Bài trình bày Q1 2026 của Saputo: EBITDA điều chỉnh đạt kỷ lục trong bối cảnh ngành mạnh mẽ

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Saputo Inc (TSX:SAP) đã công bố kết quả quý một năm tài chính 2026 vào ngày 8 tháng 8 năm 2025, nổi bật với EBITDA điều chỉnh quý một đạt mức kỷ lục và các chỉ số được cải thiện trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Tập đoàn sữa Canada này báo cáo doanh thu tăng 0,5% lên 4,631 tỷ đô la, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 11,2% lên 426 triệu đô la so với cùng kỳ năm ngoái.

Cổ phiếu của công ty đã thể hiện đà tăng tích cực trong năm qua, với giá cổ phiếu giao dịch ở mức 33,66 đô la tính đến ngày 2 tháng 10 năm 2025, tăng từ mức 26,51 đô la sau khi công bố thu nhập Q1 2025, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào những cải tiến hoạt động và các sáng kiến chiến lược của Saputo.

Điểm nhấn kết quả hoạt động quý

Saputo đã đạt được những cải thiện đáng kể trong các chỉ số tài chính chính cho Q1 năm tài chính 2026, với lợi nhuận ròng tăng 16,2% lên 165 triệu đô la và lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 10,2% lên 184 triệu đô la. Thu nhập cơ bản và pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,40 đô la, tăng 21,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi EPS điều chỉnh tăng 12,8% lên 0,44 đô la.

Như được thể hiện trong kết quả hợp nhất sau đây:

Công ty cho rằng kết quả hoạt động mạnh mẽ này là nhờ vào nhiều yếu tố, bao gồm cải tiến hoạt động từ các khoản đầu tư vốn gần đây, các biện pháp tối ưu hóa chi phí có kỷ luật, giá bán nội địa cao hơn giúp bảo toàn biên lợi nhuận, và mối quan hệ thuận lợi giữa giá phô mai quốc tế và thành phần sữa so với chi phí sữa. Khối lượng bán hàng tăng với cơ cấu sản phẩm thuận lợi, mặc dù điều này đã bị ảnh hưởng một phần bởi điều kiện thị trường hàng hóa sữa Hoa Kỳ không thuận lợi.

Việc tạo ra dòng tiền đặc biệt ấn tượng, với dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 317 triệu đô la, tăng đáng kể 66% so với cùng kỳ năm ngoái. Dòng tiền mạnh mẽ này đã cho phép Saputo trả vốn cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu trị giá 123 triệu đô la và chi trả cổ tức 79 triệu đô la, đồng thời giảm nợ ròng.

Phân tích tài chính chi tiết

Tất cả các phân khúc kinh doanh của Saputo đều báo cáo mức tăng trưởng EBITDA điều chỉnh so với cùng kỳ năm trước trong quý này, với mỗi lĩnh vực đóng góp vào kết quả hoạt động mạnh mẽ tổng thể của công ty.

Khu vực Canada cho thấy kết quả vững chắc với doanh thu đạt 1,321 tỷ đô la, tăng 5,4% so với Q1 năm tài chính 2025, và EBITDA điều chỉnh đạt 170 triệu đô la, tăng 11,1%. Biên EBITDA điều chỉnh của khu vực này tăng lên 12,9%, nhờ vào khối lượng bán hàng cao hơn từ các sáng kiến thương mại, cơ cấu sản phẩm thuận lợi, giá bán cao hơn, cùng với hiệu quả chi phí bán hàng, chi phí quản lý và hành chính.

Khu vực Hoa Kỳ, phân khúc lớn nhất của Saputo về doanh thu, tạo ra 2,128 tỷ đô la doanh thu (tăng 2,1%) và 171 triệu đô la EBITDA điều chỉnh (tăng 5,6%), với biên EBITDA điều chỉnh là 8,0%. Sự cải thiện này được cho là nhờ vào những cải tiến hoạt động từ các khoản đầu tư vốn gần đây, thực hiện có kỷ luật về việc đáp ứng khách hàng, quản lý chi phí chủ động, khối lượng bán hàng cao hơn và cơ cấu sản phẩm thuận lợi.

Các khu vực Quốc tế và Châu Âu thể hiện bức tranh hỗn hợp. Trong khi doanh thu khu vực Quốc tế giảm 13,8% xuống 865 triệu đô la, EBITDA điều chỉnh của khu vực này tăng 22,2% lên 55 triệu đô la, cải thiện biên lợi nhuận lên 6,4%. Khu vực Châu Âu cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu tăng 20,1% lên 317 triệu đô la và EBITDA điều chỉnh tăng 30,4% lên 30 triệu đô la, dẫn đến biên lợi nhuận 9,5%. Kết hợp lại, các phân khúc này tạo ra 1,182 tỷ đô la doanh thu và 85 triệu đô la EBITDA điều chỉnh.

Thông tin tài chính hàng quý của công ty theo từng khu vực cung cấp cái nhìn toàn diện về xu hướng hoạt động qua nhiều giai đoạn:

Sáng kiến chiến lược

Bài trình bày của Saputo nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược đã góp phần vào kết quả hoạt động mạnh mẽ trong Q1 và dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Công ty nhấn mạnh các sáng kiến hiệu quả đang diễn ra từ các khoản đầu tư vốn gần đây, đặc biệt là ở khu vực Hoa Kỳ, đã dẫn đến cải tiến hoạt động và nâng cao năng suất.

Các biện pháp tối ưu hóa chi phí đã được thực hiện trên tất cả các khu vực, dẫn đến hiệu quả được cải thiện và phân bổ nguồn lực hiệu quả hơn. Những sáng kiến này đã góp phần làm giảm chi phí bán hàng, chi phí quản lý và hành chính đồng thời hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận.

Ở khu vực Quốc tế, Saputo đang tập trung vào tối ưu hóa cơ cấu sản phẩm và giảm chi phí ở Australia để cải thiện hiệu suất. Khu vực Châu Âu dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện được hỗ trợ bởi các sáng kiến phục hồi biên lợi nhuận và mối quan hệ thuận lợi giữa giá bán và chi phí đầu vào.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phần còn lại của năm tài chính 2026, Saputo bày tỏ sự tự tin vào triển vọng dài hạn và khả năng vượt qua các thách thức kinh tế vĩ mô. Công ty kỳ vọng tăng trưởng doanh số hữu cơ, đặc biệt là ở khu vực Hoa Kỳ, mặc dù dự đoán sẽ tiếp tục có sự biến động trong thị trường sữa Hoa Kỳ do nguồn cung sữa và động lực nhu cầu sữa.

Saputo dự báo kết quả hoạt động tiếp tục mạnh mẽ ở khu vực Canada và cải thiện kết quả ở khu vực Châu Âu. Công ty dự kiến sẽ được hưởng lợi từ những cải thiện gần đây trong giá thành phần sữa trên thị trường toàn cầu và dự đoán sẽ có thêm đóng góp từ các sáng kiến tối ưu hóa và mở rộng công suất, đặc biệt là ở khu vực Hoa Kỳ.

Chi tiêu vốn cho năm tài chính 2026 dự kiến sẽ đạt tổng cộng khoảng 360 triệu đô la, với trọng tâm tiếp tục là cải thiện vốn lưu động và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ từ hoạt động kinh doanh. Saputo cũng có kế hoạch tiếp tục mua lại cổ phiếu theo chương trình Đấu thầu phát hành thông thường (NCIB).

Công ty lưu ý rằng tác động trực tiếp của thuế quan liên quan đến thương mại đối với hoạt động kinh doanh của họ dự kiến sẽ bị hạn chế, mặc dù chi phí bán hàng, chi phí quản lý và hành chính có thể bị ảnh hưởng bởi chi phí lao động cao hơn.

Nhìn chung, bài trình bày Q1 năm tài chính 2026 của Saputo mô tả một công ty đang thực hiện thành công các sáng kiến chiến lược, đạt được EBITDA điều chỉnh quý một kỷ lục, và có vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: