Citi duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu Texas Instruments, chờ đợi biên lợi nhuận phục hồi

Vào thứ Sáu, Citi duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của Texas Instruments (NASDAQ: TXN), với mục tiêu giá đặt ra là 200,00 đô la. Quyết định này được đưa ra trước cuộc gọi quản lý vốn theo lịch trình của công ty bán dẫn với Giám đốc điều hành vào thứ Ba, ngày 20 tháng 8.

Công ty dự đoán rằng Texas Instruments có thể công bố giảm chi phí vốn, hiện được dự đoán là 5,0 tỷ đô la hàng năm cho đến năm 2026. Kỳ vọng này dựa trên xu hướng gần đây của công ty là hạ dự báo khấu hao trong hai quý liên tiếp, cùng với tăng trưởng doanh thu chưa đáp ứng được kỳ vọng.

Cuộc gọi sắp tới cũng dự kiến sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng chạm đáy của lợi nhuận của công ty. Texas Instruments đã trải qua sự sụt giảm đáng kể về biên lợi nhuận hoạt động, đã giảm 22% từ 53,6% trong quý I/2022 xuống còn 31,7% trong cùng kỳ năm 2024.

Các nhà phân tích của Citi đang tìm kiếm các tín hiệu có thể cho thấy sự thay đổi trong lợi nhuận, mà họ tin rằng có khả năng tăng gấp đôi thu nhập trên mỗi cổ phiếu và dẫn đến cái nhìn tích cực hơn về cổ phiếu của công ty.

Citi trước đó đã hạ bậc tín nhiệm Texas Instruments vào tháng 1/2022 do lo ngại về lợi nhuận giảm mạnh. Tuy nhiên, công ty cho rằng nếu tỷ suất lợi nhuận phục hồi về mức cao nhất trước đó, điều này có thể dẫn đến tăng trưởng thu nhập đáng kể trên mỗi cổ phiếu.

Một kịch bản như vậy có thể thúc đẩy một lập trường mang tính xây dựng hơn đối với cổ phiếu. Hiện tại, Citi vẫn đứng ngoài cuộc, áp dụng cách tiếp cận chờ xem cho đến khi có sự chắc chắn hơn về việc chạm đáy lợi nhuận và tác động hậu quả đến hoạt động tài chính của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments đã bảo đảm tới 1,6 tỷ đô la tài trợ từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ như một phần của Đạo luật CHIPS và Khoa học. Sự hỗ trợ này sẽ góp phần xây dựng ba cơ sở sản xuất mới tại Hoa Kỳ. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ được hưởng lợi từ khoản tín dụng thuế đầu tư ước tính từ 6 tỷ đến 8 tỷ USD từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ.

Các nhà phân tích đã đưa ra nhiều hiểu biết khác nhau về tương lai của công ty. TD Cowen đã duy trì xếp hạng Giữ trên Texas Instruments, dự đoán chi tiêu vốn phù hợp và tiềm năng dòng tiền tự do trong tương lai. KeyBanc Capital Markets đã nâng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của công ty, với lý do sự hồi sinh của thị trường Trung Quốc và dấu hiệu phục hồi trong lĩnh vực Công nghiệp.

Stifel đã nhắc lại xếp hạng Giữ của mình, cho thấy kỳ vọng thị trường đầy đủ. Cuối cùng, Truist Securities đã tăng mục tiêu giá của cổ phiếu, lưu ý vị trí thị trường của công ty và sự tham gia sâu hơn của ban lãnh đạo với các nhà đầu tư.

Về thu nhập và doanh thu, Texas Instruments báo cáo doanh thu quý II là 3,8 tỷ USD, tăng 4% liên tiếp. Dự báo quý III của công ty dự kiến doanh thu từ 3,94 tỷ USD đến 4,26 tỷ USD, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính từ 1,24 đến 1,48 USD.

Những phát triển gần đây làm nổi bật các khoản đầu tư chiến lược và tăng trưởng của công ty tại các thị trường trọng điểm.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi các nhà đầu tư dự đoán cuộc gọi quản lý vốn của Texas Instruments (NASDAQ: TXN), dữ liệu InvestingPro cho thấy một bức tranh sắc thái về sức khỏe tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 184,37 tỷ đô la, Texas Instruments đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao, với tỷ lệ P / E là 34,7. Mức định giá này phản ánh mức phí bảo hiểm so với mức trung bình ngành, điều này có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư đối với hiệu suất trong tương lai.

Bất chấp những lo ngại về khả năng sụt giảm doanh số, Texas Instruments có một hồ sơ theo dõi đã được chứng minh về việc thưởng cho các cổ đông, đã tăng cổ tức trong 20 năm liên tiếp. Điều này được nhấn mạnh bởi tỷ suất cổ tức 2,58% và khả năng duy trì chi trả cổ tức ấn tượng trong 54 năm liên tiếp, báo hiệu cam kết trả lại giá trị cho các nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, cho thấy tâm lý tích cực có thể đối trọng với sự sụt giảm doanh số dự kiến. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cung cấp sự linh hoạt tài chính trong môi trường thị trường đầy thách thức.

Đối với những người tìm kiếm tìm hiểu sâu hơn về triển vọng tài chính của Texas Instruments, InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết bổ sung, với 17 Mẹo InvestingPro khác có sẵn tại https://www.investing.com/pro/TXN. Những lời khuyên này cung cấp một phân tích toàn diện có thể hướng dẫn các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trước cuộc gọi quản lý vốn quan trọng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.