Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Rogers Communications Inc (NYSE:RCI) đã báo cáo kết quả tài chính vững chắc cho quý 2 năm 2025, với sự tăng trưởng ở tất cả các phân khúc kinh doanh và cải thiện đáng kể về dòng tiền tự do. Công ty đã trình bày kết quả hoạt động quý của mình vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh thu ổn định và các thương vụ mua lại chiến lược đồng thời nâng dự báo cho cả năm.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
Rogers đã đạt được kết quả mạnh mẽ trong môi trường thị trường cạnh tranh, với tổng doanh thu dịch vụ tăng 2% so với cùng kỳ năm trước lên 4.668 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh cũng tăng 2% lên 2.362 triệu đô la. Công ty đã bổ sung thêm 61.000 thuê bao điện thoại di động và 26.000 thuê bao internet bán lẻ trong quý.
Như được thể hiện trong biểu đồ kết quả hợp nhất sau đây, Rogers duy trì tăng trưởng ổn định trong các chỉ số tài chính lõi của mình:
Dòng tiền tự do là điểm sáng đặc biệt, tăng vọt 39% so với cùng kỳ năm trước lên 925 triệu đô la, nhờ vào hiệu suất hoạt động mạnh mẽ hơn và chi tiêu vốn giảm. Công ty cũng nhấn mạnh việc cải thiện quản lý bảng cân đối kế toán, với tỷ lệ đòn bẩy nợ cải thiện xuống 3,6 lần, gần như tốt hơn một bậc kể từ đầu năm.
Phân tích tài chính chi tiết
Trong phân khúc không dây, Rogers báo cáo doanh thu dịch vụ tăng 1% lên 1.999 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh tăng 1% lên 1.305 triệu đô la. Phân khúc không dây duy trì biên EBITDA điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 65,3%, cải thiện nhẹ 10 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, tỷ lệ rời mạng của điện thoại di động trả sau đã cải thiện xuống 1,00%, giảm 7 điểm cơ bản so với năm trước, cho thấy khả năng giữ chân khách hàng được cải thiện.
Biểu đồ sau minh họa các chỉ số chính của phân khúc không dây:
Phân khúc cáp cho thấy hiệu suất tương tự với doanh thu dịch vụ tăng 1% lên 1.961 triệu đô la, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 3% lên 1.147 triệu đô la. Biên EBITDA điều chỉnh cho phân khúc cáp cải thiện đáng kể 150 điểm cơ bản lên 58,3%, phản ánh hiệu quả hoạt động.
Phân khúc truyền thông là người thể hiện nổi bật, với doanh thu tăng 10% lên 808 triệu đô la, nhờ vào nội dung truyền thông mở rộng và mùa giải NHL mạnh mẽ trên Sportsnet. Phân khúc này đã trở lại với EBITDA điều chỉnh dương 5 triệu đô la, so với khoản lỗ trong cùng kỳ năm ngoái.
Như được thể hiện trong bảng kết quả tài chính toàn diện dưới đây, mặc dù hiệu suất hoạt động tích cực, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đã giảm đáng kể 60% xuống còn 157 triệu đô la:
Chi tiêu vốn giảm 17% so với cùng kỳ năm trước xuống 831 triệu đô la, với cường độ vốn cải thiện từ 19,6% xuống 15,9%. Sự giảm chi tiêu này, kết hợp với việc tăng 8% tiền mặt từ hoạt động kinh doanh, đã góp phần cải thiện đáng kể dòng tiền tự do.
Sáng kiến chiến lược & Hướng dẫn tương lai
Một phát triển chiến lược quan trọng là việc Rogers mua lại thêm 37,5% cổ phần trong Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE), khiến Rogers trở thành chủ sở hữu đa số với 75% của tổ chức thể thao biểu tượng này. Thương vụ mua lại này, đã hoàn tất sau khi kết thúc quý, đại diện cho sự mở rộng đáng kể danh mục thể thao và truyền thông của Rogers.
Công ty cũng nhấn mạnh vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, với khả năng thanh khoản sẵn có là 11,8 tỷ đô la và lãi suất trung bình có trọng số là 4,79% với thời gian đáo hạn trung bình là 10,2 năm.
Với dấu hiệu của sự tự tin tăng lên, Rogers đã cập nhật hướng dẫn cho năm 2025, nâng dự báo tăng trưởng tổng doanh thu dịch vụ lên 3-5%, tăng từ mức hướng dẫn ban đầu là 0-3%. Công ty duy trì hướng dẫn tăng trưởng EBITDA điều chỉnh ở mức 0-3% và tinh chỉnh dự báo chi tiêu vốn xuống khoảng 3.800 triệu đô la, giảm từ phạm vi ban đầu là 3.800-4.000 triệu đô la.
Biểu đồ sau đây chi tiết hướng dẫn cập nhật so với kết quả thực tế năm 2024 và hướng dẫn ban đầu năm 2025:
Vị thế tài chính & Quản lý bảng cân đối kế toán
Vị thế tài chính cải thiện của Rogers được phản ánh trong tỷ lệ đòn bẩy nợ là 3,6 lần, đã cải thiện gần như một bậc kể từ đầu năm. Sự cải thiện này diễn ra sau khi hoàn thành giao dịch đầu tư vốn chủ sở hữu, củng cố bảng cân đối kế toán của công ty.
Sự tập trung của công ty vào kỷ luật tài chính phù hợp với các tuyên bố được đưa ra trong các quý trước đó. Trong quý 1 năm 2023, CFO Glenn Brandt đã nhấn mạnh nỗ lực của công ty trong việc giảm nợ, lưu ý rằng, "Chúng tôi đã giảm đáng kể nợ của mình, điều này giúp chúng tôi có vị thế tốt trong thị trường hiện tại đầy bất ổn." Sự cải thiện liên tục trong tỷ lệ đòn bẩy nợ chứng tỏ cam kết của Rogers đối với chiến lược này.
Trong khi Rogers tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng ổn định về doanh thu dịch vụ và EBITDA điều chỉnh, sự sụt giảm đáng kể trong lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông (giảm 60% so với cùng kỳ năm trước) đại diện cho một lĩnh vực tiềm ẩn lo ngại mà các nhà đầu tư có thể muốn theo dõi trong các quý tới. Tuy nhiên, việc tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và các chỉ số bảng cân đối kế toán được cải thiện cho thấy công ty đang ở vị thế tốt để điều hướng trong điều kiện thị trường cạnh tranh trong khi theo đuổi các cơ hội tăng trưởng chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: