Tỷ giá USD/VND tăng kỷ lục, đâu là nguyên nhân chính?
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã sửa đổi lập trường của mình đối với Nippon Chemi-Con (6997: JP), chuyển xếp hạng từ Equalweight sang Underweight và giảm mục tiêu giá xuống JPY850.00 từ JPY1,350.00 trước đó. Việc điều chỉnh sau khi phân tích các dự báo tài chính của công ty và tác động tiềm tàng của việc chuyển đổi cổ phiếu của cổ đông JIS.
Tổ chức tài chính này dự kiến Nippon Chemi-Con sẽ đạt lợi nhuận hoạt động (OP) 6,0 tỷ JPY cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2025 (F3/25). Cần lưu ý rằng nếu lợi nhuận hoạt động của công ty không đạt 8,8 tỷ JPY, JIS, công ty nắm giữ 10 tỷ JPY cổ phiếu loại A và 5 tỷ JPY cổ phiếu loại B, có quyền chuyển đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông với mức phí bảo hiểm trước ngày 31 tháng 3 năm 2026.
Trong kịch bản cơ sở của Morgan Stanley, giả định rằng JIS sẽ chuyển đổi cổ phiếu loại A và loại B thành cổ phiếu phổ thông với tỷ lệ 955 JPY mỗi cổ phiếu. Ngoài ra, JIS sẽ nhận được thêm 6% cổ phần loại A được chuyển đổi và 25,5% cổ phần loại B. Sự pha loãng tiềm năng này của vốn chủ sở hữu là một yếu tố trong triển vọng sửa đổi.
Hơn nữa, báo cáo dự đoán rằng Ibiden, một công ty khác trong lĩnh vực này, sẽ chứng kiến lợi nhuận hoạt động giảm năm thứ hai liên tiếp trong F3/25. Dự báo cũng cho thấy chỉ tăng trưởng hạn chế trong năm tài chính tiếp theo (F3/26) do chi phí khấu hao tăng liên quan đến việc bắt đầu sản xuất hàng loạt tại Nhà máy Ono trong số các yếu tố khác.
Morgan Stanley hy vọng rằng triển vọng trung hạn của công ty đối với F3/26, sẽ được trình bày tại cuộc họp báo kết quả quý II F3/25, sẽ được điều chỉnh giảm. Bản sửa đổi dự kiến này có khả năng dẫn đến giảm sự đồng thuận của thị trường về hiệu quả tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.