Ông Trump tuyên bố Mỹ đang trong "cuộc chiến thương mại" với Trung Quốc
Công ty Modine Manufacturing (NYSE:MOD) đã công bố kết quả quý 1 năm tài chính 2026 vào ngày 31/7/2025, nổi bật với hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc Climate Solutions trong khi đối mặt với thách thức ở Performance Technologies. Công ty đã nâng dự báo cả năm dựa trên sức mạnh từ các thương vụ mua lại gần đây và nhu cầu trung tâm dữ liệu đang tăng tốc.
Điểm nhấn hiệu suất quý
Modine báo cáo doanh thu thuần Q1 FY26 đạt 682,8 triệu USD, tăng 3,2% so với 661,5 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh đạt 101,4 triệu USD, tăng nhẹ so với 100,9 triệu USD trong Q1 FY25, trong khi thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng lên 1,06 USD từ 1,04 USD so với cùng kỳ năm trước.
"Kết quả quý đầu tiên của chúng tôi thể hiện thành công của chiến lược tập trung vào thị trường tăng trưởng cao, đặc biệt là trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu," ông Neil Brinker, Chủ tịch và CEO, đã phát biểu trong tài liệu trình bày.
Như được thể hiện trong kết quả tài chính hợp nhất sau đây:
Lợi nhuận gộp của công ty tăng nhẹ lên 165,4 triệu USD từ 162,6 triệu USD trong năm trước, trong khi chi phí SG&A tăng nhẹ lên 84,9 triệu USD từ 82,8 triệu USD. Thu nhập hoạt động cải thiện lên 75,7 triệu USD so với 74,4 triệu USD trong Q1 FY25.
Dòng tiền tự do đạt mức dương nhẹ ở 0,2 triệu USD, bị ảnh hưởng bởi việc tăng đáng kể hàng tồn kho. Nợ ròng đứng ở mức 403 triệu USD tính đến ngày 30/6, với tỷ lệ đòn bẩy 1,0x, phản ánh mức tăng 123 triệu USD so với cùng kỳ năm trước chủ yếu do các thương vụ mua lại.
Phân tích phân khúc: Hiệu suất khác biệt
Hai phân khúc chính của công ty cho thấy kết quả khác biệt rõ rệt, với Climate Solutions thúc đẩy tăng trưởng trong khi Performance Technologies đối mặt với khó khăn thị trường.
Climate Solutions
Phân khúc Climate Solutions đạt kết quả mạnh mẽ với mức tăng doanh thu 11% lên 397,4 triệu USD và tăng 10% EBITDA điều chỉnh lên 79,4 triệu USD. Phân khúc này duy trì biên EBITDA điều chỉnh mạnh mẽ ở mức 20,0%, gần như tương đương với mức 20,1% đạt được trong năm trước mặc dù có các khoản đầu tư liên tục vào các thương vụ mua lại và nguồn lực để hỗ trợ tăng trưởng trung tâm dữ liệu.
Doanh số trung tâm dữ liệu tăng 15%, chủ yếu nhờ vào khách hàng hyperscale và colocation Bắc Mỹ, trong khi doanh số HVAC Technologies tăng vọt 34%, được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại gần đây và tăng trưởng hữu cơ trong sản phẩm sưởi ấm và chất lượng không khí trong nhà.
Như minh họa trong kết quả tài chính Climate Solutions:
Performance Technologies
Ngược lại, phân khúc Performance Technologies ghi nhận mức giảm 8% doanh thu xuống 285,5 triệu USD và giảm 14% EBITDA điều chỉnh xuống 37,5 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh giảm xuống 13,1% từ 14,1% trong năm trước.
Doanh số thiết bị hạng nặng giảm 4% do thị trường tiếp tục yếu đối với khách hàng nông nghiệp và xây dựng, trong khi ứng dụng On-Highway giảm 8% trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu thấp hơn đối với sản phẩm xe thương mại và sự yếu kém liên tục trong nhu cầu xe điện.
