TD Cowen hạ mục tiêu cổ phiếu ServiceNow xuống 1.100 USD, duy trì xếp hạng Mua

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng đối với ServiceNow (NYSE: NOW), giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống 1.100 USD từ mức 1.300 USD trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 814,95 USD, công ty có vốn hóa thị trường 168,92 tỷ USD và giao dịch ở mức EV/EBITDA là 81,82. Ông Derrick Wood, một nhà phân tích tại TD Cowen, đã cung cấp những nhận định trước báo cáo thu nhập quý 1 của công ty, dự kiến được công bố vào ngày 23 tháng 4 năm 2025. InvestingPro phân tích cho thấy cổ phiếu hiện đang giao dịch gần với Giá Trị Hợp Lý, với 13 thông tin quan trọng bổ sung dành cho người đăng ký.

Ông Wood dự đoán rằng kết quả quý 1 của ServiceNow sẽ phù hợp với kỳ vọng và tuân theo hướng dẫn đã cung cấp, đánh dấu sự khác biệt so với mô hình thông thường của công ty là vượt qua các ước tính và nâng dự báo. Công ty đã duy trì tăng trưởng ấn tượng với doanh thu tăng 22,44% trong 12 tháng qua và biên lợi nhuận gộp dẫn đầu ngành là 79,18%. Sự thay đổi này được cho là do điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại, được cho là có tác động nhẹ nhàng hơn so với những lo ngại trước đó. Mặc dù có tín hiệu trái chiều từ các đối tác, nhưng tổng thể tâm lý vẫn tương đối tích cực, xét đến tính mùa vụ thông thường của quý 1 và những lo ngại xung quanh đồng tiền điện tử Dogecoin (DOGE), mà ông Wood lưu ý là một gánh nặng dai dẳng đối với cổ phiếu.

Nhà phân tích vẫn lạc quan về những lợi ích tiềm năng từ chu kỳ sản phẩm trí tuệ nhân tạo của ServiceNow. Tuy nhiên, ông thừa nhận khả năng những thách thức cổ phiếu trong ngắn hạn sẽ tiếp tục do tình hình DOGE. Bình luận của ông Wood phản ánh quan điểm thận trọng nhưng đầy hy vọng, khi ông duy trì xếp hạng Mua nhưng điều chỉnh mục tiêu giá xuống 1.100 USD, tương đương khoảng 43 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến so với dòng tiền tự do năm 2026 (EV/CY26E FCF). Mục tiêu mới này xem xét đến áp lực giảm gần đây đối với định giá ngành.

Cổ phiếu ServiceNow đã trải qua sự sụt giảm đáng kể, giảm khoảng 30% kể từ đỉnh điểm vào tháng 1. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức khoảng 31 lần EV/CY26E FCF. Nhà phân tích cho rằng kết quả quý 1 tốt hơn so với lo ngại có thể là một diễn biến tích cực cho cổ phiếu, nhưng ông cũng chỉ ra rằng những lo ngại liên quan đến DOGE có khả năng sẽ kéo dài đến quý 3. Mặc dù những thách thức này, quan điểm của TD Cowen về ServiceNow vẫn tích cực, như được phản ánh trong việc duy trì xếp hạng Mua.

Trong các tin tức gần đây khác, ServiceNow đã là trọng tâm của một số đánh giá của các nhà phân tích và điều chỉnh mục tiêu giá. Cantor Fitzgerald tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với ServiceNow, đặt mục tiêu giá 1.048 USD, đồng thời bày tỏ sự lạc quan về việc công ty mua lại Moveworks và tiềm năng của AI tác nhân. Tuy nhiên, công ty lưu ý những bất ổn trong phân khúc doanh thu Liên bang Hoa Kỳ và các yếu tố kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Mặt khác, Oppenheimer đã hạ mục tiêu giá xuống 970 USD nhưng duy trì xếp hạng Vượt Trội, trích dẫn kết quả quý 1 mạnh mẽ và kỷ luật chi phí vững chắc là những yếu tố tích cực. Goldman Sachs cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho ServiceNow xuống 1.050 USD, duy trì xếp hạng Mua và nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng trong doanh thu đăng ký. Raymond James giảm mục tiêu giá xuống 1.000 USD, giữ xếp hạng Vượt Trội, và lưu ý hội nghị người dùng Knowledge sắp tới sẽ tập trung vào AI. Cuối cùng, BMO Capital Markets cắt giảm mục tiêu giá xuống 990 USD, duy trì xếp hạng Vượt Trội, đồng thời bày tỏ lo ngại về tác động của thuế quan mới và sự suy yếu của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đối với tăng trưởng GDP toàn cầu. Những diễn biến gần đây này phản ánh sự pha trộn giữa lạc quan và thận trọng trong số các nhà phân tích về hiệu suất tương lai của ServiceNow.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.