Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
NBT Bancorp Inc . (NASDAQ:NBTB) vừa công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025, nêu bật sự tăng trưởng đáng kể nhờ vào việc hoàn tất thành công thương vụ sáp nhập với Evans Bancorp. Ngân hàng khu vực này, đóng cửa ở mức 41,47 USD vào ngày 28/7/2025, tăng 0,22% trong ngày, đã báo cáo mức tăng đáng kể về tài sản, khoản vay và tiền gửi sau thương vụ mua lại vào ngày 2 tháng 5.
Bài thuyết trình cho thấy cách thương vụ sáp nhập chiến lược đã mở rộng dấu ấn của NBT tại miền tây New York, đặc biệt là tại các thị trường Buffalo và Rochester, đồng thời tạo ra đòn bẩy hoạt động tích cực với tốc độ tăng trưởng doanh thu vượt tốc độ tăng chi phí cả theo quý và theo năm.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
NBT báo cáo thu nhập ròng đạt 22,5 triệu USD trong quý 2/2025, với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,44 USD. Trên cơ sở hoạt động, không bao gồm các chi phí liên quan đến sáp nhập, thu nhập ròng đạt 44,9 triệu USD với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,88 USD. Con số này thể hiện mức tăng nhẹ so với EPS hoạt động quý 1/2025 là 0,80 USD được báo cáo đầu năm nay.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình bình quân (ROATCE) của ngân hàng đạt 8,01% trên cơ sở báo cáo và 15,25% trên cơ sở hoạt động. Tổng doanh thu tăng lên 171 triệu USD, trong khi giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu đạt 24,57 USD, tăng 203 điểm cơ bản so với quý 2/2024.
Như được thể hiện trong tổng quan kết quả toàn diện sau đây:
Tác động của thương vụ sáp nhập Evans
Thương vụ sáp nhập Evans Bancorp, hoàn tất vào ngày 2/5/2025, đã làm thay đổi đáng kể bảng cân đối kế toán và sự hiện diện trên thị trường của NBT. Thương vụ mua lại đã bổ sung 2,22 tỷ USD tài sản, 1,67 tỷ USD khoản vay và 1,86 tỷ USD tiền gửi vào danh mục đầu tư của NBT. Ngoài ra, thương vụ sáp nhập đã mang lại 18 văn phòng ngân hàng mới và khoảng 200 nhân viên vào tổ chức NBT.
Để hoàn tất giao dịch, NBT đã phát hành 5,1 triệu cổ phiếu với giá trị 221,8 triệu USD. Mặc dù thương vụ sáp nhập dẫn đến điều chỉnh giá trị hợp lý khoản vay là (95,2 triệu USD), nhưng nó cũng tạo ra tài sản vô hình tiền gửi lõi trị giá 33,2 triệu USD, phản ánh giá trị của các mối quan hệ tiền gửi đã mua lại.
Slide sau đây minh họa các lợi ích chính và tác động tài chính của thương vụ sáp nhập Evans:
Phân tích khoản vay và tiền gửi
Danh mục khoản vay của NBT đã mở rộng lên 11,62 tỷ USD, tăng 18,0% so với quý 2/2024, chủ yếu nhờ vào thương vụ mua lại Evans. Danh mục vẫn được đa dạng hóa tốt, với bất động sản thương mại (cả chủ sở hữu sử dụng và không phải chủ sở hữu sử dụng) chiếm 41% tổng khoản vay, bất động sản nhà ở chiếm 22%, và các khoản vay thương mại & công nghiệp chiếm 15%.
Lợi suất khoản vay cải thiện lên 5,77% trong quý 2/2025, tăng từ 5,62% trong quý trước. Lợi suất phát hành mới đặc biệt mạnh trong phân khúc thương mại ở mức 6,76% và bất động sản nhà ở ở mức 6,14%, cho thấy khả năng duy trì kỷ luật định giá của ngân hàng trong môi trường lãi suất hiện tại.
Cơ cấu danh mục khoản vay và xu hướng lợi suất được minh họa trong biểu đồ sau:
Về phía nguồn vốn, tổng tiền gửi tăng lên 13,52 tỷ USD, tăng 19,9% so với quý 2/2024. Cơ sở tiền gửi vẫn cân đối tốt với tiền gửi không kỳ hạn không lãi suất chiếm 29% tổng số, trong khi tiền gửi tiết kiệm và tài khoản séc có lãi chiếm 30%, tài khoản thị trường tiền tệ 29%, và tiền gửi có kỳ hạn 12%.
Chi phí tổng tiền gửi là 1,51% trong quý 2, tăng chỉ 2 điểm cơ bản so với quý trước, thể hiện quản lý chi phí tiền gửi hiệu quả của ngân hàng bất chấp môi trường cạnh tranh về nguồn vốn. Tỷ lệ khoản vay trên tiền gửi đứng ở mức lành mạnh 86,0%.
