“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Hôm thứ Hai, Citi duy trì xếp hạng Bán đối với Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY), đồng thời giảm mục tiêu giá từ 91,00 EUR xuống 85,00 EUR cho cổ phiếu. Việc điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về sự tiếp xúc đáng kể của nhà sản xuất ô tô Đức với thị trường Trung Quốc.
Mặc dù gần đây đã nội địa hóa mẫu X5, giúp giảm thiểu tác động của thuế nhập khẩu Trung Quốc, cổ phần đáng kể của BMW trong liên doanh Trung Quốc, BMW Brilliance Auto, vẫn tiếp tục là tâm điểm.
Tổ chức tài chính này nhấn mạnh rằng BMW hợp nhất toàn bộ doanh thu và EBIT của liên doanh sở hữu 75%, dự kiến sẽ đạt lần lượt 33 tỷ euro và 4,4 tỷ euro cho năm tài chính 2023, theo ước tính của Citi.
Ngoài ra, thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) được tạo ra bởi hàng nhập khẩu và các bộ phận của Trung Quốc cũng đóng góp vào tài chính của công ty. Với khoảng 35% lợi nhuận trước thuế (PBT) được quy cho Trung Quốc, dựa trên tỷ suất lợi nhuận 20% trên nhập khẩu, sự phụ thuộc vào thị trường Trung Quốc là đáng kể.
Nhà phân tích bày tỏ lo ngại rằng bất chấp sự hiểu biết chung về sự tiếp xúc với Trung Quốc của BMW giữa các nhà đầu tư và sự đồng thuận về sự e ngại liên quan đến thị trường Trung Quốc, có một niềm tin rằng cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô khó có thể được đánh giá lại thuận lợi trong tương lai gần. Tâm lý này được kỳ vọng sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá cổ phiếu BMW.
Để đối phó với những yếu tố này, Citi đã điều chỉnh dự báo doanh số và EBIT cho BMW tại Trung Quốc đi xuống, khiến mục tiêu giá giảm. Động thái này của Citi báo hiệu sự thận trọng cho các nhà đầu tư về hiệu suất của BMW, đặc biệt là liên quan đến các hoạt động tại Trung Quốc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.