Redburn-Atlantic đặt mục tiêu cổ phiếu Marvell ở mức 67 USD, chỉ ra rủi ro

Vào hôm thứ Tư, Redburn-Atlantic đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Marvell Technology Group Ltd . (NASDAQ:MRVL), gán cho cổ phiếu này xếp hạng Trung lập với mức giá mục tiêu là 67,00 USD. Chuyên gia phân tích của Redburn-Atlantic đã nhấn mạnh những điểm tương đồng giữa Marvell và Broadcom về khả năng tiếp cận ASICs và năng lực mạng của họ. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Marvell hiện đang giao dịch ở mức hệ số EV/EBITDA là 43,4x, phản ánh các chỉ số định giá cao cấp trong lĩnh vực bán dẫn. Tuy nhiên, phân tích này đã làm sáng tỏ những lo ngại về vai trò của Marvell trong việc phát triển các chip Trainium của Amazon Web Services (AWS) trong tương lai.

Chuyên gia phân tích đã bày tỏ sự thận trọng về khả năng các đối thủ cạnh tranh của Marvell, như Alchip hoặc Annapurna Labs của AWS, có thể đóng vai trò quan trọng hơn trong các ASICs tăng tốc của AWS trong tương lai. Sự không chắc chắn này xuất phát từ khả năng các đơn vị này chiếm phần lớn hơn trong công việc trên các dự án của AWS, điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Marvell với AWS.

Giá cổ phiếu của Marvell đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể gần 50% trong năm 2025, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy mức giảm 42,12% từ đầu năm đến nay và giảm 29,05% trong sáu tháng qua. Sự sụt giảm này liên quan đến việc giảm khoảng 16% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) GAAP dự báo trong ba năm tới của công ty, khi so sánh với việc điều chỉnh tỷ lệ PEG với Broadcom. Mặc dù có những thách thức hiện tại, các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ trở lại có lãi trong năm nay với EPS dự kiến là 2,83 USD cho năm tài chính 2026. Chuyên gia phân tích lưu ý rằng mặc dù phản ứng của thị trường đối với những rủi ro được nhận thấy trong mối quan hệ của Marvell với AWS khó có thể định lượng, nhưng dường như không quá khắc nghiệt ở giai đoạn này.

Hiệu suất tài chính và triển vọng tương lai của Marvell gắn liền chặt chẽ với các mối quan hệ đối tác và cảnh quan cạnh tranh của ngành công nghiệp bán dẫn. Những lo ngại được Redburn-Atlantic nêu ra phản ánh bản chất năng động của lĩnh vực công nghệ, nơi mà sự thay đổi trong các mối quan hệ chiến lược có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá và vị thế thị trường của một công ty.

Các nhà đầu tư và người theo dõi thị trường có thể sẽ giám sát các diễn biến của Marvell, đặc biệt là liên quan đến sự hợp tác với AWS và vị thế của nó đối với các đối thủ cạnh tranh trong thị trường ASICs. Xếp hạng Trung lập gợi ý một cách tiếp cận chờ đợi và quan sát khi các yếu tố này diễn ra, với mức giá mục tiêu 67,00 USD cho thấy một triển vọng có chừng mực về hiệu suất tương lai của cổ phiếu. Phân tích của InvestingPro tiết lộ điểm sức khỏe tài chính tổng thể "CÔNG BẰNG", với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 60 USD đến 135 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong các kịch bản lạc quan. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Marvell, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, có sẵn dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Marvell Technology Group Ltd. dự kiến sẽ báo cáo thu nhập của mình sớm, với các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vượt qua kỳ vọng một chút. Doanh thu của Marvell cho quý sắp tới dự kiến sẽ đạt khoảng 1,875 tỷ USD, với hướng dẫn cho quý tiếp theo dự kiến sẽ vượt 2 tỷ USD. Các nhà phân tích từ Cantor Fitzgerald và JPMorgan đã nhấn mạnh sự tăng trưởng của Marvell trong doanh thu Trung tâm Dữ liệu AI, đặc biệt là thông qua quan hệ đối tác với Amazon và Microsoft. Trong khi đó, Susquehanna đã duy trì xếp hạng Tích cực đối với Marvell nhưng điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 90 USD do những thách thức tiềm ẩn trong các phân khúc Inphi và ASIC tùy chỉnh.

JPMorgan đã tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 130 USD, trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ đối với các chương trình AI ASIC và sản phẩm 800G của Marvell. Tuy nhiên, Melius Research đã hạ cấp Marvell từ Mua xuống Giữ, duy trì mục tiêu giá 66 USD, do không đáp ứng được kỳ vọng về động lực silicon tùy chỉnh và các lĩnh vực tăng trưởng khác. Mặc dù có những xếp hạng khác nhau này, những tiến bộ của Marvell trong ASICs tùy chỉnh và hoạt động kinh doanh Trung tâm Dữ liệu AI được xem là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu trong tương lai.

Công ty cũng đang chuẩn bị cho việc tăng khối lượng lớn của chương trình Trainium 3 vào năm 2026, cùng với các sáng kiến AI khác. Triển vọng cho Marvell vẫn còn phức tạp, với áp lực cạnh tranh và sự kết hợp của các chỉ số tích cực và đầy thách thức ảnh hưởng đến quan điểm của nhà phân tích. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các động thái chiến lược của Marvell trong các lĩnh vực AI và trung tâm dữ liệu, dự kiến sẽ là trọng tâm trong cuộc gọi thu nhập sắp tới của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.