Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Hôm thứ Hai, CLSA đã hạ cấp cổ phiếu của HCL Technologies (HCLT: IN) từ 'Vượt trội' xuống 'Giữ', với sự điều chỉnh nhẹ trong mục tiêu giá xuống 1.556 INR từ 1.558 INR trước đó. Công ty đã trích dẫn tác động của việc thuê ngoài một hợp đồng quan trọng trong lĩnh vực Ngân hàng, Dịch vụ Tài chính và Bảo hiểm (BFSI) và truyền thống hàng năm về việc chuyển lợi ích năng suất cho các khách hàng lớn trong quý đầu tiên là lý do cho việc hạ cấp.
HCL Technologies đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (1QFY25) ở mức 3.364 triệu USD, đánh dấu mức tăng 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giảm 1,9% so với quý trước tính theo đơn vị tiền tệ không đổi. Sự sụt giảm doanh thu tuần tự chủ yếu là do lợi ích năng suất và thuê ngoài nói trên.
Tỷ suất lợi nhuận Ebit của công ty ở mức 17,1%, phù hợp với ước tính đồng thuận và vượt dự báo của CLSA. Mặc dù vậy, triển vọng của ban lãnh đạo về nhu cầu và hướng dẫn cho năm tài chính 2025, dự kiến tăng trưởng doanh thu 3-5% so với cùng kỳ năm ngoái bằng tiền tệ không đổi và biên Ebit là 18% -19%, vẫn không thay đổi.
Quyết định hạ cấp HCL Technologies của CLSA cũng phản ánh định giá của nó, ở tỷ lệ PE 24x và hiện chỉ ở mức chiết khấu 13% cho Tata Consultancy Services (TCS), mức chiết khấu nhỏ nhất so với TCS trong sáu năm. CLSA tin rằng các quý mạnh mẽ thường được kỳ vọng cho HCL đã được định giá vào định giá của nó, thúc đẩy sự điều chỉnh nhẹ trong mục tiêu giá và thay đổi xếp hạng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.