Bài phát biểu của ông Powell, chip của Nvidia, thương vụ của Meta – điều gì đang làm thị trường biến động?
Các nhà phân tích của Citi đã cung cấp thông tin chi tiết về những tác động tiềm tàng của cải cách ngành thép dự kiến của Trung Quốc. Theo công ty, "cải cách phía cung 2.0 đối với thép có vẻ rất có khả năng" và có thể dẫn đến giảm sản lượng thép và xuất khẩu từ Trung Quốc.
Sự sụt giảm này được coi là một điều tích cực đối với tỷ suất lợi nhuận của các nhà sản xuất thép cả ở Trung Quốc và quốc tế. Tuy nhiên, tác động đối với thị trường quặng sắt, nơi cung cấp nguyên liệu thô cho thép, ít rõ ràng hơn và phụ thuộc vào nhu cầu thép hơn là mức sản xuất.
Các nhà phân tích ước tính rằng việc cắt giảm 50 triệu tấn sản lượng thép của Trung Quốc có thể chỉ làm giảm nhu cầu quặng sắt toàn cầu khoảng 15 triệu tấn, chỉ tương đương với 1% thị trường đường biển toàn cầu. Tác động khiêm tốn này cho thấy nhu cầu quặng sắt không nhạy cảm với những thay đổi trong sản xuất thép như bạn tưởng.
Báo cáo lưu ý thêm rằng trong ngắn hạn, giá quặng sắt có xu hướng liên kết chặt chẽ hơn với tỷ suất lợi nhuận của nhà sản xuất thép. Do đó, nếu tỷ suất lợi nhuận này được cải thiện, kết quả là sự gia tăng phí bảo hiểm cho quặng sắt cao cấp có khả năng đối trọng với bất kỳ sự sụt giảm nhỏ nào trong giá cơ sở của quặng sắt.
Citi cũng nhấn mạnh sự tăng trưởng nguồn cung sắp tới từ mỏ Simandou, dự kiến sẽ đóng góp thêm 120 triệu tấn cho thị trường. Sự phát triển này được dự báo sẽ gây ra rủi ro đáng kể hơn đối với giá quặng sắt toàn cầu trong trung hạn.
Mỏ Simandou ở Guinea, một trong những trữ lượng quặng sắt cao cấp chưa được khai thác lớn nhất thế giới, đã trở thành chủ đề được ngành thép quan tâm mạnh mẽ do tác động tiềm tàng của nó đối với động lực nguồn cung.
Tóm lại, phân tích của Citi cho thấy rằng mặc dù việc cắt giảm sản lượng thép của Trung Quốc có thể mang lại lợi nhuận cho nhà sản xuất, nhưng tác động đối với thị trường quặng sắt ít chắc chắn hơn và phụ thuộc nhiều hơn vào biến động nhu cầu.
Ngoài ra, với nguồn cung mới đáng kể từ Simandou, giá quặng sắt có thể phải đối mặt với áp lực giảm trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.