Xếp hạng cổ phiếu Sutro Biopharma bị hạ xuống tại H.C. Wainwright

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của H.C. Wainwright đã sửa đổi lập trường của họ đối với Sutro Biopharma (NASDAQ: STRO), hạ xếp hạng cổ phiếu từ "Mua" xuống "Trung lập". Cùng với sự thay đổi này, họ đã giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 2,00 đô la từ 12,00 đô la trước đó. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 0,81 đô la, đã trải qua sự sụt giảm mạnh 40% chỉ trong tuần qua, theo dữ liệu của InvestingPro và hiện đang giao dịch ở mức thấp nhất trong 52 tuần. Sự điều chỉnh này theo sau thông báo của Sutro Biopharma về việc sắp xếp lại chiến lược, ưu tiên sự tiến bộ của đường ống liên hợp thuốc kháng thể (ADC) thế hệ tiếp theo và không tập trung vào luvelta, một tài sản được định giá trước đây trong danh mục đầu tư của họ.

Các nhà phân tích tại H.C. Wainwright đã loại bỏ luvelta khỏi mô hình định giá của họ, cho rằng sự thay đổi chiến lược của công ty là lý do chính dẫn đến việc hạ cấp. Giờ đây, họ chỉ dựa trên doanh thu hợp tác. Việc hiệu chỉnh lại triển vọng của Sutro Biopharma phản ánh kỳ vọng của công ty đối với hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty và những rủi ro cố hữu liên quan đến việc đạt được mục tiêu giá mới đặt ra.

Mục tiêu giá mới là 2,00 đô la bắt nguồn từ sự kết hợp của hai yếu tố: giá trị trên mỗi cổ phiếu là 0,82 đô la, gấp 35 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 34 bị đánh thuế và pha loãng là 0,06 đô la, chiết khấu trở lại năm tài chính 25 với tỷ lệ 12,0% và giá trị hiện tại ròng (NPV) là 3,3 đô la cho mỗi cổ phiếu. Với vốn hóa thị trường hiện tại chỉ là 67,87 triệu đô la và EBITDA LTM là -231,24 triệu đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp bất chấp những thách thức của nó. Người đăng ký có thể truy cập thêm 12 ProTips và chỉ số định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp. Tính toán NPV sử dụng phân tích dòng tiền chiết khấu, với tỷ lệ chiết khấu là 12,0% và tốc độ tăng trưởng là 3,0%, phù hợp với các thông số điển hình cho một công ty công nghệ sinh học giai đoạn phát triển ban đầu.

Các nhà phân tích đã xác định một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến khả năng đáp ứng mục tiêu giá mới của Sutro Biopharma. Chúng bao gồm những thách thức về quy định, rào cản thương mại hóa, các vấn đề phát triển lâm sàng, sự phức tạp trong sản xuất, hạn chế tài chính và nợ tiềm ẩn. Phân tích rủi ro chi tiết của InvestingPro cho thấy Altman Z-Score của công ty là -3,79 cho thấy khó khăn tài chính đáng kể, trong khi tỷ lệ đốt tiền mặt nhanh chóng và lợi suất dòng tiền tự do âm -2,87% đảm bảo giám sát cẩn thận. Mỗi yếu tố này góp phần vào sự không chắc chắn xung quanh hoạt động trong tương lai của công ty và triển vọng thận trọng của các nhà phân tích.

Trong một tin tức gần đây khác, Sutro Biopharma đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, đáp ứng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là -0,83 và vượt kỳ vọng doanh thu với 14,8 triệu đô la so với 12,15 triệu đô la dự kiến. Bất chấp kết quả doanh thu tích cực, công ty đã công bố tái cấu trúc đáng kể, bao gồm giảm khoảng 50% lực lượng lao động và có kế hoạch ngoại hóa hoàn toàn các hoạt động sản xuất của mình để kéo dài đường băng tiền mặt sang quý IV năm 2026. Sự thay đổi chiến lược cũng liên quan đến việc giảm ưu tiên sản phẩm luvelta và tập trung vào các liên hợp kháng thể-thuốc (ADC) thế hệ tiếp theo.

Các nhà phân tích của Oppenheimer đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách hạ xếp hạng cổ phiếu của Sutro Biopharma từ Outperform xuống Perform, với lý do không chắc chắn xung quanh mối quan hệ đối tác tiềm năng của luvelta là một yếu tố chính. Trong khi đó, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty lên 8,00 đô la từ 20,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, làm nổi bật dữ liệu tiền lâm sàng đầy hứa hẹn cho ứng cử viên chính mới của Sutro ’004. Ứng cử viên này, cùng với những ứng cử viên khác trong đường ống, dự kiến sẽ đạt được các cột mốc phát triển quan trọng trong vài năm tới, được hỗ trợ bởi dự trữ tiền mặt của Sutro là 316,9 triệu đô la.

Công ty đang tích cực tìm kiếm quan hệ đối tác cho luvelta, khi trọng tâm chiến lược chuyển sang thúc đẩy ba chương trình ADC thuộc sở hữu hoàn toàn. Các nhà phân tích và nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ tiến độ của Sutro Biopharma trong việc đảm bảo quan hệ đối tác với luvelta và tác động của việc tái cấu trúc đối với hiệu quả tài chính trong tương lai. Những phát triển này phản ánh một thời điểm quan trọng đối với Sutro Biopharma khi nó điều hướng những thách thức và cơ hội trong việc sắp xếp lại danh mục đầu tư chiến lược của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.