Chứng khoán Nhật Bản tăng mạnh sau khi ông Trump công bố thỏa thuận thương mại
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty Evli Plc (HEL:EVLI) đã công bố Báo cáo Tài chính Nửa năm cho giai đoạn tháng 1-6/2025 vào ngày 14/7, cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn trong môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty quản lý tài sản Phần Lan này báo cáo mức kỷ lục 19,7 tỷ EUR tài sản quản lý, chủ yếu nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm thu nhập cố định và sự mở rộng liên tục các sản phẩm đầu tư thay thế.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 18,40 EUR vào ngày thuyết trình, giảm 0,27% so với phiên đóng cửa trước đó, phản ánh phản ứng thận trọng của thị trường đối với kết quả này.
Điểm nhấn về hiệu suất tài chính
Evli báo cáo doanh thu ròng tăng nhẹ lên 55,2 triệu EUR trong nửa đầu năm 2025, so với 55,0 triệu EUR trong cùng kỳ năm ngoái (không bao gồm giao dịch kinh doanh khuyến khích). Lợi nhuận hoạt động tăng khiêm tốn 1,4%, đạt 22,5 triệu EUR so với 22,2 triệu EUR trong nửa đầu năm 2024 trên cơ sở so sánh tương đương.
Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận ổn định ở mức 41% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ lệ doanh thu định kỳ cải thiện lên 132% từ 125% trong năm trước, cho thấy tính bền vững mạnh mẽ hơn trong các nguồn doanh thu.
Như được thể hiện trong biểu đồ phát triển tài chính toàn diện sau đây:
Báo cáo thu nhập chi tiết cho thấy thu nhập từ phí và hoa hồng giảm nhẹ xuống 53,9 triệu EUR từ 56,3 triệu EUR trong nửa đầu năm 2024. Tuy nhiên, điều này được bù đắp một phần bởi thu nhập ròng từ giao dịch chứng khoán được cải thiện, tăng lên 2,4 triệu EUR từ 1,5 triệu EUR. Sự sụt giảm đáng chú ý nhất là ở thu nhập hoạt động khác, giảm xuống 0,3 triệu EUR từ 14,1 triệu EUR trong năm trước, chủ yếu do giao dịch một lần trong hoạt động kinh doanh khuyến khích năm 2024.
Phân tích sâu hơn về các thành phần doanh thu, phí quỹ UCITS tăng lên 26,1 triệu EUR (từ 24,4 triệu EUR), và phí quỹ đầu tư thay thế tăng lên 12,8 triệu EUR (từ 11,5 triệu EUR). Tuy nhiên, phí hiệu suất quỹ giảm đáng kể xuống 0,7 triệu EUR từ 5,2 triệu EUR, phản ánh điều kiện thị trường khó khăn hơn trong việc tạo ra hiệu suất vượt trội.
Tăng trưởng tài sản quản lý
Tài sản quản lý của Evli tiếp tục xu hướng tăng, đạt mức kỷ lục 19,7 tỷ EUR vào cuối tháng 6/2025. Con số này thể hiện mức tăng 5,3% từ 18,7 tỷ EUR trong nửa đầu năm 2024 và tiếp tục xu hướng tăng trưởng dài hạn từ 14,1 tỷ EUR vào năm 2020.
Cơ cấu tài sản quản lý cho thấy sự phân bổ đa dạng với quản lý tài sản chiếm 39%, quỹ đầu tư thay thế 33%, quỹ tương hỗ 13%, và các tài sản khác 15%.
Đầu tư thay thế đã là một lĩnh vực trọng tâm đặc biệt của Evli, với tài sản quản lý trong phân khúc này tăng lên 3,1 tỷ EUR trong nửa đầu năm 2025 từ 2,8 tỷ EUR vào cuối năm 2024. Kể từ năm 2020, công ty đã gần như tăng gấp ba tài sản thay thế từ 1,1 tỷ EUR, chứng minh sự thực hiện thành công ưu tiên chiến lược này.
Trong các khoản đầu tư thay thế, Nợ tư nhân chiếm tỷ trọng lớn nhất với 42%, tiếp theo là Vốn cổ phần tư nhân (21%), Các khoản đầu tư thay thế khác (22%), và Bất động sản (15%).
Sáng kiến chiến lược
Doanh số bán quỹ của Evli cho thấy xu hướng khác biệt giữa các loại tài sản trong nửa đầu năm 2025. Các quỹ thu nhập cố định thu hút dòng tiền vào ròng mạnh mẽ là 772 triệu EUR, trong khi các quỹ cổ phiếu ghi nhận dòng tiền ra ròng 360 triệu EUR. Đầu tư thay thế tiếp tục thể hiện sức mạnh với dòng tiền vào ròng 187 triệu EUR.
Công ty đạt được doanh số bán quỹ tích cực cả trong nước và quốc tế, với tổng dòng tiền vào ròng gần 600 triệu EUR trong kỳ.
Vị thế thị trường của Evli vẫn mạnh mẽ, khi các nhà đầu tư tổ chức xếp hạng công ty là nhà quản lý tài sản tổ chức tốt nhất Phần Lan trong khảo sát khách hàng thường niên của Kantar Prospera. Ngoài ra, trong xếp hạng chất lượng của Morningstar, Evli là công ty quỹ hoạt động tốt nhất ở Phần Lan vào cuối kỳ với trung bình 3,82 sao.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Evli dự kiến môi trường hoạt động sẽ tiếp tục không chắc chắn và khó dự đoán trong suốt năm 2025. Mặc dù có những thách thức này, công ty ước tính rằng kết quả hoạt động của mình sẽ "rõ ràng là tích cực" cho cả năm.
Evli cũng tái khẳng định các mục tiêu dài hạn, bao gồm:
- Tăng tài sản quản lý lên 30 tỷ EUR
- Đạt tỷ suất EBIT 30%
- Duy trì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao ở mức 25%
- Duy trì tỷ lệ doanh thu định kỳ trên 130%
Tỷ lệ an toàn vốn của công ty đứng ở mức mạnh mẽ 234,4%, cung cấp nền tảng vững chắc để vượt qua những bất ổn của thị trường trong khi theo đuổi chiến lược tăng trưởng tập trung vào đầu tư thay thế và mở rộng quốc tế.
Với cách tiếp cận cân bằng đối với quản lý tài sản và tiếp tục tập trung vào khách hàng tổ chức, Evli dường như đang ở vị thế tốt để duy trì vị trí dẫn đầu tại thị trường Phần Lan đồng thời dần mở rộng sự hiện diện quốc tế, đặc biệt thông qua các sản phẩm thu nhập cố định và đầu tư thay thế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: