VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của TD Cowen, dẫn đầu bởi ông Thomas Boyes, đã hạ xếp hạng cổ phiếu ESS Inc. (NYSE:GWH) từ Mua xuống Nắm giữ và giảm mạnh mục tiêu giá từ 10,00 USD xuống 3,00 USD. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 2,73 USD với vốn hóa thị trường 32 triệu USD, đã giảm 73% trong năm qua. Việc hạ xếp hạng được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự thay đổi chiến lược của công ty, quá trình tìm kiếm CEO đang diễn ra, lo ngại về nguồn vốn, và việc sử dụng ngôn ngữ "hoạt động liên tục" trong các thông báo của họ. Ngoài ra, các nhà phân tích đã điều chỉnh kỳ vọng về thời điểm công ty có lãi, dự báo sẽ xảy ra muộn hơn so với dự kiến ban đầu. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang đốt tiền nhanh chóng, mặc dù vẫn duy trì lượng tiền mặt nhiều hơn nợ trên bảng cân đối.
ESS Inc. đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc giảm chi phí của các sản phẩm Energy Warehouse và Energy Center. Các nhà phân tích ghi nhận sự chuyển hướng chiến lược của công ty sang sản phẩm Energy Base, phù hợp hơn cho các ứng dụng công suất cao, thời lượng dài hơn. Động thái này được coi là thận trọng, đặc biệt khi giá hệ thống lưu trữ năng lượng lithium-ion giảm mạnh, làm tăng cạnh tranh trong các ứng dụng từ 6 đến 8 giờ. Phân tích của InvestingPro cho thấy tình hình tài chính đáng lo ngại, với biên lợi nhuận gộp âm 720% và doanh thu chỉ đạt 6,29 triệu USD trong 12 tháng qua.
Mặc dù có những phát triển tích cực này, TD Cowen khuyên các nhà đầu tư nên thận trọng. Quá trình chuyển đổi sản phẩm của công ty đang diễn ra trong thời điểm không chắc chắn về lãnh đạo và các hoạt động huy động vốn quan trọng. Hơn nữa, ESS Inc. đã nhận được thông báo hủy niêm yết từ NYSE, làm tăng thêm những thách thức mà công ty phải đối mặt.
Về triển vọng dài hạn, ESS Inc. đã chỉ ra tiềm năng mang lại lợi nhuận biên cao, với ban lãnh đạo nhấn mạnh khả năng đạt biên lợi nhuận dài hạn trong khoảng trên 30%. Tuy nhiên, những kết quả như vậy được dự báo sẽ phải mất vài năm nữa. Các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu có thể sẽ duy trì tương đối ổn định trong ngắn hạn khi thị trường tìm kiếm sự rõ ràng về các vấn đề nêu trên.
Trong tin tức gần đây khác, ESS Inc. báo cáo doanh thu thấp hơn dự kiến trong Q4 2024, với doanh thu cả năm đạt 6,3 triệu USD, thấp hơn mức dự báo từ 9-11 triệu USD của công ty. Sự thiếu hụt này được cho là do đối tác không đảm bảo được nguồn vốn cho các đơn hàng, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của ESS Inc. Công ty đang tích cực tìm kiếm ít nhất 50 triệu USD để tài trợ cho hoạt động đến năm 2026. Ngoài ra, ESS Inc. đã ra mắt sản phẩm mới có tên "Energy Base", tập trung vào thời lượng kéo dài và giảm chi phí, là một phần trong chiến lược chuyển hướng sang giải pháp lưu trữ năng lượng dài hạn.
Trong một diễn biến liên quan, nhà phân tích ông George Gianarikas của Canaccord Genuity đã hạ mục tiêu giá cho cổ phiếu ESS Inc. xuống 3,00 USD từ 8,00 USD, duy trì xếp hạng Bán. Nhà phân tích lưu ý động lực tăng trưởng trong thị trường lưu trữ năng lượng dài hạn nhưng nhấn mạnh cảnh quan cạnh tranh với nhiều lựa chọn công nghệ khác nhau. ESS Inc. cũng đang trải qua quá trình chuyển đổi lãnh đạo với bà Kelly Goodman giữ vị trí CEO tạm thời trong khi công ty tìm kiếm giám đốc điều hành chính thức. Công ty đang tìm hiểu các phương án tài chính thay thế, bao gồm chào bán At-The-Market (ATM), để tạo tính linh hoạt trong hoạt động và hỗ trợ việc giới thiệu sản phẩm mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.