UBS hạ xếp hạng cổ phiếu Iovance, giảm mạnh mục tiêu giá xuống 2 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Iovance Biotherapeutics (NASDAQ:IOVA) từ "Mua" xuống "Trung lập", đồng thời giảm mạnh mục tiêu giá từ 17,00 USD xuống 2,00 USD. Quyết định này được đưa ra sau khi doanh số bán Amtagvi của công ty trong quý 1/2025 không đạt kỳ vọng và dự báo cho cả năm 2025 bị giảm, phản ánh tốc độ tăng trưởng của thuốc chậm hơn dự kiến. Hiện đang giao dịch ở mức 1,76 USD, cổ phiếu đã giảm hơn 83% trong năm qua và đang gần mức thấp nhất 52 tuần là 1,65 USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với 12 thông tin phân tích thời gian thực bổ sung dành cho người đăng ký.

Nhóm UBS đã chỉ ra một số yếu tố góp phần làm chậm quá trình tăng trưởng, bao gồm các vấn đề về quy trình triển khai và việc kích hoạt các trung tâm điều trị được ủy quyền (ATC) nhỏ hơn. Các trung tâm này được báo cáo đang gặp khó khăn với cơ sở hạ tầng bệnh viện không đầy đủ, nguồn lực và nhân sự hạn chế, cũng như các thách thức tiềm ẩn về hoàn trả chi phí. Ngoài ra, tỷ lệ bệnh nhân bỏ điều trị cao hơn trong quý đầu tiên cho thấy việc lựa chọn bệnh nhân có thể chưa tối ưu, và cần thêm đào tạo cho các bác sĩ. Theo dữ liệu của InvestingPro, mặc dù công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ và duy trì tính thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 4,18, nhưng họ đang đốt cháy dự trữ tiền mặt nhanh chóng, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng hỗ trợ việc ra mắt thuốc.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng những khó khăn trong việc quản lý điều trị Amtagvi có thể làm giảm số lượng ATC có khả năng cung cấp liệu pháp này hoặc tần suất sử dụng. Điều này cuối cùng có thể ảnh hưởng đến khả năng thâm nhập thị trường đỉnh điểm của thuốc. Do những thách thức này và thiếu tầm nhìn ngắn hạn rõ ràng về việc áp dụng thuốc, UBS đã chọn cách thận trọng hơn đối với cổ phiếu của Iovance Biotherapeutics.

Mục tiêu giá sửa đổi là 2,00 USD dựa trên hệ số 0,6x giá trị doanh nghiệp so với thu nhập ước tính năm 2030, giảm từ hệ số 2,5x trước đó. UBS biện minh cho hệ số thấp hơn bằng phân tích dòng tiền chiết khấu và dự kiến giảm đòn bẩy từ dự báo doanh số giảm cho Amtagvi.

Trong các tin tức gần đây khác, Iovance Biotherapeutics báo cáo khoản lỗ thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý 1/2025 là 0,36 USD, không đạt ước tính đồng thuận của các nhà phân tích về khoản lỗ 0,24 USD trên mỗi cổ phiếu. Doanh thu của công ty trong quý là 49,3 triệu USD, thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến 83,27 triệu USD. Sau những kết quả này, Iovance đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho cả năm 2025 xuống mức từ 250 triệu USD đến 300 triệu USD, viện dẫn lý do công suất giảm trong thời gian bảo trì theo lịch trình tại Trung tâm Liệu pháp Tế bào Iovance. Mặc dù có những thách thức này, công ty báo cáo vị thế tiền mặt vững chắc khoảng 366 triệu USD tính đến ngày 31/3/2025, dự kiến sẽ đủ tài trợ cho hoạt động đến nửa cuối năm 2026.

Trước tình hình không đạt kỳ vọng về thu nhập và điều chỉnh dự báo, một số công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng về Iovance. Truist Securities đã hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Mua xuống Nắm giữ, viện dẫn các thách thức thị trường và sự không nhất quán về hiệu suất. Trong khi đó, Baird cũng hạ xếp hạng Iovance từ Vượt trội xuống Trung lập và cắt giảm mục tiêu giá xuống còn 3,00 USD từ 20,00 USD, phản ánh mối lo ngại về khả năng đạt điểm hòa vốn của công ty. Ngược lại, H.C. Wainwright duy trì xếp hạng Mua nhưng giảm mục tiêu giá xuống 20,00 USD từ 32,00 USD, cho thấy sự lạc quan liên tục về triển vọng dài hạn của Iovance bất chấp những thất bại gần đây.

Ban lãnh đạo của Iovance vẫn lạc quan về tăng trưởng trong tương lai, nhấn mạnh việc điều trị cho hơn 275 bệnh nhân Amtagvi và dự đoán về các phê duyệt quy định tại Anh, EU và Canada. Ngoài ra, công ty đang phát triển các liệu pháp tế bào TIL thế hệ tiếp theo để nâng cao vị thế cạnh tranh. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng vượt qua những thách thức này và tận dụng chiến lược tăng trưởng của Iovance.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.