Báo cáo Q2 2025 của Freshworks: Doanh thu đạt 204,7 triệu USD nhờ tập trung vào doanh nghiệp lớn

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Freshworks Inc . (NASDAQ:FRSH) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, cho thấy doanh thu tiếp tục tăng trưởng và chiến lược chuyển hướng tập trung vào khách hàng doanh nghiệp lớn. Công ty cung cấp phần mềm dịch vụ cấp doanh nghiệp cho trải nghiệm khách hàng và nhân viên đã báo cáo doanh thu tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, đạt 204,7 triệu USD, vượt nhẹ so với kỳ vọng của thị trường.

Sau thông báo kết quả kinh doanh, cổ phiếu Freshworks đã có động thái tích cực trong phiên giao dịch sau giờ, tăng 1,07% lên 14,15 USD. Điều này diễn ra sau khi cổ phiếu đóng cửa ở mức 14,00 USD, giảm 0,64% trong phiên giao dịch chính thức.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Freshworks duy trì đà tăng trưởng trong Q2 2025, với doanh thu đạt 204,7 triệu USD, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước (17% theo tỷ giá cố định). Điều này tiếp tục xu hướng tăng trưởng ổn định trong năm quý vừa qua, mặc dù tốc độ đã giảm nhẹ so với mức tăng trưởng 20-22% vào cuối năm 2024.

Như được thể hiện trong biểu đồ tăng trưởng doanh thu hàng quý sau đây:

Các chỉ số lợi nhuận của công ty cho thấy sự cải thiện đáng kể, với thu nhập từ hoạt động kinh doanh theo chuẩn Non-GAAP đạt 44,8 triệu USD trong Q2 2025, tăng hơn gấp ba lần so với mức 13,1 triệu USD trong cùng quý năm ngoái. Điều này phản ánh sự tập trung của Freshworks vào hiệu quả hoạt động và quy mô.

Biểu đồ sau minh họa sự cải thiện đáng kể này trong thu nhập hoạt động Non-GAAP:

Dòng tiền tự do vẫn duy trì mạnh mẽ ở mức 54,3 triệu USD trong Q2 2025, so với 32,8 triệu USD trong Q2 2024, chứng minh khả năng chuyển đổi doanh thu thành tiền mặt một cách hiệu quả của công ty.

Như được thể hiện trong xu hướng dòng tiền tự do:

Sự phát triển của cơ sở khách hàng

Một điểm nổi bật từ bài thuyết trình là sự chuyển dịch chiến lược của Freshworks hướng tới khách hàng lớn hơn. Công ty hiện phục vụ 74.600 khách hàng trên toàn cầu, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý hơn, số lượng khách hàng có doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) vượt quá 50.000 USD đã tăng 22% lên 3.460, cho thấy sự thành công trong việc mở rộng thị trường.

Biểu đồ sau đây cho thấy sự tăng trưởng của khách hàng có giá trị cao:

Có lẽ sự chuyển đổi đáng kể nhất có thể thấy trong phân phối ARR của công ty theo quy mô khách hàng. Đối với các sản phẩm Trải nghiệm Nhân viên, khách hàng thuộc phân khúc Thị trường Trung bình & Doanh nghiệp hiện chiếm 80% ARR, tăng mạnh từ mức chỉ 23% cách đây một năm. Các sản phẩm Trải nghiệm Khách hàng cũng cho thấy sự chuyển dịch tương tự nhưng ít rõ rệt hơn, với khách hàng Thị trường Trung bình & Doanh nghiệp hiện chiếm 53% ARR, tăng từ 46% trong Q2 2024.

Sự chuyển hướng chiến lược này được minh họa trong biểu đồ sau:

Freshworks tiếp tục duy trì cơ sở khách hàng đa dạng trên nhiều ngành và khu vực địa lý, với Bắc Mỹ chiếm 46% doanh thu, tiếp theo là Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi với 39%.

Phân bố địa lý của doanh thu được thể hiện ở đây:

Danh mục sản phẩm và Chiến lược AI

Danh mục sản phẩm của Freshworks bao gồm hai danh mục chính: Trải nghiệm Nhân viên (bao gồm Freshservice và Device42) và Trải nghiệm Khách hàng (bao gồm Freshdesk, Freshchat và Freshsales). Công ty đã tích hợp các khả năng AI vào bộ sản phẩm của mình thông qua nền tảng Freddy, bao gồm các chức năng Agent, Copilot và Insights.

Tổng quan về các giải pháp toàn diện được minh họa dưới đây:

Chiến lược tập trung vào AI này phù hợp với nhận xét được đưa ra trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh Q1 2025, khi ông Dennis Woodside, CEO của công ty nhấn mạnh rằng Freshworks "đang ở giai đoạn tiếp theo của AI tạo sinh và đã chuyển từ đầu ra sang kết quả." Việc tiếp tục đầu tư vào khả năng AI dường như đang được khách hàng đón nhận, đặc biệt là trong phân khúc thị trường trung bình.

Triển vọng tài chính

Nhìn về phía trước, Freshworks đã đưa ra dự báo cho Q3 2025 và cả năm. Đối với Q3, công ty dự kiến doanh thu từ 207,0 đến 210,0 triệu USD, tăng 11-12% so với cùng kỳ năm trước. Đối với cả năm 2025, Freshworks dự báo doanh thu từ 822,9 đến 828,9 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng 14-15%.

Công ty cũng dự kiến tiếp tục có lợi nhuận, với thu nhập từ hoạt động kinh doanh theo chuẩn Non-GAAP dự kiến đạt 31,2-33,2 triệu USD cho Q3 và 153,0-157,0 triệu USD cho cả năm. Thu nhập ròng Non-GAAP trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ đạt 0,12-0,14 USD cho Q3 và 0,56-0,58 USD cho cả năm.

Triển vọng tài chính chi tiết được trình bày trong bảng này:

Kết luận

Kết quả Q2 2025 của Freshworks cho thấy sự thành công trong việc thực hiện chiến lược chuyển hướng sang khách hàng doanh nghiệp lớn hơn trong khi vẫn duy trì tăng trưởng tổng thể. Những cải thiện đáng kể trong các chỉ số lợi nhuận cho thấy chiến lược này đang mang lại kết quả tài chính tích cực, ngay cả khi tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước đã giảm nhẹ.

Việc tiếp tục đầu tư vào khả năng AI trong toàn bộ danh mục sản phẩm đã đặt công ty ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về tự động hóa thông minh trong phần mềm trải nghiệm khách hàng và nhân viên. Tuy nhiên, dự báo về sự chậm lại trong tăng trưởng doanh thu cho Q3 2025 (xuống còn 11-12%) cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong việc duy trì đà tăng trưởng hiện tại.

Khi Freshworks tiếp tục phát triển từ một nhà cung cấp chủ yếu tập trung vào doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) thành một công ty có sự hiện diện mạnh mẽ hơn trong phân khúc doanh nghiệp lớn, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu công ty có thể duy trì được lợi nhuận trong khi thúc đẩy tốc độ tăng trưởng cao hơn trong những quý tới hay không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: