Báo cáo Q2 2025 của Alfa Sigma: EBITDA tăng lên 305 triệu USD trong quá trình chuyển đổi

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Alfa Sigma đã trình bày kết quả thu nhập Q2 2025 vào ngày 24 tháng 7, nhấn mạnh việc hoàn thành quá trình chuyển đổi doanh nghiệp thành công ty chuyên về thực phẩm đóng gói. Công ty báo cáo hiệu suất EBITDA mạnh mẽ, mặc dù kết quả được thúc đẩy đáng kể bởi khoản bồi thường bảo hiểm liên quan đến thiệt hại do lũ lụt tại cơ sở Torrente ở Tây Ban Nha.

Bài thuyết trình cho thấy cổ phiếu Alfa bắt đầu giao dịch như một doanh nghiệp thực phẩm chuyên biệt vào ngày 7 tháng 4, sau khi tách cổ phần sở hữu của Alfa trong Alpek vào ngày 24 tháng 10 năm 2024, với các cổ đông nhận được cổ phiếu vào ngày 4 tháng 4 năm 2025. Tiêu chuẩn Phân loại Ngành Công nghiệp Toàn cầu (GICS) của công ty đã thay đổi thành "Hàng tiêu dùng thiết yếu", phù hợp với định hướng mới, và công ty đang chuẩn bị thay đổi tên và mã chứng khoán của Alfa.

Như được thể hiện trong tổng quan về quá trình chuyển đổi sau đây:

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Alfa Sigma báo cáo EBITDA Q2 2025 đạt 305 triệu USD, bao gồm khoản lợi nhuận không thường xuyên 64 triệu USD từ việc bồi thường thiệt hại tài sản Torrente. EBITDA từ đầu năm đến nay đạt 576 triệu USD. Hiệu suất của công ty khác biệt đáng kể theo khu vực, với những thách thức ở Mexico được bù đắp bởi sự mạnh mẽ ở châu Âu.

Phân tích hiệu suất theo khu vực cho thấy:

Khối lượng vẫn duy trì ổn định ở mức 460 nghìn tấn trong Q2 2025, chỉ giảm nhẹ so với 462 nghìn tấn trong Q2 2024, mặc dù phải đối mặt với những khó khăn từ chi phí đầu vào protein cao hơn và sự mất giá của đồng Peso Mexico. Khối lượng quý tăng 14 nghìn tấn so với Q1 2025, trong đó Hoa Kỳ đóng góp mức tăng lớn nhất là 10 nghìn tấn.

Hiệu suất doanh thu cũng tương đối ổn định, đạt 2.297 triệu USD trong Q2 2025, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện so với quý trước đáng kể hơn ở mức 10%, với Mexico và châu Âu dẫn đầu về tăng trưởng.

Phân tích tài chính chi tiết

Hiệu suất EBITDA của công ty cho thấy sự cải thiện đáng kể, với EBITDA Q2 2025 đạt 305 triệu USD, tăng 13% so với mức 270 triệu USD báo cáo trong Q2 2024. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là con số này bao gồm khoản lợi nhuận không thường xuyên 64 triệu USD từ bồi thường bảo hiểm liên quan đến thiệt hại tại cơ sở Torrente.

Biên EBITDA tiếp tục mở rộng, với mức tăng 25 điểm cơ bản so với quý trước, nhờ vào những nỗ lực liên tục nhằm bù đắp áp lực chi phí. Xu hướng biên lợi nhuận theo khu vực cho thấy sự khác biệt đáng kể, với châu Âu thể hiện khả năng sinh lời mạnh nhất ở mức 15,5% trong 12 tháng qua tính đến Q2 2025.

Khi loại trừ các khoản mục bất thường, EBITDA so sánh cho Q2 2025 là 246 triệu USD, phản ánh tác động của hiệu ứng chuyển đổi tỷ giá hối đoái và chi phí đầu vào protein cao hơn dự kiến.

Công ty duy trì vị thế tài chính vững chắc với nợ ròng là 2.687 triệu USD vào cuối Q2 2025, dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy ròng là 2,6x, không thay đổi so với quý trước.

Sự gia tăng nợ ròng theo quý từ 2.596 triệu USD trong Q1 2025 lên 2.687 triệu USD trong Q2 2025 chủ yếu do các khoản thanh toán cổ tức 84 triệu USD, chi tiêu vốn 61 triệu USD và chi phí tài chính 64 triệu USD, được bù đắp một phần bởi việc tạo ra EBITDA mạnh mẽ.

Sáng kiến chiến lược

Alfa Sigma đã vạch ra kế hoạch phục hồi cho cơ sở Torrente ở Tây Ban Nha, bao gồm khoản đầu tư 134 triệu euro cho nhà máy thịt đóng gói mới ở Valencia và khoản đầu tư 23 triệu euro để mở rộng công suất tại nhà máy "La Bureba" ở Castilla y León. Nhà máy mới ở Valencia dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2027. Cho đến nay, công ty đã nhận được 88 triệu euro tiền bồi thường bảo hiểm liên quan đến thiệt hại do lũ lụt.

Công ty cũng nhấn mạnh những nỗ lực về tính bền vững, bao gồm việc xuất bản Báo cáo Bền vững và Hiệp ước Toàn cầu của Liên Hợp Quốc năm 2024, và đạt được Điểm Gắn kết Nhà cung cấp CDP là "B". Ngoài ra, Campofrío đã tăng hai bậc lên vị trí thứ 18 trong bảng xếp hạng "Công ty và Lãnh đạo" của Merco tại Tây Ban Nha.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, Alfa Sigma đối mặt với một số thách thức, bao gồm giá nguyên liệu thô biến động. Bài thuyết trình bao gồm các biểu đồ chi tiết cho thấy xu hướng giá thịt lợn đùi ở Hoa Kỳ và châu Âu, cũng như giá nguyên liệu thô gia cầm và sữa ở Hoa Kỳ, nhấn mạnh áp lực chi phí mà công ty tiếp tục phải đối mặt.

Biến động tiền tệ cũng vẫn là một yếu tố, với tỷ giá đồng Peso Mexico và Euro so với Đô la Mỹ có thể ảnh hưởng đến kết quả tài chính của công ty trong tương lai.

Việc công ty tập trung vào quản lý doanh thu hiệu quả và mở rộng biên lợi nhuận cho thấy sự nhấn mạnh chiến lược về khả năng sinh lời giữa những thách thức này. Với quá trình chuyển đổi doanh nghiệp đã hoàn thành, Alfa Sigma được định vị là một doanh nghiệp thực phẩm đóng gói chuyên biệt với hoạt động trên nhiều khu vực, mặc dù sự khác biệt về hiệu suất khu vực cho thấy cả cơ hội và thách thức phía trước.

Những nỗ lực phục hồi đang diễn ra ở Tây Ban Nha, bao gồm đầu tư đáng kể vào công suất sản xuất mới, thể hiện cam kết của công ty đối với tăng trưởng dài hạn bất chấp những trở ngại ngắn hạn. Khi công ty tiếp tục với việc đổi thương hiệu và tiếp tục thích ứng với điều kiện thị trường đang thay đổi, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu hiệu suất cơ bản có thể phù hợp với các con số tiêu đề đã được thúc đẩy bởi các khoản mục không thường xuyên trong Q2 2025 hay không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: