BofA cảnh báo Fed có nguy cơ mắc sai lầm chính sách nếu cắt giảm lãi suất quá sớm
Thứ Ba, nhà phân tích Joe Vandrick của Scotiabank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho N-Able Inc. (NYSE:NABL) lên 8,75 đô la, giảm từ 11,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Sector Perform đối với cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 7,20 đô la, đã giảm đáng kể 29% trong tuần qua. Việc sửa đổi này được đưa ra sau khi công bố kết quả quý IV của N-Able, vượt quá kỳ vọng một chút, với việc công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 10,5% và duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 83,5%. Mặc dù vậy, doanh thu và hướng dẫn EBITDA của công ty cho năm 2025 không đạt dự đoán của thị trường. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại.
Vandrick chỉ ra rằng hướng dẫn cho thấy EBITDA giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, đây có thể là nguyên nhân gây lo ngại cho các nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả tài chính của công ty. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng năm 2025 được dự đoán sẽ là năm đầu tư cho N-Able khi nó hoạt động tích hợp Adlumin, tăng cường quan hệ đối tác kênh và thiết lập một địa điểm phát triển mới ở Ấn Độ. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tình hình tài chính lành mạnh với Altman Z-Score vững chắc là 4,63 và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thuận lợi là 0,49.
Trong khi công nhận các sản phẩm mạnh mẽ của N-Able trong các giải pháp giám sát và quản lý từ xa (RMM) và sao lưu, Vandrick lưu ý những thách thức do thị trường cạnh tranh đặt ra. Sự hiện diện của các nhà cung cấp phần mềm Nhà cung cấp dịch vụ được quản lý (MSP) đáng tin cậy khác dường như là một rào cản đối với N-Able trong việc đạt được thị phần đáng kể.
Trong bài bình luận của mình, Vandrick nhắc lại quan điểm của mình rằng cân bằng rủi ro/phần thưởng cho N-Able vẫn trung lập. Đánh giá này có tính đến tiềm năng tăng trưởng của công ty từ việc mua lại Adlumin nhưng làm dịu nó với áp lực cạnh tranh trong ngành. Do đó, xếp hạng Sector Perform vẫn giữ nguyên, phản ánh triển vọng thận trọng nhưng không tiêu cực về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, N-Able Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,10 đô la, vượt quá kỳ vọng của nhà phân tích là 0,08 đô la. Doanh thu của công ty trong quý đạt 116,5 triệu đô la, vượt qua một chút ước tính đồng thuận là 113,71 triệu đô la. Tuy nhiên, hướng dẫn doanh thu của N-Able cho quý đầu tiên của năm 2025, dự kiến ở mức 115-116 triệu đô la, không đạt mức dự kiến 120,4 triệu đô la. Dự báo doanh thu cả năm 2025 là 486,5-492,5 triệu đô la cũng thấp hơn ước tính đồng thuận là 512,2 triệu đô la.
Trước những phát triển này, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với N-Able, giảm mục tiêu giá từ 13,50 đô la xuống 8,50 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường. Bản sửa đổi phản ánh những lo ngại về tăng trưởng doanh thu trong tương lai của công ty và tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh, bất chấp những lợi ích tiềm năng của việc mua lại Adlumin. Việc N-Able mua lại Adlumin dự kiến sẽ nâng cao nền tảng quản lý CNTT và bảo mật của mình, với mục tiêu của công ty là tận dụng điều này để mở rộng sự hiện diện trên thị trường.
Bất chấp báo cáo thu nhập tích cực, cổ phiếu đã giảm đáng kể, do triển vọng doanh thu thận trọng cho năm 2025. Giám đốc điều hành của N-Able, John Pagliuca, vẫn lạc quan về triển vọng của công ty, nhấn mạnh các khoản đầu tư vào lãnh đạo bảo mật và quan hệ đối tác kênh. Triển vọng tài chính của công ty cho năm 2025 bao gồm tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh từ 27% đến 28%, với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm từ 7% đến 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Khi N-Able vượt qua những thách thức này, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng đạt được tăng trưởng và lợi nhuận dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.