UBS giảm mục tiêu giá cổ phiếu Par Pacific xuống 14,75 USD, duy trì đánh giá trung lập

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, ông Manav Gupta, chuyên gia phân tích của UBS, đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Par Pacific Holdings (NYSE:PARR) xuống 14,75 USD, giảm so với mức 20,00 USD trước đó, đồng thời duy trì đánh giá Trung lập đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 12,90 USD, giảm hơn 62% trong năm qua, mặc dù phân tích cho thấy công ty có thể đang được định giá thấp ở mức hiện tại. Đánh giá của ông Gupta cho rằng việc điều chỉnh này là do dự báo chi phí tăng và lợi nhuận giảm trong quý đầu tiên của năm 2025.

Chuyên gia phân tích đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý đầu năm 2025 của Par Pacific Holdings thành khoản lỗ 0,81 USD từ dự báo trước đó là lỗ 0,40 USD, trái ngược với ước tính đồng thuận về khoản lỗ 0,41 USD. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy năm chuyên gia phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ, với công ty dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập tiếp theo vào ngày 30 tháng 4 năm 2025. EBITDA dự kiến cho cùng quý cũng được điều chỉnh xuống 9 triệu USD, giảm nhẹ so với 10 triệu USD trong quý 4 năm 2024.

Ông Gupta lưu ý rằng đóng góp yếu hơn từ lĩnh vực lọc dầu là lý do chính cho các điều chỉnh tiêu cực. Quý đầu tiên của năm 2025 được nhấn mạnh là giai đoạn có nhiều hoạt động đại tu hơn đối với Par Pacific, dẫn đến chi phí tăng và tỷ lệ thu hồi giảm. Mặc dù vậy, công ty dự kiến sẽ tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, với 15 triệu USD mua lại được mô hình hóa cho quý đầu tiên - xác nhận một trong nhiều thông tin quan trọng từ InvestingPro về chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực của ban lãnh đạo.

Hơn nữa, chuyên gia phân tích đã giảm ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho những năm tiếp theo, viện dẫn môi trường kém thuận lợi hơn cho biên lợi nhuận lọc dầu. EPS ước tính cho năm 2026 đã được giảm xuống 1,40 USD từ 1,86 USD, và dự báo cho năm 2027 đã được điều chỉnh xuống 1,98 USD từ ước tính trước đó là 2,34 USD. Những điều chỉnh này phản ánh kỳ vọng về chênh lệch giá dầu thô và sản phẩm lọc dầu (crack spreads) yếu hơn và chênh lệch hẹp hơn, điều này có khả năng ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính của công ty. Hiện tại, công ty đang hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể và biên lợi nhuận gộp yếu ở mức 11%, mặc dù tài sản thanh khoản của họ vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn với tỷ lệ hiện tại là 1,62.

Trong các tin tức gần đây khác, Par Pacific Holdings đã báo cáo kết quả hỗn hợp cho quý 4 năm 2024. Công ty ghi nhận khoản lỗ 0,79 USD trên mỗi cổ phiếu, lớn hơn đáng kể so với khoản lỗ dự kiến là 0,45 USD trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, doanh thu vượt dự báo, đạt 1,83 tỷ USD so với 1,76 tỷ USD dự kiến. Goldman Sachs gần đây đã nâng cấp xếp hạng cổ phiếu của Par Pacific từ Trung lập lên Mua, nâng mục tiêu giá lên 19 USD, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng trong phân khúc lọc dầu Hawaii của công ty và thu nhập ổn định từ hoạt động Hậu cần và Bán lẻ. Ngược lại, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng về Par Pacific, giảm mục tiêu giá xuống 18 USD, dựa trên dự đoán thu nhập không đạt kỳ vọng, đặc biệt là trong phân khúc Lọc dầu. Công ty cũng đang đối mặt với những thách thức hoạt động, bao gồm việc đóng cửa nhà máy lọc dầu Wyoming và bảo trì theo lịch trình ở Montana. Mặc dù có những trở ngại này, Par Pacific đang tập trung vào các dự án chiến lược, chẳng hạn như sáng kiến nhiên liệu hàng không bền vững, để tăng cường hiệu suất trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.