17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Hôm thứ Năm, UBS đã sửa đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Larsen &; Toubro Ltd. (LT: IN) (OTC: LTOUF), chuyển xếp hạng từ Mua sang Trung lập. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá xuống 4.000 INR, giảm từ mức 4.330 INR trước đó. Sự thay đổi này diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng về sự chậm lại trong tăng trưởng đơn đặt hàng của công ty.
Việc hạ cấp phản ánh phân tích của UBS rằng tăng trưởng đơn hàng của Larsen &; Toubro có thể đã đạt đến đỉnh điểm. Mặc dù vậy, công ty dự đoán rằng giá cổ phiếu có thể không trải qua sự sụt giảm đáng kể do khả năng phục hồi thu nhập của công ty và phạm vi tiếp cận thị trường rộng lớn hơn so với trước đây.
UBS đã dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lượng đơn đặt hàng khoảng 6% cho các năm tài chính 2024 đến 2027, giảm so với dự báo trước đó là 10%. Ước tính mới này cũng thấp hơn ước tính đồng thuận khoảng 8%.
Công ty đã giảm mục tiêu giá dựa trên tổng các bộ phận (SoTP) từ 4.330 INR xuống còn 4.000 INR. Sự điều chỉnh này kết hợp tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn 12 tháng (PE) cốt lõi thấp hơn 25 lần, so với 28 lần trước đó. Việc sửa đổi nhằm giải thích cho lượng đơn đặt hàng chậm hơn dự kiến.
Mặc dù các điều kiện thị trường hiện tại không cho thấy sự gia tăng ngay lập tức về cạnh tranh hoặc nguồn nhân lực sẵn có ở thị trường Trung Đông, UBS lưu ý rằng bất kỳ thay đổi tiêu cực nào trong các yếu tố này có thể gây rủi ro cho đánh giá của họ về vị trí thị trường của Larsen &; Toubro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.