Biểu đồ sau đây chi tiết cơ cấu tiền gửi và phân khúc khách hàng của NBT:
Thu nhập lãi ròng và biên lãi ròng
NBT báo cáo sự cải thiện mạnh mẽ trong các chỉ số ngân hàng cốt lõi, với thu nhập lãi ròng tăng 17,0 triệu USD lên 124,9 triệu USD trong quý 2/2025. Biên lãi ròng mở rộng 15 điểm cơ bản lên 3,59%, nhờ vào mức tăng 17 điểm cơ bản trong lợi suất tài sản sinh lãi, trong khi tổng chi phí vốn chỉ tăng 2 điểm cơ bản lên 1,62%.
Sự mở rộng biên lãi này phản ánh quản lý bảng cân đối kế toán thành công của NBT và tác động tích cực từ thương vụ mua lại Evans. Vị thế nhạy cảm lãi suất của ngân hàng cho thấy nó được định vị tốt cho các môi trường lãi suất khác nhau.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi:
Thu nhập và chi phí ngoài lãi
Thu nhập ngoài lãi đạt 46,8 triệu USD trong quý 2/2025, tăng 3,5 triệu USD hoặc 8% so với quý 2/2024. Sự tăng trưởng này diễn ra rộng rãi trên nhiều lĩnh vực kinh doanh, với phí quản lý kế hoạch hưu trí tăng 6,2%, phí quản lý tài sản tăng 5,0%, và doanh thu bảo hiểm tăng 6,5%. Đáng chú ý, thu nhập ngoài lãi đóng góp 27% tổng doanh thu, mà công ty nhấn mạnh là cao hơn mức của các đối thủ cùng ngành.
Về phía chi phí, chi phí ngoài lãi tăng chủ yếu do thương vụ mua lại Evans và thời điểm của các sáng kiến đã lên kế hoạch. Lương và phúc lợi tăng 5,7%, do việc bổ sung nhân viên Evans, trong khi khấu hao tài sản vô hình tăng do tài sản vô hình tiền gửi lõi mới từ thương vụ sáp nhập.
Chất lượng tài sản
Mặc dù có sự mở rộng đáng kể danh mục khoản vay, NBT vẫn duy trì các chỉ số chất lượng tài sản mạnh trong quý 2/2025. Bài thuyết trình nhấn mạnh xu hướng ổn định trong tài sản không sinh lời, khoản vay quá hạn và xóa nợ ròng, cho thấy quản lý rủi ro thận trọng trong quá trình tích hợp sáp nhập.
Dự phòng tổn thất khoản vay tăng để đáp ứng danh mục khoản vay mở rộng, với các mức dự phòng khác nhau được duy trì trên các phân khúc khoản vay khác nhau dựa trên hồ sơ rủi ro của chúng. Danh mục bất động sản thương mại, đại diện cho phân khúc lớn nhất trong các khoản vay của NBT, có vẻ được đa dạng hóa tốt trên các loại tài sản khác nhau, giảm rủi ro tập trung.
Các biểu đồ sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về các chỉ số chất lượng tài sản của NBT:
Định vị chiến lược và triển vọng
Thương vụ sáp nhập Evans đã củng cố vị thế cạnh tranh của NBT tại miền tây New York, đặc biệt là tại các thị trường Buffalo và Rochester. Sự mở rộng này phù hợp với chiến lược của ngân hàng về việc tăng trưởng tại các thị trường hấp dẫn trong khi vẫn duy trì trọng tâm ngân hàng cộng đồng.
Bài thuyết trình cho thấy NBT đang tập trung vào việc tận dụng các nguồn doanh thu đa dạng, với các nguồn thu nhập ngoài lãi như quản lý tài sản, bảo hiểm và quản lý kế hoạch hưu trí bổ sung cho các dịch vụ ngân hàng truyền thống. Sự đa dạng hóa này cung cấp một số bảo vệ khỏi áp lực biên lãi ròng có thể ảnh hưởng đến ngành ngân hàng.
Nhóm đối thủ của NBT bao gồm 18 ngân hàng khu vực với mô hình kinh doanh và vốn hóa thị trường tương tự, cung cấp bối cảnh cho các chỉ số hiệu suất của nó. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình bình quân của ngân hàng là 15,25% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên tài sản bình quân là 1,19% có vẻ cạnh tranh trong nhóm đối thủ này.
Mặc dù bài thuyết trình không cung cấp hướng dẫn cụ thể về tương lai, đòn bẩy hoạt động tích cực được thể hiện trong quý 2/2025 cho thấy NBT đang ở vị thế tốt để tiếp tục mang lại kết quả tài chính vững chắc khi hoàn tất việc tích hợp Evans Bancorp và theo đuổi các cơ hội tăng trưởng bổ sung trong dấu ấn mở rộng của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: