Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Tư, Citi đã sửa đổi lập trường của mình đối với FSN Ecommerce Ventures (NYKAA: IN), thường được gọi là Nykaa, bằng cách giảm mục tiêu giá xuống 165 INR từ 170 INR trong khi vẫn giữ xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau EBITDA quý đầu tiên của Nykaa, không đạt kỳ vọng, với tỷ suất lợi nhuận cải thiện nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,5% doanh thu so với dự báo 5,9% của Citi.
Tăng trưởng lợi nhuận đóng góp và EBITDA của công ty được báo cáo lần lượt là 18% và 31% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phù hợp với dự báo về Lợi nhuận đóng góp nhưng giảm 6% so với ước tính EBITDA. Phân khúc làm đẹp chứng kiến biên lợi nhuận đóng góp và EBITDA giảm lần lượt 150 điểm cơ bản và 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.
Điều này được cho là do tỷ lệ eB2B tăng lên, chi phí tiếp thị cao hơn và chi phí thực hiện liên quan đến việc giao hàng nhanh hơn. Những chi phí này đã được bù đắp một phần bằng mức tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái trong việc kiếm tiền từ quảng cáo.
Trong bộ phận thời trang, tăng trưởng được báo cáo ở mức 21% so với cùng kỳ năm ngoái, được coi là yếu so với hướng dẫn trung hạn. Điều này là do ngày cưới ít hơn ảnh hưởng đến doanh số bán hàng của trang phục dân tộc và các kênh của bên thứ ba yếu ảnh hưởng đến các thương hiệu thuộc sở hữu.
Tuy nhiên, tỷ suất đóng góp trong thời trang là tích cực đáng ngạc nhiên, cho thấy mức tăng hàng quý 180 điểm cơ bản lên 10% Giá trị bán hàng thuần (NSV), nhờ quảng cáo và phí cao hơn, cũng như hỗn hợp sản phẩm thuận lợi.
Citi đã điều chỉnh giảm ước tính, dự đoán biên EBITDA tổng thể lần lượt là 6,2% và 7,9% cho năm tài chính 2025 và 2026, so với ước tính trước đó là 6,4% và 8,2%. Ngoài ra, Nykaa có kế hoạch tăng cổ phần của mình trong hai thương hiệu thuộc sở hữu của mình, Dot &; Key và Earth Rhythm, với số tiền mặt khoảng 3 tỷ INR.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
FSN Ecommerce Ventures, được gọi là Nykaa, đã là một chủ đề thảo luận sau khi Citi sửa đổi mục tiêu giá gần đây. Mặc dù tỷ suất lợi nhuận EBITDA của công ty đã được xem xét kỹ lưỡng, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là Nykaa dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, theo InvestingPro Tips. Điều này phản ánh tiềm năng cải thiện lợi nhuận bất chấp áp lực ký quỹ hiện tại.
Từ góc độ định giá, Nykaa đang giao dịch ở bội số thu nhập cao, cho thấy các nhà đầu tư có thể mong đợi tăng trưởng thu nhập trong tương lai cao hơn để biện minh cho giá cổ phiếu hiện tại. Điều này phù hợp với vị trí của công ty như một công ty nổi bật trong ngành Bán lẻ Đặc biệt. Hơn nữa, Nykaa hoạt động với mức nợ vừa phải, điều này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính khi có kế hoạch tăng cổ phần của mình trong các thương hiệu thuộc sở hữu.
Nhìn vào các số liệu thời gian thực từ InvestingPro Data, vốn hóa thị trường của Nykaa ở mức 6,38 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu đáng chú ý là 23,87% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2025. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty trong cùng kỳ là 42,88%, điều này rất đáng kể và có thể cung cấp một số đệm chống lại chi phí tiếp thị và thực hiện cao hơn được nêu trong bài viết.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích sâu hơn và các số liệu bổ sung, InvestingPro cung cấp thêm lời khuyên về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Nykaa. Hiện tại, có 11 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể được truy cập để hiểu toàn diện về tiềm năng đầu tư của công ty.
Khi Nykaa điều hướng thông qua chiến lược tăng trưởng và cải thiện lợi nhuận, những hiểu biết này có thể có giá trị đối với các nhà đầu tư muốn đưa ra quyết định sáng suốt. Nền tảng InvestingPro cung cấp một phân tích chi tiết có thể làm phong phú thêm sự hiểu biết về tình hình tài chính và định giá thị trường của Nykaa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.