Hiệu suất tài chính của phân khúc được chi tiết trong biểu đồ sau:
"Suy thoái thị trường tiếp tục trong Performance Technologies, nhưng chúng tôi đang duy trì kiểm soát chi phí chặt chẽ và phân bổ lại nhân tài cho Climate Solutions," ông Mick Lucareli, Phó Chủ tịch điều hành và CFO lưu ý. "Đội ngũ vẫn tinh gọn và tập trung vào khách hàng chính, đặt chúng tôi vào vị thế tốt để tận dụng với biên lợi nhuận tăng thêm mạnh mẽ khi khối lượng quay trở lại."
Sáng kiến chiến lược & Thương vụ mua lại
Modine đang ưu tiên tăng trưởng hữu cơ trong trung tâm dữ liệu, với việc mở rộng công suất 100 triệu USD đang được triển khai tại Bắc Mỹ. Công ty đang phát triển các giải pháp trung tâm dữ liệu mô-đun tùy chỉnh để cho phép triển khai nhanh chóng và khả năng mở rộng, đồng thời hợp tác với khách hàng chiến lược về công nghệ thế hệ tiếp theo.
Các thương vụ mua lại gần đây đã củng cố danh mục Climate Solutions của Modine:
- AbsolutAire và L.B. White cung cấp các sản phẩm sưởi ấm bổ sung
- Climate by Design International (CDI) cung cấp khả năng khử ẩm bằng chất hút ẩm
Những động thái chiến lược này phù hợp với trọng tâm của công ty vào thị trường có biên lợi nhuận cao hơn, tăng trưởng cao hơn, đặc biệt là trong trung tâm dữ liệu nơi các giải pháp làm mát rất quan trọng đối với độ tin cậy của cơ sở hạ tầng.
Tuyên bố hướng tới tương lai & Dự báo
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ trong Climate Solutions và các thương vụ mua lại gần đây, Modine đã nâng triển vọng năm tài chính 2026. Công ty hiện dự kiến tăng trưởng doanh thu thuần từ 10% đến 15%, cao hơn so với dự báo trước đó, tương đương với 2,84 tỷ USD đến 2,97 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 440 triệu USD đến 470 triệu USD, phản ánh mức tăng trưởng từ 12% đến 20%.
Dự báo cập nhật bao gồm:
- Tăng trưởng doanh thu Climate Solutions từ 25% đến 35%
- Giảm doanh thu Performance Technologies từ 2% đến 12%
- Tăng trưởng doanh số trung tâm dữ liệu vượt quá 45%
- Dòng tiền tự do khoảng 3% doanh số, bị ảnh hưởng bởi việc mở rộng công suất sản xuất trung tâm dữ liệu đã công bố
Triển vọng này được minh họa trong bảng dự báo sau:
"Chúng tôi đang nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận do các thương vụ mua lại gần đây và sự gia tăng trong dự báo doanh số trung tâm dữ liệu," ông Lucareli giải thích. "Chúng tôi đặc biệt phấn khích về tăng trưởng cao hơn trong Climate Solutions được thúc đẩy bởi các thương vụ mua lại của chúng tôi và mức tăng trưởng hơn 45% mà chúng tôi dự kiến trong doanh số trung tâm dữ liệu."
Công ty kỳ vọng dòng tiền tự do sẽ trở lại mức bình thường và cải thiện trong năm tài chính 2027 sau các khoản đầu tư của năm hiện tại vào việc mở rộng công suất sản xuất.
Sau khi công bố kết quả kinh doanh, cổ phiếu của Modine đã hoạt động mạnh mẽ. Theo dữ liệu thị trường hiện có, cổ phiếu đã giao dịch gần mức cao nhất 52 tuần là 159,54 USD, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược và triển vọng tăng trưởng của công ty trong thị trường làm mát trung tâm dữ liệu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: