UBS hạ mục tiêu giá cổ phiếu JD.com xuống 50 USD do chi phí giao đồ ăn

Investing.com - UBS đã giảm mục tiêu giá đối với JD.com, Inc (NASDAQ:JD) xuống 50,00 USD từ 58,00 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua, với lý do là công ty tăng đầu tư vào mảng giao đồ ăn mà thị trường chưa tính đến đầy đủ. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 31,60 USD, dường như đang bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro, với tỷ lệ P/E chỉ 8,06 và các chỉ số sức khỏe tài chính mạnh mẽ.

Ngân hàng đầu tư này ước tính khoản đầu tư vào mảng giao đồ ăn của JD.com trong quý hai khoảng 10 tỷ nhân dân tệ, tương đương với chi tiêu của Alibaba, dựa trên ước tính khối lượng đơn hàng trung bình hàng ngày là 12-13 triệu và lỗ kinh tế đơn vị là 8-9 nhân dân tệ mỗi đơn hàng.

UBS kỳ vọng JD.com sẽ duy trì tập trung vào lợi nhuận đầu tư trong chiến lược giao đồ ăn, cân bằng giữa tăng trưởng khối lượng mạnh mẽ hơn trong quý ba (vốn là mùa cao điểm) trong khi tối ưu hóa kinh tế đơn vị, với các kiểm tra ngành cho thấy công ty đã điều chỉnh và nhắm mục tiêu trợ giá khách hàng chính xác hơn.

Công ty dự báo khoản đầu tư giao đồ ăn của JD.com sẽ đạt 14 tỷ nhân dân tệ trong quý ba trước khi giảm xuống 11 tỷ nhân dân tệ trong quý bốn năm 2025, tổng cộng 35 tỷ nhân dân tệ cho năm 2025 so với ước tính 50 tỷ nhân dân tệ của Alibaba.

UBS đã xác định các chỉ báo tích cực ban đầu về tăng trưởng lưu lượng, đặc biệt là trong đồ uống hấp dẫn người dùng nữ và những người ở các thành phố cấp thấp hơn, lưu ý rằng theo dữ liệu QM, JD đã trải qua tăng trưởng nhanh nhất về người dùng hoạt động hàng ngày và người dùng hoạt động hàng tháng trong số các nhà điều hành thương mại điện tử Trung Quốc trong quý hai.

Trong các tin tức gần đây khác, JD.com đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý một năm 2025, với doanh thu và lợi nhuận ròng vượt kỳ vọng. Công ty đã chứng kiến mức tăng 17% so với cùng kỳ năm trước trong doanh số bán hàng điện tử và thiết bị gia dụng và mức tăng 15% trong doanh số bán hàng hóa tổng hợp. JD.com cũng đã tăng hướng dẫn cả năm 2025 cho bộ phận JD Retail, dự kiến tăng trưởng hai con số cả về doanh thu và lợi nhuận ròng. Sau những kết quả này, một số công ty đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ đối với JD.com. Benchmark đã hạ mục tiêu giá từ 58 USD xuống 53 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Mua, trích dẫn động lực bền vững của JD.com. Mizuho cũng giảm mục tiêu giá xuống 48 USD từ 50 USD, giữ xếp hạng Vượt trội, và lưu ý sự tăng trưởng người dùng mạnh mẽ và lợi nhuận doanh thu của công ty. Trong khi đó, Citi đã tăng mục tiêu giá lên 52 USD từ 51 USD, tái khẳng định xếp hạng Mua do tăng trưởng lợi nhuận ròng ấn tượng của JD.com. Tuy nhiên, Susquehanna đã hạ mục tiêu giá xuống 40 USD từ 45 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, do những bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra. Những diễn biến này phản ánh triển vọng hỗn hợp nhưng nhìn chung tích cực cho JD.com trong số các nhà phân tích.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.