Belden Q2 2025: Doanh thu tăng 11% với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở tất cả phân khúc

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Belden Inc. (NYSE:BDC) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 31 tháng 7 năm 2025, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Nhà cung cấp giải pháp kết nối và mạng công nghiệp này đã báo cáo mức tăng trưởng đáng kể về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng hướng dẫn bất chấp điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức.

Cổ phiếu của công ty đã giảm nhẹ 0,25% trong giao dịch sau giờ thị trường xuống còn 110,89 USD, theo dữ liệu hiện có, bất chấp kết quả quý mạnh mẽ. Với vốn hóa thị trường hiện tại khoảng 4,4 tỷ USD, Belden tiếp tục khẳng định vị thế là một nhà cung cấp chủ chốt trong thị trường tự động hóa công nghiệp và cơ sở hạ tầng thông minh.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả Q2 2025 của Belden cho thấy sự tăng trưởng vững chắc trên các chỉ số tài chính chính, với công ty vượt qua hướng dẫn đã công bố trước đó. Doanh thu đạt 672 triệu USD, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 25% lên 1,89 USD.

Như được thể hiện trong bản tóm tắt kết quả toàn diện sau đây:

Công ty báo cáo biên EBITDA điều chỉnh là 17,0%, cải thiện 50 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh cũng tăng 70 điểm cơ bản lên 38,9%. Đáng chú ý, đơn đặt hàng trong quý tăng 16% so với cùng kỳ năm trước và 8% so với quý trước, với tỷ lệ đơn đặt hàng trên doanh số là 1,05, cho thấy nhu cầu tương lai mạnh mẽ.

Phân tích chi tiết về các chỉ số tài chính cho thấy sự tăng trưởng hữu cơ tích cực trên tất cả các khu vực:

Tăng trưởng doanh thu hữu cơ 5% được thúc đẩy bởi mức tăng 8% trong phân khúc Giải pháp Tự động hóa và mức tăng 3% trong phân khúc Giải pháp Cơ sở Hạ tầng Thông minh. Hiệu suất này phản ánh trọng tâm chiến lược của Belden vào các thị trường tăng trưởng cao và khả năng tận dụng xu hướng lâu dài trong tự động hóa, số hóa và phát triển cơ sở hạ tầng.

Phân tích hiệu suất theo phân khúc

Cả hai phân khúc kinh doanh của Belden đều đóng góp vào hiệu suất quý mạnh mẽ, với mỗi phân khúc đạt được tăng trưởng doanh thu hai con số và mở rộng biên lợi nhuận.

Dữ liệu hiệu suất phân khúc minh họa sự tăng trưởng cân bằng trên toàn danh mục đầu tư của công ty:

Phân khúc Giải pháp Tự động hóa, chiếm khoảng 54% tổng doanh thu, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 366 triệu USD. Ấn tượng hơn, EBITDA của phân khúc tăng 16% lên 78 triệu USD, với biên EBITDA mở rộng từ 20,3% lên 21,4%. Hiệu suất này nhấn mạnh thành công của trọng tâm của Belden vào các giải pháp tự động hóa công nghiệp trong bối cảnh xu hướng đưa sản xuất về nước và chuyển đổi số đang diễn ra.

Phân khúc Giải pháp Cơ sở Hạ tầng Thông minh cũng mang lại kết quả mạnh mẽ, với doanh thu tăng 13% lên 306 triệu USD và EBITDA của phân khúc tăng 15% lên 36 triệu USD. Mặc dù sự cải thiện biên EBITDA khiêm tốn hơn, tăng từ 11,6% lên 11,8%, nhưng sự tăng trưởng hai con số của phân khúc phản ánh nhu cầu mạnh mẽ trong các trung tâm dữ liệu, chăm sóc sức khỏe và các thị trường cơ sở hạ tầng quan trọng khác.

Thắng lợi chiến lược và vị thế thị trường

Belden đã nhấn mạnh hai thắng lợi khách hàng quan trọng trong quý thể hiện vị thế thị trường chiến lược và phương pháp tiếp cận dựa trên giải pháp của công ty. Công ty đã giành được một hợp đồng đa địa điểm lớn với một khách hàng trung tâm dữ liệu siêu quy mô, cung cấp giải pháp Gray Space đảm bảo thời gian hoạt động cho các trung tâm dữ liệu tiên tiến với hệ thống làm mát mô-đun và mạng có độ sẵn sàng cao.

