Bài thuyết trình quý 3 năm 2025 của IDT: Các phân khúc tăng trưởng cao thúc đẩy mở rộng biên lợi nhuận

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Công ty IDT Corporation (NYSE:IDT) đã công bố bài thuyết trình cho nhà đầu tư quý 3 tài khóa 2025, nhấn mạnh đà tăng trưởng liên tục trong các phân khúc kinh doanh tăng trưởng cao. Công ty, vốn đã chuyển đổi từ một nhà cung cấp viễn thông truyền thống thành doanh nghiệp SaaS và fintech đa dạng, báo cáo sự mở rộng biên lợi nhuận và cải thiện khả năng sinh lời đáng kể. Với giá cổ phiếu hiện tại là 67,78 USD, giảm nhẹ 0,31% trong phiên giao dịch gần đây nhất, IDT tiếp tục giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 69,67 USD, phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ của nhà đầu tư vào định hướng chiến lược của công ty.

Tóm tắt điều hành

Bài thuyết trình quý 3 năm 2025 của IDT nhấn mạnh sự chuyển hướng thành công của công ty sang các phân khúc kinh doanh có biên lợi nhuận cao và tăng trưởng mạnh, đồng thời duy trì hoạt động truyền thông truyền thống như một nguồn tạo tiền mặt ổn định. Với vốn hóa thị trường 1,6 tỷ USD, doanh thu 12 tháng gần nhất (TTM) đạt 1,2 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh TTM đạt 120 triệu USD, IDT đã thiết lập vị thế là một công ty đáng kể trong nhiều lĩnh vực công nghệ. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh với 224 triệu USD tiền mặt và đầu tư hiện tại mà không có nợ, cho phép tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng và lợi nhuận cho cổ đông.

Như được thể hiện trong tổng quan về hồ sơ kinh doanh của IDT sau đây:

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Phân khúc National Retail Solutions (NRS) của IDT tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng, mở rộng mạng lưới lên 35.600 thiết bị đầu cuối hoạt động tại khoảng 31.000 cửa hàng bán lẻ độc lập tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2025. Điều này thể hiện tiến bộ đáng kể hướng tới thị trường tiềm năng ước tính 200.000 nhà bán lẻ độc lập tại Hoa Kỳ. NRS tạo ra 118 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm (ARR), với biên EBITDA điều chỉnh đạt 23,1% trong quý 3 năm 2025, tăng từ 21,8% trong cùng kỳ năm ngoái.

Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh cách NRS đã xây dựng nền tảng điểm bán hàng lớn nhất phục vụ các nhà bán lẻ độc lập tại Hoa Kỳ, với đường băng đáng kể cho việc mở rộng liên tục:

Mô hình doanh thu của NRS đã đa dạng hóa trên nhiều luồng thu nhập định kỳ, tạo ra một doanh nghiệp linh hoạt với biên lợi nhuận cao. Nền tảng này tạo ra doanh thu thông qua dịch vụ thương mại (67% doanh thu định kỳ), quảng cáo và dữ liệu (20%), và phí SaaS (13%). Doanh thu định kỳ hàng tháng trung bình trên mỗi thiết bị đầu cuối tăng lên 279 USD trong quý 3 năm 2025 từ 271 USD trong quý 3 năm 2024.

Biểu đồ sau minh họa cách NRS đã xây dựng nhiều luồng doanh thu từ một nền tảng duy nhất:

Trong phân khúc Fintech, kênh kỹ thuật số BOSS Money thể hiện tăng trưởng ngoạn mục với mức tăng doanh thu 31% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm 2025, kèm theo mức tăng 32% về giao dịch và tăng 40% về khối lượng gửi tiền. Chiến lược ưu tiên kỹ thuật số đã chuyển đổi doanh nghiệp này, với biên EBITDA điều chỉnh của phân khúc mở rộng đáng kể lên 13,0% trong quý 3 năm 2025 từ chỉ 1,0% trong quý 3 năm 2024.

Biểu đồ sau đây thể hiện sự tăng trưởng mang tính chuyển đổi trong kênh kỹ thuật số của BOSS Money:

Phân khúc net2phone, cung cấp giải pháp truyền thông đám mây, báo cáo 415.000 ghế được phục vụ tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2025, và đạt mức tăng doanh thu thuê bao hàng năm 11% trên cơ sở tiền tệ không đổi. Biên EBITDA điều chỉnh của phân khúc cải thiện lên 15% trong quý 3 năm 2025 từ 10% trong quý 3 năm 2024, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện và lợi ích từ quy mô.

Phân tích tài chính chi tiết

Lợi nhuận gộp hợp nhất của IDT đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 10% từ năm 2021 đến 2024, đạt 434 triệu USD TTM. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi sự chuyển dịch chiến lược của công ty hướng tới các phân khúc tăng trưởng có biên lợi nhuận cao hơn, hiện đóng góp phần đáng kể lớn hơn vào tổng lợi nhuận gộp mặc dù tạo ra doanh thu thấp hơn so với phân khúc truyền thông truyền thống.

Bài thuyết trình nhấn mạnh cách thức sự xoay chuyển hướng tới các phân khúc tăng trưởng đã thúc đẩy sự mở rộng lợi nhuận gộp:

EBITDA điều chỉnh hợp nhất đạt 120,4 triệu USD TTM, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện của công ty và tập trung vào các doanh nghiệp có biên lợi nhuận cao. Phân khúc truyền thông truyền thống, mặc dù đang trải qua sự sụt giảm doanh thu dần dần, tiếp tục tạo ra dòng tiền đáng kể với 73,7 triệu USD EBITDA điều chỉnh TTM và biên lợi nhuận được cải thiện 9,2% trong quý 3 năm 2025 so với 6,7% trong quý 3 năm 2024.

Biểu đồ sau minh họa khả năng sinh lời ngày càng tăng và vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của IDT:

Những kết quả tài chính này phù hợp với quỹ đạo được báo cáo trong thu nhập quý 2 năm 2025 của IDT, cho thấy mức tăng 133% so với cùng kỳ năm trước về thu nhập từ hoạt động và mức tăng vọt 290% về EPS. Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt mức cao kỷ lục 37,1% trong quý đó, phù hợp với xu hướng mở rộng biên được nhấn mạnh trong bài thuyết trình quý 3.

Sáng kiến chiến lược

Bài thuyết trình của IDT nhấn mạnh sự tập trung vào các thị trường chưa được phục vụ đầy đủ trong tất cả các phân khúc kinh doanh. Công ty đã cấu trúc hoạt động của mình thành các doanh nghiệp có sự hợp lực nhắm vào các cơ hội thị trường cụ thể:

Đối với NRS, trọng tâm chiến lược vẫn là mở rộng mạng lưới POS đồng thời tăng doanh thu trên mỗi thiết bị đầu cuối thông qua các dịch vụ bổ sung. Doanh nghiệp đã đạt được chỉ số "Rule of 40" là 49%, cho thấy sự cân bằng lành mạnh giữa tăng trưởng và khả năng sinh lời.

BOSS Money tiếp tục tận dụng chiến lược nền tảng ưu tiên kỹ thuật số, dẫn đến trải nghiệm người dùng vượt trội với xếp hạng 4,8/5 sao và hơn 90% khách hàng quay lại. Kênh kỹ thuật số hiện đại diện cho một phần đáng kể và ngày càng tăng của doanh nghiệp chuyển tiền tổng thể.

net2phone đã tạo sự khác biệt thông qua việc tập trung vào các doanh nghiệp thị trường trung bình, mối quan hệ đối tác kênh, và chiến lược địa lý đặc biệt với các dịch vụ được địa phương hóa sâu chủ yếu tại châu Mỹ. Cách tiếp cận này đã cho phép tăng trưởng ổn định về doanh thu thuê bao với CAGR 26% từ năm 2021 đến 2024.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Bài thuyết trình của IDT cho thấy động lực tiếp tục trên các phân khúc tăng trưởng, với sự nhấn mạnh đặc biệt vào việc mở rộng quy mô mạng lưới NRS, mở rộng kênh kỹ thuật số BOSS Money, và phát triển cơ sở thuê bao của net2phone. Vị thế bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của công ty với 224 triệu USD tiền mặt và đầu tư cung cấp sự linh hoạt cho cả các sáng kiến tăng trưởng hữu cơ và các thương vụ mua lại tiềm năng.

Dựa trên cuộc gọi thu nhập quý 2 năm 2025, IDT dường như đang đi đúng hướng để đạt mục tiêu EBITDA điều chỉnh cả năm là 126 triệu USD. Ban lãnh đạo đã bày tỏ sự quan tâm đến việc khám phá cơ hội M&A đồng thời duy trì kỷ luật tài chính, lưu ý rằng họ "sẽ không vay nợ như một số công ty khác để mua lại cổ phiếu."

Công ty tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu (21 triệu USD TTM) và cổ tức tiền mặt (tỷ lệ hàng năm hiện tại là 6 triệu USD). Với tất cả các phân khúc kinh doanh đều cho thấy sự mở rộng biên lợi nhuận và các phần tăng trưởng cao của doanh nghiệp ngày càng nổi bật, IDT dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quá trình chuyển đổi thành công từ nhà cung cấp viễn thông truyền thống thành công ty công nghệ đa dạng với nhiều hướng tăng trưởng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: