Investing.com – Các cổ phiếu liên quan đến tiêu dùng và công nghiệp chịu rủi ro lớn nhất từ cú sốc nguồn cung dầu tiềm tàng, theo các chiến lược gia của Barclays vào thứ Ba.
Mặc dù khả năng gián đoạn nguồn cung lớn là thấp, Barclays khuyến nghị nhà đầu tư nên “cảnh giác” vì những tác động lan tỏa từ giá dầu tăng có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán, đặc biệt trong các lĩnh vực liên quan đến tiêu dùng và công nghiệp.
Nhóm nghiên cứu hàng hóa của Barclays đã nhấn mạnh rủi ro từ căng thẳng địa chính trị, đặc biệt quanh cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Iran.
Dù ngân hàng đánh giá xác suất gián đoạn lớn từ nguồn cung của Iran là thấp, một cú sốc như vậy có thể đẩy giá dầu tăng ít nhất 15 USD mỗi thùng, tương đương với sự kiện 3,5-sigma, vượt qua cú sốc giá dầu do cuộc xâm lược Ukraine của Nga vào năm 2022.
Barclays nhận định cú sốc này có thể tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán, vì mối tương quan giữa giá dầu và cổ phiếu đã chuyển sang tích cực gần đây.
Các chiến lược gia cũng phân biệt giữa cú sốc giá dầu do cung và do cầu, nhấn mạnh rằng tình hình hiện tại phù hợp hơn với cú sốc nguồn cung.
Những đợt tăng giá do cung thường ảnh hưởng nặng nề đến các lĩnh vực tiêu dùng vì chi phí nhiên liệu và năng lượng cao hơn, làm giảm chi tiêu không thiết yếu của người tiêu dùng.
“Giá dầu cao khiến người tiêu dùng phải chịu chi phí xăng và năng lượng lớn hơn, dẫn đến giảm chi tiêu trong các lĩnh vực khác,” báo cáo cho biết.
Về tác động theo ngành, Barclays cho rằng các lĩnh vực như Năng lượng, Nguyên vật liệu, và Tiện ích thường hưởng lợi trong các cú sốc nguồn cung dầu, trong khi các ngành chịu thiệt hại không nhất thiết là những ngành có chi phí đầu vào lớn dựa trên dầu.
Thay vào đó, các lĩnh vực liên quan đến tiêu dùng như Tiêu dùng không thiết yếu, Dịch vụ truyền thông, Công nghệ, và cụ thể hơn là nhóm Dịch vụ tiêu dùng, Hàng tiêu dùng lâu bền, Bán lẻ và Viễn thông thường gặp rủi ro lớn nhất.
“Điều này phản ánh quan điểm rằng khi chi phí năng lượng và xăng tăng cao, người tiêu dùng thường cắt giảm chi tiêu ở các lĩnh vực khác,” Barclays nhận định.
Do đó, các công ty chịu ảnh hưởng nặng nhất từ giá dầu và hàng hóa tăng thường là những công ty phụ thuộc vào chi tiêu của người tiêu dùng, hơn là những công ty có chi phí trực tiếp cao liên quan đến dầu và hàng hóa.