Đòn thuế của ông Trump và thế khó của Ấn Độ trong chiến lược năng lượng
Hôm thứ Sáu, Elara Securities India đã hạ cấp cổ phiếu Apollo Tyres Ltd (APTY: IN). Công ty đã chuyển khuyến nghị của mình từ 'Giảm' sang 'Bán', kèm theo việc giảm mục tiêu giá xuống 442,00 INR từ 506,00 INR trước đó. Việc hạ bậc được cho là do áp lực ký quỹ dự kiến và sự chậm trễ trong việc phục hồi, cùng với những lo ngại về việc mất thị phần.
Nhà phân tích từ Elara Securities India đã đưa ra lý do cho việc hạ cấp, trích dẫn một mô hình mà giá cổ phiếu lốp xe có xu hướng đạt đỉnh cùng thời điểm với đỉnh ký quỹ. Sau các đỉnh này, biên lợi nhuận thường trải qua sự sụt giảm mạnh.
Tình hình thị trường hiện tại phản ánh xu hướng này, dẫn đến việc cắt giảm đáng kể thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự báo (EPS) cho Apollo Tyres. Cụ thể, ước tính EPS cho năm tài chính 2025 đã giảm 25%, với mức giảm 9-13% cho các năm tài chính 2026-2027.
Kỳ vọng thấp hơn đối với Apollo Tyres cũng mở rộng đến thu nhập dự kiến trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) và lợi nhuận sau thuế (PAT) tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR).
Nhà phân tích dự đoán CAGR EBITDA khiêm tốn 1% và CAGR PAT 6% trong các năm tài chính 2024-2027. Những tốc độ tăng trưởng chậm lại này càng biện minh cho quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu.
Ngoài việc hạ cấp, mục tiêu giá đã được điều chỉnh dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) được điều chỉnh. Mục tiêu mới được đặt ra bằng cách sử dụng bội số gấp 14 lần P/E ước tính cho tháng 9 của năm tài chính 2026, giảm so với bội số 15 lần được sử dụng trước đó.
Sự thay đổi này phản ánh kỳ vọng của nhà phân tích về việc phục hồi lợi nhuận bị trì hoãn đối với Apollo Tyres và khả năng mất thị phần có thể ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.