Ngoài ra, Belden đã công bố một vị trí đặc điểm kỹ thuật đáng kể với một nhà sản xuất ô tô lớn của Mỹ, trị giá khoảng 40 triệu USD trong ba năm. Đặc điểm kỹ thuật toàn cầu nguồn đơn này bao gồm các sản phẩm kết nối tiên tiến cho dây chuyền lắp ráp và thiết bị nhà máy, tạo cơ hội mở rộng trên toàn hệ sinh thái ô tô.

Trọng tâm chiến lược của công ty vào các lĩnh vực ưu tiên nơi việc tạo ra và sử dụng dữ liệu đang tăng đáng kể đang mang lại kết quả:

Thuật toán tăng trưởng của Belden nhắm đến tăng trưởng doanh thu hữu cơ ở mức trung bình một con số với biên EBITDA tăng thêm 25-30%, nhằm mang lại tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 10-12% trong thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Chiến lược này được hỗ trợ bởi mô hình tương tác dựa trên giải pháp của công ty, giúp xác định và giải quyết các vấn đề phức tạp của khách hàng đồng thời làm sâu sắc thêm mối quan hệ và tạo ra kinh doanh lặp lại.

Sức khỏe tài chính và phân bổ vốn

Vị thế tài chính của công ty vẫn vững chắc, mặc dù có một số thay đổi trong dòng tiền và các chỉ số đòn bẩy so với các kỳ trước:

Tiền mặt và các khoản tương đương tiền đạt 301 triệu USD vào cuối Q2 2025, giảm từ 370 triệu USD vào cuối năm 2024 nhưng tăng từ 273 triệu USD trong Q2 2024. Đòn bẩy ròng tăng lên 2,1x từ 1,8x vào cuối năm 2024, trở lại mức tương tự như Q2 2024. Mặc dù vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn 1,5x của công ty, tỷ lệ đòn bẩy này vẫn nằm trong phạm vi có thể quản lý được.

Dòng tiền tự do trong mười hai tháng gần nhất là 216 triệu USD, cho thấy sự sụt giảm nhẹ từ 234 triệu USD trong Q2 2024 và 223 triệu USD vào cuối năm 2024. Công ty tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, mua lại 1,0 triệu cổ phiếu với giá 100 triệu USD từ đầu năm đến nay, thể hiện cam kết hoàn trả vốn cho cổ đông.

Hướng dẫn tương lai và triển vọng

Nhìn về quý 3 năm 2025, Belden đã đưa ra hướng dẫn sau:

Công ty dự kiến doanh thu Q3 2025 sẽ dao động từ 670 triệu USD đến 685 triệu USD, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 1,85 USD đến 1,95 USD. Những dự báo này cho thấy sự tăng trưởng liên tục so với cùng kỳ năm trước, mặc dù có thể ở tốc độ chậm hơn so với Q2.

Các giả định chính cho Q3 bao gồm chi phí lãi vay 11,6 triệu USD, chi phí khấu hao 17,2 triệu USD, thuế suất 12,5% và số lượng cổ phiếu là 40,1 triệu.

Ông Ashish Chand, CEO, đã nhấn mạnh sự chuyển đổi chiến lược của công ty trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh, tuyên bố: "Sự chuyển đổi giải pháp của chúng tôi đang mang lại kết quả hữu hình, mở rộng thị trường mục tiêu của chúng tôi, và định vị chúng tôi cho sự tăng trưởng bền vững và mở rộng biên lợi nhuận." Ông cũng nhấn mạnh vị thế độc đáo của Belden trong việc hỗ trợ xu hướng đưa sản xuất về nước và sản xuất trong nước.

Mặc dù công ty đối mặt với những thách thức đang diễn ra bao gồm sự không chắc chắn về chính sách, tiếp xúc với thuế quan và áp lực cạnh tranh trong các giải pháp IT/OT, hiệu suất mạnh mẽ trong Q2 và vị thế chiến lược của công ty cho thấy động lực tiếp tục khi Belden tiến tới các mục tiêu tài chính dài hạn và duy trì lịch sử 22 năm chi trả cổ tức.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: