Investing.com - BofA Securities đã nâng triển vọng cho ngành vật liệu, từ mức "trung lập" lên "ưu tiên". Sự thay đổi này phản ánh sự lạc quan gia tăng của các nhà phân tích, được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố tạo đà tăng trưởng cho ngành vật liệu.
Các yếu tố chính bao gồm cải thiện điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu, đặc biệt là các biện pháp kích thích ở Trung Quốc, hỗ trợ mạnh mẽ cho nhu cầu vật liệu, cùng với các xu hướng lạm phát tăng trở lại có thể thúc đẩy lợi nhuận của ngành.
Trung Quốc, với việc nới lỏng tiền tệ và tài khóa gần đây, đóng vai trò then chốt trong triển vọng tích cực cho ngành vật liệu. Các nhà phân tích của BofA lưu ý rằng mối tương quan giữa ngành vật liệu và cổ phiếu Trung Quốc là cao nhất so với các ngành khác.
Khi Trung Quốc thực hiện các chính sách ổn định kinh tế, nhu cầu vật liệu—đặc biệt là kim loại và các hàng hóa khác—được dự đoán sẽ tăng.
Sự lạc quan này được củng cố bởi dự báo của BofA về giá đồng, dự kiến sẽ tăng từ 9.514 USD/tấn vào năm 2024 lên 10.750 USD/tấn vào năm 2025.
Do đồng có lịch sử liên quan đến hiệu suất của ngành, sự tăng giá này có khả năng mang lại sự tăng giá đáng kể cho cổ phiếu Vật liệu.
Bên cạnh đó, khả năng Fed cắt giảm lãi suất ở Mỹ cũng là một tín hiệu tích cực cho ngành này. Ngành vật liệu đã chứng kiến sự suy giảm lợi nhuận mạnh nhất kể từ khi Fed bắt đầu thắt chặt chính sách, do đó, bất kỳ động thái nào giảm lãi suất có thể thúc đẩy sự phục hồi lợi nhuận đáng kể.
BofA dự báo đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ cho lĩnh vực này, dự kiến sẽ có tỷ suất lợi nhuận gia tăng cao thứ hai vào năm 2025, chỉ sau Năng lượng. Điều này giúp Materials được hưởng lợi tốt từ bất kỳ sự tăng tốc nào trong chu kỳ lợi nhuận được thúc đẩy bởi chính sách tiền tệ nới lỏng.
Các nhà phân tích của BofA cũng chỉ ra các yếu tố cấu trúc có thể thúc đẩy ngành trong dài hạn. Sự thiếu đầu tư vào các lĩnh vực như khai thác mỏ, sản xuất và thay thế thiết bị đã tạo ra một khoảng trống có thể mang lại lợi nhuận cao hơn khi nhu cầu tăng tốc.
Ngoài ra, sự chuyển dịch sang khử carbon và năng lượng xanh sẽ tiếp tục hỗ trợ nhu cầu kim loại và vật liệu cần thiết cho các công nghệ năng lượng sạch.
Đặc biệt, các ngành công nghiệp kim loại và khai thác mỏ dự kiến sẽ tăng chi tiêu vốn khi họ nỗ lực đạt được các mục tiêu phát thải ròng bằng 0.
Vị thế đầu tư của các nhà quản lý cũng đóng vai trò quan trọng trong việc nâng hạng. Các nhà quản lý quỹ quy mô lớn chỉ đầu tư vào cổ phiếu Vật liệu đã giảm tỷ trọng trong hơn một năm, giảm tiếp xúc 10%.
Trong khi đó, các quỹ đầu cơ đã cắt giảm các vị thế mua dài hạn của họ. Sự thiếu hụt này, cùng với các yếu tố cơ bản tích cực của ngành, tạo ra một kịch bản mà bất kỳ sự quay trở lại nào của sự quan tâm từ nhà đầu tư đều có thể đẩy giá lên cao hơn, đặc biệt khi điều kiện thị trường cải thiện.
Tuy nhiên, các nhà phân tích của BofA cũng cảnh báo rằng rủi ro vẫn còn. Ngành này đứng cuối trong các mô hình định lượng chiến thuật của công ty, xem xét các yếu tố như định giá, điều chỉnh thu nhập và động lực giá.
Ngoài ra, bất kỳ sự suy giảm lớn nào trong tăng trưởng kinh tế Mỹ hoặc tác động yếu từ các biện pháp kích thích của Trung Quốc đều có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ngành.