Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Investec đã giảm mục tiêu giá cho Maruti Suzuki India Ltd (MSIL: IN) xuống 12.385 INR từ 14.030 INR, trong khi tiếp tục khuyến nghị xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi theo sau báo cáo thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty là 34,4 tỷ Rupee, cho thấy mức giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái và thấp hơn 1% so với quý trước. Số liệu EBITDA thấp hơn kỳ vọng của cả Investec và thị trường rộng lớn hơn lần lượt khoảng 5% và 9%.
Sự thiếu hụt lợi nhuận được cho là do sự gia tăng chi phí xúc tiến bán hàng, với mức chiết khấu trung bình trên mỗi chiếc xe tăng lên 50 điểm cơ bản trong quý II, đánh dấu mức cao nhất trong 18 quý.
Ngoài ra, chi phí nguyên liệu thô cao hơn đã góp phần tác động 20 điểm cơ bản đến lợi nhuận trong cùng kỳ. Bất chấp dự đoán của ban lãnh đạo về mức tăng trưởng khối lượng bán lẻ 14% so với cùng kỳ năm ngoái cho mùa lễ hội, dự báo cho năm tài chính kết thúc vào năm 2025 vẫn im lặng.
Ban lãnh đạo của Maruti Suzuki đã trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ hơn ở khu vực nông thôn so với các trung tâm thành thị. Tuy nhiên, phân khúc xe nhập cảnh tiếp tục trải qua sự suy yếu, với sự thay đổi đáng chú ý trong hành vi của người tiêu dùng ủng hộ xe cao cấp.
Hiệu suất sản lượng của công ty từ tháng 4 đến tháng 9/2024 đã chứng kiến mức giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái, trái ngược với mức tăng trưởng 21% của đối thủ cạnh tranh Mahindra &; Mahindra so với cùng kỳ.
Lập trường thận trọng của Investec bị ảnh hưởng bởi triển vọng mềm mại đối với thị trường ô tô cấp thấp, chiếm 4,0% khối lượng và những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc chuyển đổi sang xe điện (EV).
Công ty cũng lưu ý sự phụ thuộc của Maruti Suzuki vào Toyota về công nghệ là một điểm đáng lo ngại. Bất chấp những thách thức này, Investec vẫn duy trì xếp hạng Giữ cổ phiếu, bày tỏ sự ưu tiên đối với Mahindra &; Mahindra hơn Maruti Suzuki.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.