TD Cowen cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu Neste vì lo ngại về SAF

Vào thứ Hai, các nhà phân tích của TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY), giảm mục tiêu giá từ 19,00 € xuống 15,00 € trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 6,04 đô la, đã giảm hơn 57% trong năm qua. Theo dữ liệu của InvestingPro , công ty dường như bị định giá thấp dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của mình. Bản sửa đổi được đưa ra trước bản cập nhật dự kiến của Neste về dự báo cả năm 2025, dự kiến sẽ được trình bày với kết quả quý IV vào ngày 13 tháng 2.

Nhà phân tích của công ty, Jason Gabelman, dự đoán rằng Neste sẽ chỉ ra tỷ suất lợi nhuận doanh số Sản phẩm tái tạo không đổi hàng năm cho năm 2025, với sản lượng Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF) dự kiến ở mức 50% công suất. Triển vọng này phù hợp với các xu hướng gần đây, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty ở mức 12,16% và doanh thu giảm 7,82% trong mười hai tháng qua. Gabelman cho rằng nguồn cung SAF dư thừa có thể cản trở khả năng của các công ty quốc tế trong việc vận hành năng lực SAF của họ khi được sử dụng đầy đủ, điều này có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Neste.

Nhà phân tích dự báo rằng tổng khối lượng bán hàng của Neste sẽ tốt hơn một chút so với sự đồng thuận, nhưng kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận bán hàng sẽ đi ngang ở mức khoảng 420 USD/tấn, so với ước tính đồng thuận là 455 USD/tấn. Dự báo bao gồm khả năng doanh số bán SAF có thể không đạt kỳ vọng, với chỉ một nửa trong tổng công suất 1 triệu tấn mỗi năm được sử dụng do dư cung của ngành. Đáng chú ý, ba nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, theo InvestingPro, cung cấp phân tích chi tiết về hơn 20 số liệu chính và thông tin chi tiết bổ sung cho người đăng ký.

Dự báo sửa đổi của Gabelman cho EBITDA sản phẩm tái tạo cả năm 2025 của Neste là khoảng 1 tỷ euro, thấp hơn mức đồng thuận là 1,1 tỷ euro. Đối với bối cảnh, EBITDA hiện tại của công ty là 1,43 tỷ đô la. Việc giảm mục tiêu giá chủ yếu phản ánh bội số định giá cuối cùng giảm từ 8 lần lên 7 lần, điều chỉnh định giá của Neste chặt chẽ hơn với các đồng nghiệp Hoa Kỳ. Mục tiêu giá cập nhật do TD Cowen đặt ra là 8,00 đô la hoặc 15,00 €, giảm so với 10,00 đô la trước đó hoặc 19,00 €.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.