Truist duy trì xếp hạng Public Storage, giữ mục tiêu 316 đô la

Thứ Ba, Truist Securities nhắc lại xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Public Storage (NYSE: PSA) với mục tiêu giá ổn định là 316,00 đô la. Người chơi nổi bật trong ngành REIT chuyên dụng, hiện được định giá 53,2 tỷ USD, duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với Điểm tổng thể InvestingPro là 3,15/5. Quyết định được đưa ra sau khi xem xét tác động của lệnh cấm thuê nhà cháy rừng ở Los Angeles đối với triển vọng tài chính của công ty. Public Storage đã báo cáo quỹ từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu trong quý IV năm 2024 là 4,21 đô la, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 4,24 đô la 0,7% và ước tính của chính Truist là 4,23 đô la 0,5%. Công ty duy trì nền tảng tài chính vững chắc với mức nợ vừa phải và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 73,4%. Theo phân tích của InvestingPro , ba nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới.

Trong tương lai, Public Storage đã đặt hướng dẫn FFO trên mỗi cổ phiếu FY25 ở mức 16,675 đô la, thấp hơn kỳ vọng của Street là 17,17 đô la mỗi cổ phiếu là 2,9% và ước tính của Truist là 17,16 đô la mỗi cổ phiếu là 2,8%. Các nhà phân tích tại Truist cho rằng khoảng 0,23 đô la cho mỗi cổ phiếu của sự thiếu hụt này là do các lệnh cấm thuê ở Los Angeles. Những lệnh cấm này được dự đoán sẽ có tác động lớn hơn đến việc tăng tiền thuê của khách hàng hiện tại (ECRI) so với tính kinh tế của việc cho thuê người thuê mới, gây ra những cơn gió ngược cho năm tài chính 2025.

Dự báo của công ty cho năm 2025 bao gồm tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng (SSREV) là -0,25%, sẽ là 0,75% nếu không có tác động của kiểm soát tiền thuê LA. Chi phí cùng cửa hàng (SSEXP) được dự đoán sẽ tăng 3,25% và thu nhập hoạt động ròng cùng cửa hàng (SSNOI) dự kiến sẽ giảm 1,35%, gần như không thay đổi nếu không có ảnh hưởng của Los Angeles. Bất chấp những thách thức này, Public Storage đã duy trì việc thanh toán cổ tức trong 44 năm liên tiếp, hiện đang cung cấp lợi suất 4%. Bình luận từ Truist Securities cho thấy rằng tăng trưởng SSNOI đi ngang hàng năm có thể được xem xét tích cực nếu được xem xét riêng biệt, trong bối cảnh giá thuê thị trường giảm trong nhiều năm không bao gồm tác động của LA.

Tuy nhiên, hướng dẫn vẫn thiếu sót so với kỳ vọng đồng thuận, ngay cả khi tác động 0,23 đô la cho mỗi cổ phiếu từ lệnh cấm thuê LA được thêm lại. Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá quá cao ở mức hiện tại. Truist Securities kết luận rằng do mức độ bỏ lỡ, cổ phiếu Public Storage có khả năng hoạt động kém hơn một chút trong phiên giao dịch tiếp theo. Để hiểu sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của PSA, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro, cùng với 7 ProTips bổ sung và các chỉ số tài chính mở rộng.

Trong một tin tức gần đây khác, RBC Capital đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Public Storage, giảm từ 344 đô la xuống 342 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất ngành. Nhà phân tích từ RBC Capital lưu ý rằng Public Storage, mặc dù là chủ sở hữu tài sản lưu trữ lớn nhất ở Mỹ, nhưng đã có mức tăng trưởng chậm hơn so với các công ty cùng ngành. Sự tăng trưởng chậm hơn này một phần là do các đối thủ cạnh tranh phục hồi sau tỷ lệ lấp đầy và giá thấp hơn. Nhà phân tích cũng chỉ ra những cơ hội bị bỏ lỡ trong việc mở rộng các hoạt động kinh doanh bảo hiểm và quản lý bên thứ ba của Public Storage, vốn là động lực tăng trưởng đáng kể cho các công ty khác. Mặc dù Public Storage hiện đang tập trung nhiều hơn vào những lĩnh vực này, nhưng RBC Capital hy vọng sẽ mất vài năm để chúng tác động đáng kể đến tăng trưởng. Hoạt động kinh doanh phát triển độc đáo của công ty đã được thừa nhận, nhưng người ta lưu ý rằng nó quá nhỏ để ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tổng thể. Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ của Public Storage được nhấn mạnh là một khía cạnh tích cực. Tuy nhiên, việc định giá công ty được coi là công bằng, cho thấy giá cổ phiếu hiện tại phản ánh tài sản và tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.