trình kết hợp (CCGT) và 70 MW phát điện mặt trời, với đầu tư ước tính khoảng 2,5 tỷ USD.

FirstEnergy nhấn mạnh cơ hội đầu tư gia tăng đáng kể vào cơ sở hạ tầng truyền tải, dự kiến sẽ tăng tổng đầu tư truyền tải lên 30% trong kế hoạch năm năm tiếp theo. Điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng cơ sở tỷ lệ truyền tải lên tới 18% đến năm 2030, với cơ sở tỷ lệ dự kiến sẽ tăng hơn gấp đôi vào thời điểm đó.

Triển vọng tài chính & Dự báo

Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ từ đầu năm đến nay, FirstEnergy đã nâng và thu hẹp dự báo thu nhập lõi trên mỗi cổ phiếu năm 2025 lên 2,50-2,56 USD, từ phạm vi trước đó là 2,40-2,60 USD. Công ty cũng tăng kế hoạch đầu tư năm 2025 lên 10% đạt 5,5 tỷ USD, tăng từ mức 5,0 tỷ USD đã công bố trước đó.

Slide sau đây phác thảo triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của FirstEnergy:

Công ty tái khẳng định tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 6-8% cho thu nhập lõi trên mỗi cổ phiếu từ năm 2025 đến năm 2029, được hỗ trợ bởi kế hoạch đầu tư cơ sở khoảng 28 tỷ USD trong cùng thời kỳ. Ban lãnh đạo cho biết dự kiến sẽ công bố mức tăng đáng kể trong kế hoạch đầu tư cho giai đoạn 2026-2030 trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý bốn năm 2025.

FirstEnergy đã hoàn thành thành công kế hoạch tài chính năm 2025 với tám giao dịch nợ công ty con tổng cộng 3,4 tỷ USD với lãi suất trung bình 4,8%, so với mức lãi suất dự kiến 5,5%. Công ty cũng hoàn thành giao dịch chuyển đổi trị giá 2,5 tỷ USD ở cấp doanh nghiệp vào tháng 6 năm 2025.

Vị thế cạnh tranh & Giá trị cổ đông

FirstEnergy nhấn mạnh cam kết duy trì khả năng chi trả cho khách hàng trong khi theo đuổi cơ hội tăng trưởng. Công ty lưu ý rằng hóa đơn của họ, trung bình, thấp hơn 19% so với các đối thủ cùng tiểu bang, và dự kiến sẽ duy trì lợi thế này trong suốt thời kỳ lập kế hoạch.

Như thể hiện trong biểu đồ sau, FirstEnergy duy trì vị thế khả năng chi trả mạnh mẽ so với các đối thủ:

Đề xuất giá trị cổ đông của công ty được xây dựng dựa trên năm trụ cột chính: triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, kỷ luật tài chính, tăng trưởng bền vững, hồ sơ rủi ro hấp dẫn và tổng lợi nhuận cổ đông thuyết phục. Cách tiếp cận toàn diện này được thiết kế để mang lại giá trị dài hạn trong khi duy trì hồ sơ rủi ro thấp của công ty như một công ty tiện ích chủ yếu về truyền tải và phân phối.

Hình minh họa sau đây tóm tắt đề xuất giá trị cổ đông của FirstEnergy:

Sức mạnh tài chính của FirstEnergy được chứng minh thêm bởi xếp hạng tín dụng đầu tư từ cả ba cơ quan xếp hạng lớn. Vào tháng 9 năm 2025, Fitch đã nâng cấp các công ty con của FirstEnergy tại Pennsylvania lên A- từ BBB+, đồng thời khẳng định xếp hạng và triển vọng của tất cả các công ty FirstEnergy khác.

Như được thể hiện trong tóm tắt xếp hạng tín dụng dưới đây, tất cả các đơn vị FirstEnergy đều duy trì trạng thái đầu tư:

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, ông Brian Tierney, CEO đã bày tỏ sự tự tin vào quỹ đạo của công ty, tuyên bố: "Chúng tôi đang có một năm tuyệt vời với kết quả mạnh mẽ trên tất cả các chỉ số tài chính chính." Ông Jon Taylor, CFO bổ sung: "Tương lai rất sáng sủa cho FirstEnergy," nhấn mạnh vị thế chiến lược và triển vọng tăng trưởng của công ty.

Với hiệu suất tài chính mạnh mẽ, chiến lược tăng trưởng rõ ràng tập trung vào trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng truyền tải, cùng cam kết duy trì khả năng chi trả cho khách hàng, FirstEnergy dường như đang ở vị thế tốt để đạt được các mục tiêu tăng trưởng dài hạn trong khi mang lại giá trị cho cả khách hàng và cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: