Thứ ba, TD Cowen đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Nhóm các nhà quản lý liên kết (NYSE: AMG), chuyển từ xếp hạng Mua sang Giữ và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 177 đô la từ 226 đô la. Động thái này theo sau sự sụt giảm đáng kể giá cổ phiếu của công ty sau kết quả quý thứ ba, được báo cáo vào thứ Hai. Công ty đã trích dẫn một số lý do cho việc hạ cấp, bao gồm sự tiêu hao sâu hơn dự kiến trong các cổ phiếu đang hoạt động và triển vọng kém lạc quan hơn cho hiệu suất trong tương lai.
Nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù Nhóm các nhà quản lý liên kết chuyển sang các khoản đầu tư thay thế, vẫn có những lo ngại về quỹ đạo dòng chảy dài hạn cho năm 2025, đặc biệt là do lực cản từ các cổ phiếu đang hoạt động.
Dự báo hiệu suất đáng thất vọng của công ty trong quý IV/2024 và năm 2025 đã đưa AMG trở lại "hộp phạt", đặc biệt là khi các công ty cùng ngành trong lĩnh vực thay thế dự kiến sẽ thấy chu kỳ kiếm tiền tăng tốc.
Triển vọng sửa đổi của TD Cowen cho thấy các nhà đầu tư hiện có thể nghiêng về các công ty tập trung rõ ràng hơn vào các khoản đầu tư thay thế thuần túy hoặc các cơ hội quay vòng truyền thống rõ ràng hơn. Sự tương tác giữa dòng chảy và hiệu suất dự kiến sẽ tiếp tục gây áp lực lên tăng trưởng thu nhập cơ bản của công ty.
Hơn nữa, nhà phân tích đã đề cập rằng khuôn khổ tổng hợp các bộ phận (SOTP) được cập nhật cho thấy giá trị còn lại danh nghĩa cho AMG, ngay cả sau khi chiếm khoảng 9% giá cổ phiếu giảm vào thứ Hai. Mục tiêu giá mới phản ánh ước tính thu nhập thấp hơn cho năm 2024 và 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Affiliated Managers Group (AMG) đã báo cáo thu nhập kinh tế trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 18% trong thu nhập quý III, đạt 4,82 đô la, với tài sản được quản lý (AUM) đạt khoảng 730 tỷ đô la, cao nhất trong hơn hai năm.
Dự báo EBITDA đã điều chỉnh của công ty cho quý 4 nằm trong khoảng từ 260 triệu đến 270 triệu đô la và EPS kinh tế dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 5,94 đến 6,17 đô la. Bất chấp những kết quả mạnh mẽ này, Deutsche Bank vẫn duy trì xếp hạng Mua trên AMG nhưng giảm mục tiêu giá xuống còn 204,00 đô la, với lý do lập trường thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng hữu cơ và phí hiệu suất của công ty.
AMG đã trải qua dòng vốn chảy ra 2,8 tỷ USD, tiêu cực hơn dòng vốn dự kiến của Deutsche Bank là 0,3 tỷ USD. Tuy nhiên, AMG đã xác nhận kế hoạch mua lại 700 triệu USD cổ phiếu trong năm nay, được hỗ trợ bởi bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Công ty cũng kỳ vọng phí hiệu suất thấp hơn cho năm 2024, thấp hơn triển vọng trung bình dài hạn.
Bất chấp những thách thức này, AMG vẫn lạc quan về chiến lược tăng trưởng của mình, đặc biệt là ở các thị trường tư nhân và các lựa chọn thay thế thanh khoản. Đây là những diễn biến gần đây của AMG.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Nhóm các nhà quản lý liên kết. Bất chấp việc hạ cấp gần đây, AMG vẫn duy trì tỷ lệ P/E tương đối khiêm tốn là 12,4, cho thấy cổ phiếu vẫn có thể được định giá hợp lý. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 ở mức 2,02 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp là 54,39%, cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận vững chắc từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, đây có thể được coi là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào triển vọng tương lai của công ty. Điều này phù hợp với lợi suất cổ đông cao được ghi nhận bởi InvestingPro, có khả năng bù đắp một số lo ngại được nêu ra trong việc hạ cấp nhà phân tích. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là hai nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này chứng thực lập trường thận trọng của TD Cowen.
Thật thú vị, bất chấp thất bại gần đây, AMG đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong năm năm qua, theo một InvestingPro Tip khác. Hiệu suất dài hạn này có thể cung cấp một số đảm bảo cho các nhà đầu tư xem xét tiềm năng của công ty vượt ra ngoài những thách thức hiện tại trong cổ phiếu đang hoạt động.
Đối với độc giả quan tâm đến một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho AMG, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.