Xếp hạng Teck Resources bị hạ cấp, cắt giảm mục tiêu giá khi mua lại cổ phiếu

Hôm thứ Ba, cổ phiếu Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK), một gã khổng lồ khai thác mỏ với vốn hóa thị trường là 24 tỷ đô la và điểm sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" theo InvestingPro, đã bị hạ xếp hạng từ National Bank Financial, chuyển từ xếp hạng 'Vượt trội' sang 'Hiệu suất ngành'.

Đi kèm với việc hạ cấp này là việc giảm mục tiêu giá xuống 77,50 đô la Canada từ 85,00 đô la Canada trước đó. Sự thay đổi trong triển vọng diễn ra sau khi Teck Resources hoàn thành việc bán mảng kinh doanh than vào năm 2024 và cho đến nay đã mua lại cổ phiếu trị giá 882 triệu đô la Canada như một phần của kế hoạch mua lại trị giá 3,5 tỷ đô la Canada. Chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực này, được InvestingPro nhấn mạnh là thế mạnh chính, đã góp phần vào lợi nhuận ấn tượng 12,25% từ đầu năm đến nay của công ty.

Nhà phân tích từ National Bank Financial lưu ý rằng trong khi việc mua lại cổ phiếu đang diễn ra có khả năng hỗ trợ giá cổ phiếu, trọng tâm đã chuyển sang việc phân bổ lại vốn của Teck cho các dự án phát triển dự kiến vào năm 2025.

Với tỷ lệ thanh toán hiện tại vững chắc là 2,92 và nợ trên vốn chủ sở hữu vừa phải là 0,38, công ty đã vạch ra một kế hoạch đầu tư từ 3,3 tỷ USD đến 3,6 tỷ USD để mở rộng sản xuất đồng tại các địa điểm khác nhau, bao gồm Highland Valley, Zafranal, San Nicolás và QB Debottlenecking.

Để phân tích chi tiết về tiềm năng đầu tư của Teck, nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo nghiên cứu toàn diện trên InvestingPro. Kế hoạch chi tiết và phê duyệt cho các dự án này dự kiến sẽ được thực hiện vào nửa cuối năm 2025.

Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh rằng quá trình chuyển đổi sang các dự án phát triển quan trọng này cho thấy Teck không có khả năng tạo ra dòng tiền tự do (FCF) đủ để tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu của mình trong các năm 2025 và 2026. Điều này dựa trên giá đồng hiện tại mà công ty không cần phải tăng đòn bẩy.

Cập nhật từ National Bank Financial phản ánh quan điểm thận trọng về chiến lược tài chính trong tương lai của Teck, đặc biệt là liên quan đến khả năng tài trợ cho việc mua lại cổ phiếu đồng thời đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng lớn. Việc công ty chuyển trọng tâm sang các dự án tăng trưởng đồng là một động thái chiến lược sẽ đòi hỏi nguồn vốn đáng kể và dường như là yếu tố chính ảnh hưởng đến xếp hạng và mục tiêu giá đã sửa đổi của nhà phân tích.

Trong một tin tức gần đây khác, Teck Resources đã công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu lên đến 40 triệu cổ phiếu loại B, cho thấy một động thái chiến lược nhằm nâng cao giá trị cổ đông. Điều này tiếp nối thành công trong quý 3, với lợi nhuận kỷ lục của cổ đông là 720 triệu đô la và giảm đáng kể nợ 1,5 tỷ đô la Mỹ.

Công ty cũng báo cáo sản lượng đồng kỷ lục và hoàn thành dự án QB2, với kế hoạch tăng sản lượng đồng vào cuối năm. Bất chấp những tiến bộ này, UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Teck Resources từ Mua xuống Trung lập, với lý do những thách thức trong hoạt động và thiếu tiến bộ trong các dự án tăng trưởng ngắn hạn.

Trong một sự thay đổi trong chiến lược kinh tế, những thay đổi chính sách của Trung Quốc cũng đã tác động tích cực đến cổ phiếu, bao gồm cả Teck Resources, với công ty khai thác chứng kiến mức tăng trưởng 5,9%. Những phát triển này cho thấy những chuyển động chiến lược và tài chính gần đây trong Teck Resources.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.