Hôm thứ Sáu, Citi đã cập nhật triển vọng tài chính cho cổ phiếu Vidrala SA (VID: SM), một nhà sản xuất và phân phối hộp đựng thủy tinh. Nhà phân tích của công ty đã nâng mục tiêu giá lên € 103,00 từ € 98,00 trước đó. Mặc dù tăng, nhà phân tích vẫn duy trì xếp hạng Trung lập.
Sự điều chỉnh diễn ra sau khi cổ phiếu của Vidrala nhận được phản ứng tích cực sau màn trình diễn vượt quá mong đợi. Nhà phân tích lưu ý rằng điều này có thể một phần là do định vị thị trường, vì tâm lý đối với ngành thủy tinh đã giảm trong thời gian gần đây. Trong khi tăng trưởng khối lượng hữu cơ đang có dấu hiệu phục hồi, nó đang ở một tốc độ rất chậm. Do đó, Citi đã điều chỉnh giả định tăng trưởng khối lượng quý IV xuống, kỳ vọng sự phục hồi dần dần hơn.
Nhà phân tích cũng giải quyết những lo ngại về giá cả, cho thấy giá cả hàng năm có thể tiếp tục tiêu cực trong ít nhất một vài quý nữa. Tuy nhiên, dự báo tăng trưởng giá quý IV ít tiêu cực hơn trước, phù hợp với hướng dẫn của công ty là giảm 9T24 so với cùng kỳ năm ngoái là 8%, đây là dấu hiệu của cả năm 2024.
Nhìn về hướng dẫn EBITDA năm 2024, cho thấy con số lớn hơn 450 triệu euro, nhà phân tích bày tỏ sự hoài nghi. Để đạt được mục tiêu này, Vidrala sẽ cần phải đạt được mức tăng EBITDA 44% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV hoặc duy trì mức tương tự như quý trước. Trong lịch sử, EBITDA quý IV của công ty có xu hướng giảm theo quý trong bốn trong năm năm qua.
Tóm lại, lập trường của Citi phản ánh sự lạc quan thận trọng đối với sự phục hồi tài chính của Vidrala, thừa nhận sự tăng trưởng khối lượng chậm nhưng tích cực của công ty và triển vọng giá được cải thiện nhẹ trong quý IV. Tuy nhiên, công ty cũng nhấn mạnh những thách thức mà Vidrala phải đối mặt, chẳng hạn như sử dụng gần hết công suất, không có dự án tăng trưởng, xu hướng định giá tiêu cực và bội số định giá cao của cổ phiếu. Do đó, Citi cho rằng tiềm năng tăng giá cổ phiếu đáng kể có thể bị hạn chế và cho thấy sự ưu tiên tìm kiếm cơ hội phục hồi ở các khu vực khác của thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.