Việt Nam trước cơ hội trở thành “con hổ kinh tế” mới của châu Á
Thứ Ba, Ambuja Cements Ltd. (ACEM:IN) đã nhận được xếp hạng cổ phiếu từ UBS, chuyển từ 'Bán' sang 'Mua', kèm theo đó là mức tăng đáng kể mục tiêu giá từ 475,00 INR lên 620,00 INR. Sự điều chỉnh này phản ánh việc UBS đánh giá lại khả năng hoạt động và triển vọng tăng trưởng của công ty.
Các nhà phân tích của UBS, dẫn đầu bởi Nikunj Mandowara, đã điều chỉnh triển vọng của họ dựa trên việc thực hiện tốt hơn dự kiến của Ambuja Cements về việc mở rộng công suất. Tiến bộ của công ty đã thấm nhuần niềm tin vào khả năng đáp ứng hướng dẫn công suất 140 triệu tấn mỗi năm (mtpa) vào cuối năm tài chính 2028. Mặc dù lợi nhuận được cải thiện chậm so với ngành, UBS dự đoán tỷ suất lợi nhuận sẽ tăng mạnh trong trung hạn, được hỗ trợ bởi những cơn gió ngược của ngành và sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ từ công ty mẹ, Adani.
Việc nâng cấp đi kèm với dự báo tăng giá cho Ambuja Cements, với UBS kỳ vọng đây sẽ là công ty xi măng phát triển nhanh nhất của Ấn Độ từ năm tài chính 2025 đến 2028. Thị phần của công ty về nhu cầu và công suất dự kiến sẽ tăng lần lượt lên 18% và 16% vào năm tài chính 2030, tăng từ 13% và 11% trong năm tài chính 2024.
Triển vọng tích cực của UBS được hỗ trợ thêm bởi các dự báo tài chính. Công ty dự đoán EBITDA hợp nhất của Ambuja Cements sẽ tăng gấp đôi trong các năm tài chính 2025 đến 2027. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi khối lượng tăng lần lượt là 17% và 15% trong các năm tài chính 2026 và 2027, với EBITDA trên mỗi tấn được dự báo sẽ tăng từ khoảng 760 INR trong năm tài chính 2025 lên 1.150 INR trong năm tài chính 2027.
Phân tích của UBS chỉ ra mức chiết khấu định giá hiện tại cho Ambuja Cements khi so sánh với công ty dẫn đầu thị trường, Ultratech, bất chấp quỹ đạo tăng trưởng vượt trội của Ambuja. Khoảng cách này được cho là do những lo ngại trước đây của thị trường về khả năng thực hiện của Ambuja, điều mà UBS hiện tin rằng đã được giải quyết.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.