Báo cáo nửa đầu năm 2025 của Cuatroochenta: Doanh thu tăng 28% khi lợi nhuận tăng vọt

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Soluciones Cuatroochenta Sa (BME:480S) đã công bố kết quả nửa đầu năm 2025 vào ngày 7 tháng 10, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số tài chính chính. Công ty công nghệ Tây Ban Nha chuyên về an ninh mạng và giải pháp phần mềm này đã báo cáo mức tăng trưởng đáng kể vượt xa dự báo ngành, với cổ phiếu tăng 9,64% lên €16,60 sau buổi thuyết trình.

Danh mục kinh doanh đa dạng của công ty bao gồm an ninh mạng, nhà cung cấp phần mềm độc lập, dịch vụ bán lại giá trị gia tăng và dịch vụ công nghệ chuyên nghiệp, phục vụ khách hàng từ nhiều lĩnh vực khác nhau bao gồm các công ty lớn như Mahou, RTVE, Endesa và Vodafone.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Cuatroochenta báo cáo mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 28% so với cùng kỳ năm trước, đạt €17,0 triệu trong nửa đầu năm 2025. Hiệu suất này vượt xa dự báo tăng trưởng ngành toàn cầu là 9,3% cho năm nay, với tăng trưởng hữu cơ chiếm 26% và tăng trưởng vô cơ đóng góp thêm 2%.

Như được thể hiện trong biểu đồ tiến triển doanh thu sau đây, công ty đã duy trì quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm gần đây:

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty đạt €21,2 triệu, tăng 8% chỉ trong sáu tháng. Chỉ số này đặc biệt quan trọng vì nó phản ánh thành công của công ty trong việc xây dựng cơ sở doanh thu ổn định thông qua các mô hình dịch vụ đăng ký và định kỳ.

Các chỉ số lợi nhuận thể hiện những cải thiện còn ấn tượng hơn. EBITDA tăng vọt 64% so với cùng kỳ năm trước, đạt €1,9 triệu, trong khi lợi nhuận ròng tăng 339% lên €0,9 triệu so với cùng kỳ năm ngoái. Biên EBITDA mở rộng lên 11,4%, tăng từ 8,9% trong nửa đầu năm 2024.

Biểu đồ sau minh họa sự cải thiện nhất quán của công ty về các chỉ số lợi nhuận:

Phân tích tài chính chi tiết

Doanh thu của Cuatroochenta được phân bổ cân đối về mặt địa lý, với Tây Ban Nha chiếm 52% tổng doanh thu. Theo phân khúc kinh doanh, công ty có 47% doanh thu từ An ninh mạng, 27% từ dịch vụ Bán lại Giá trị Gia tăng (VAR), 16% từ Nhà cung cấp Phần mềm Độc lập (ISV) và 10% từ Dịch vụ Công nghệ Chuyên nghiệp (PTS).

Lợi nhuận ròng của công ty đã thể hiện sự cải thiện đáng kể, chuyển từ tình trạng thua lỗ liên tục trong những năm trước đến mức cao kỷ lục €0,9 triệu trong nửa đầu năm 2025. Điều này thể hiện sự thay đổi mạnh mẽ trong quỹ đạo lợi nhuận của công ty.

Đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ của công ty đã là yếu tố chính trong việc cải thiện lợi nhuận. Chi phí nhân sự đóng góp tích cực vào việc mở rộng biên lợi nhuận, trong khi giá vốn hàng bán có tác động tiêu cực nhẹ. Nhìn chung, biên lợi nhuận hoạt động đã cải thiện từ 8,9% trong nửa đầu năm 2024 lên 11,4% trong nửa đầu năm 2025.

Về mặt bảng cân đối kế toán, Cuatroochenta báo cáo nợ tài chính ròng là €11,31 triệu, với tỷ lệ nợ tài chính ròng trên EBITDA là 2,84 lần. Công ty duy trì vị thế tiền mặt là €5,53 triệu. Mặc dù mức nợ đã tăng để hỗ trợ các vụ mua lại, nhưng lợi nhuận được cải thiện đã giúp duy trì tỷ lệ nợ ở mức có thể quản lý được.

Sáng kiến chiến lược

Trong nửa đầu năm 2025, Cuatroochenta đã hoàn tất hai vụ mua lại chiến lược phù hợp với chiến lược tăng trưởng của mình. Vào ngày 21 tháng 5 năm 2025, công ty đã mua lại Tresipunt, chuyên về giải pháp E-learning. Tiếp theo là việc mua lại MP Services vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, một công ty cung cấp dịch vụ chống gian lận trong thương mại điện tử.

Ngoài ra, công ty đã bảo đảm một thỏa thuận tài chính vào tháng 3 năm 2025 cho việc phát hành trái phiếu không đảm bảo có thể chuyển đổi thành cổ phiếu trị giá €2 triệu. Các trái phiếu này có lãi suất hàng năm 4% và giá chuyển đổi là €18 mỗi cổ phiếu, cung cấp cho công ty vốn cho các sáng kiến mở rộng đồng thời mang lại tiềm năng tăng vốn chủ sở hữu cho các nhà đầu tư.

Công ty cũng nhấn mạnh cổ phần 50% của mình trong Matrix Development System thông qua Pavabits, đã báo cáo hiệu suất mạnh mẽ với doanh thu €1,8 triệu (+21% so với cùng kỳ năm trước), EBITDA €0,8 triệu (+25% so với cùng kỳ năm trước), và lợi nhuận ròng €0,5 triệu (+45% so với cùng kỳ năm trước).

Tuyên bố hướng tới tương lai

Mặc dù bài thuyết trình không đưa ra hướng dẫn rõ ràng cho phần còn lại của năm 2025, hiệu suất mạnh mẽ trong nửa đầu năm đã đặt Cuatroochenta ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng của mình. Việc công ty tập trung vào việc tăng Doanh thu Định kỳ Hàng năm cho thấy sự nhấn mạnh chiến lược vào việc xây dựng dòng doanh thu ổn định, có thể dự đoán được.

Các vụ mua lại gần đây dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng vô cơ trong nửa cuối năm, trong khi các chỉ số lợi nhuận đang cải thiện của công ty cho thấy rằng nó có thể tiếp tục hưởng lợi từ đòn bẩy hoạt động khi mở rộng quy mô.

Với danh mục đa dạng các lĩnh vực kinh doanh và cơ sở khách hàng mạnh mẽ trên nhiều ngành công nghiệp, Cuatroochenta dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về an ninh mạng và giải pháp chuyển đổi số. Khả năng vượt qua tỷ lệ tăng trưởng của ngành đồng thời cải thiện các chỉ số lợi nhuận cho thấy việc thực hiện hiệu quả chiến lược kinh doanh của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: