Acuity Brands Q4 2025: Mảng AIS tăng 204%, thúc đẩy doanh thu tăng 17%

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Acuity Brands, Inc. (NYSE:AYI) đã công bố kết quả quý 4 và cả năm tài chính 2025 vào ngày 1 tháng 10 năm 2025, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Cổ phiếu của nhà cung cấp giải pháp chiếu sáng và quản lý tòa nhà này đã tăng 4,24% trong giao dịch trước giờ mở cửa lên 359 USD, mở rộng đà tăng gần đây sau khi đã tăng 1,56% trong phiên giao dịch trước đó.

Bài thuyết trình của công ty cho thấy sự tăng trưởng đáng kể chủ yếu nhờ vào phân khúc Acuity Intelligent Spaces (AIS), đã được chuyển đổi nhờ việc mua lại QSC gần đây. Hiệu suất này tiếp nối kết quả quý 3 mạnh mẽ trước đó đã vượt quá kỳ vọng của thị trường.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Acuity Brands báo cáo các chỉ số tài chính ấn tượng cho quý 4 năm tài chính 2025, với những cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước trên các chỉ số chính.

Như được thể hiện trong biểu đồ sau về các chỉ số hiệu suất hàng quý:

Doanh thu thuần tăng 17% lên 1.209 triệu USD so với 1.032 triệu USD trong Q4 2024, trong khi thu nhập pha loãng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 21% lên 5,20 USD từ 4,30 USD trong cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của công ty thậm chí còn tăng mạnh hơn 26%, đạt 225 triệu USD so với 179 triệu USD trong Q4 2024, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 130 điểm cơ bản.

Chỉ số duy nhất cho thấy sự sụt giảm nhẹ là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh từ đầu năm đến nay, giảm 3% xuống 601 triệu USD từ 619 triệu USD trong năm trước.

Phân tích phân khúc

Hiệu suất của Acuity được đánh dấu bởi tốc độ tăng trưởng khác nhau giữa hai phân khúc kinh doanh chính.

Phân khúc Acuity Brands Lighting (ABL), đại diện cho mảng kinh doanh chiếu sáng truyền thống của công ty, cho thấy sự tăng trưởng khiêm tốn nhưng ổn định như được minh họa trong biểu đồ sau:

ABL tạo ra doanh thu thuần 962 triệu USD, tăng 1% từ 955 triệu USD trong Q4 2024. Mặc dù tăng trưởng doanh thu khiêm tốn, khả năng sinh lời của phân khúc này đã cải thiện đáng kể, với lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 13% lên 194 triệu USD từ 172 triệu USD. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 210 điểm cơ bản lên 20,1% từ 18,0% trong quý cùng kỳ năm trước, phản ánh hiệu quả hoạt động được cải thiện và động lực giá cả thuận lợi.

Ngược lại, phân khúc Acuity Intelligent Spaces (AIS) đã mang lại sự tăng trưởng bùng nổ, như được thể hiện trong các chỉ số hiệu suất sau:

Doanh thu thuần của AIS tăng vọt 204% lên 255 triệu USD từ 84 triệu USD trong Q4 2024, chủ yếu nhờ vào việc mua lại QSC. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cho phân khúc này tăng 154% lên 55 triệu USD từ 22 triệu USD. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm 420 điểm cơ bản xuống 21,4% từ 25,6%, có thể phản ánh chi phí tích hợp và các hồ sơ biên lợi nhuận khác nhau của doanh nghiệp được mua lại.

Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh vai trò của AIS trong việc kiểm soát hoạt động và trải nghiệm của tòa nhà, làm nổi bật tầm quan trọng chiến lược của nó trong danh mục đầu tư của Acuity.

Phân bổ vốn và Sáng kiến chiến lược

Acuity Brands duy trì cách tiếp cận cân bằng đối với việc phân bổ vốn trong năm tài chính 2025, tập trung vào cả tăng trưởng hữu cơ và mua lại chiến lược, như được minh họa trong biểu đồ sau:

Việc triển khai vốn đáng kể nhất là mua lại QSC với giá 1,2 tỷ USD, điều này đã mở rộng đáng kể sự hiện diện của công ty trong thị trường không gian thông minh. Ngoài ra, Acuity đã tăng cổ tức lên 13% và mua lại cổ phiếu trị giá 119 triệu USD để tạo giá trị cổ đông lâu dài.

Những sáng kiến này được hỗ trợ bởi dòng tiền hoạt động mạnh mẽ là 601 triệu USD, thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền tự do đáng kể của công ty trong khi đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng.

Triển vọng năm tài chính 2026

Nhìn về phía trước, Acuity đưa ra triển vọng tích cực cho năm tài chính 2026, như được chi tiết trong hướng dẫn sau:

Công ty dự kiến tổng doanh thu thuần sẽ dao động từ 4,7 tỷ USD đến 4,9 tỷ USD, với phân khúc ABL dự kiến tăng trưởng ở mức một chữ số thấp và phân khúc AIS dự kiến tăng ở mức thấp đến trung bình hai chữ số. EPS pha loãng điều chỉnh được dự báo sẽ ở mức từ 19,00 USD đến 20,50 USD.

Các giả định tài chính bổ sung cho năm tài chính 2026 bao gồm chi phí lãi vay thuần từ 25-30 triệu USD, thuế suất GAAP hiệu quả khoảng 23,5%, và chi tiêu vốn từ 85-90 triệu USD. Công ty cũng có kế hoạch tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, với 40-60 triệu USD được phân bổ cho mục đích này.

Định vị chiến lược

Trọng tâm chiến lược của công ty được tóm tắt trong tuyên bố sứ mệnh và khung lợi thế cạnh tranh, như được thể hiện trong tổng quan doanh nghiệp sau:

Sứ mệnh của Acuity nhấn mạnh việc sử dụng công nghệ để giải quyết các vấn đề trong không gian và chiếu sáng, với hệ thống vận hành "Better, Smarter, Faster" (Tốt hơn, Thông minh hơn, Nhanh hơn) cung cấp lợi thế cạnh tranh. Chiến lược tạo giá trị của công ty tập trung vào việc tăng doanh thu thuần, chuyển đổi lợi nhuận thành tiền mặt, và quản lý tăng trưởng bảng cân đối kế toán.

Định vị chiến lược này dường như đang mang lại kết quả, như được chứng minh bởi hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong năm tài chính 2025 và triển vọng tích cực cho năm tới. Việc mua lại QSC đã mở rộng đáng kể khả năng của Acuity trong thị trường không gian thông minh, định vị công ty cho sự tăng trưởng liên tục trong phân khúc có biên lợi nhuận cao này.

Kết luận

Kết quả quý 4 và cả năm tài chính 2025 của Acuity Brands thể hiện sự thực hiện thành công chiến lược tăng trưởng của công ty, đặc biệt là thông qua việc mua lại QSC mang tính chuyển đổi. Sự tăng trưởng bùng nổ trong phân khúc AIS, kết hợp với việc mở rộng biên lợi nhuận trong mảng kinh doanh chiếu sáng cốt lõi, đã thúc đẩy những cải thiện đáng kể trong hiệu suất tài chính tổng thể.

Với định hướng chiến lược rõ ràng và triển vọng tích cực cho năm tài chính 2026, Acuity dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng và mang lại giá trị cho cổ đông. Các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào khả năng duy trì đà tăng trưởng trong phân khúc AIS của công ty trong khi khai thác thêm hiệu quả từ mảng kinh doanh chiếu sáng truyền thống.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: