Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com - Citizens đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu của Lennar (NYSE:LEN) xuống còn 130 USD từ 150 USD vào hôm thứ Sáu, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội Thị trường sau báo cáo thu nhập quý hai của nhà phát triển bất động sản này. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 103,41 USD, vẫn thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất 52 tuần là 193,80 USD.
Nhà phát triển bất động sản này đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã chuẩn hóa là 1,90 USD cho quý tài chính thứ hai năm 2025, đáp ứng kỳ vọng của Citizens nhưng thấp hơn so với ước tính đồng thuận là 1,94 USD. Công ty cũng đưa ra dự báo yếu hơn về biên lợi nhuận gộp và chi phí bán hàng, quản lý và hành chính cao hơn. Theo InvestingPro, bảy nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm ước tính thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, mặc dù công ty vẫn duy trì điểm sức khỏe tài chính vững chắc.
Ban lãnh đạo Lennar đã chỉ ra thị trường nhà ở yếu, lưu ý rằng khả năng chi trả để sở hữu nhà tiếp tục bị áp lực bởi lãi suất cao, điều này đòi hỏi phải tăng các nhượng bộ để thu hút người mua. Công ty cũng đang thực hiện nhiều cập nhật hoạt động đòi hỏi chi phí G&A cao hơn trong ngắn hạn.
Citizens chỉ ra rằng những động thái hoạt động này là phù hợp nhưng bày tỏ sự thất vọng rằng các hạng mục như nâng cấp hệ thống kế toán và tối ưu hóa sơ đồ mặt bằng vẫn chưa được hoàn thành, đặc biệt là khi công ty "đã nghe nói về cỗ máy LEN được tối ưu hóa trong nhiều năm".
Mặc dù có những lo ngại này, Citizens xem cổ phiếu Lennar là đang được định giá thấp ở mức 1,1 lần giá trị sổ sách kỳ vọng, trích dẫn quy mô và hồ sơ đòn bẩy thấp của công ty. Mục tiêu giá mới 130 USD đại diện cho tiềm năng tăng giá vốn 25,7% cộng với lợi suất cổ tức 1,9%, tổng lợi nhuận tiềm năng là 27,6%. Phân tích của InvestingPro xác nhận luận điểm định giá thấp này, với công ty giao dịch ở tỷ lệ P/E hấp dẫn là 8,6 lần và duy trì chuỗi ấn tượng 48 năm thanh toán cổ tức liên tiếp.
Trong các tin tức gần đây khác, báo cáo thu nhập quý tài chính thứ hai năm 2025 của Lennar đã thúc đẩy một số công ty phân tích điều chỉnh mục tiêu giá và ước tính thu nhập của họ cho công ty. BofA Securities đã hạ mục tiêu giá xuống 105,00 USD, trích dẫn chi phí bán hàng, quản lý và hành chính (SG&A) cao hơn là mối quan tâm chính, điều này cũng dẫn đến việc giảm 12% ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2025. RBC Capital cũng giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 98,00 USD, nhấn mạnh áp lực từ biên lợi nhuận gộp, chi phí SG&A tăng và giá bán thấp hơn là những yếu tố ảnh hưởng đến việc cắt giảm 10% ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của họ.
UBS, duy trì xếp hạng Mua, đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình xuống 146,00 USD do những thách thức từ việc tăng ưu đãi và chi phí SG&A, nhưng bày tỏ sự lạc quan về chiến lược dài hạn của Lennar. Citi hạ mục tiêu giá của mình xuống còn 117,00 USD, chỉ ra thị trường nhà ở đang hạ nhiệt và chi phí tiếp thị và nhân sự tăng là lý do cho việc giảm 8% ước tính thu nhập năm tài chính 2025. Oppenheimer tái khẳng định xếp hạng Thực hiện của mình, nhấn mạnh những lo ngại về đầu tư công nghệ của Lennar và tác động của chúng đến biên lợi nhuận.
Trong các phân tích này, một chủ đề chung là tác động của chi phí SG&A cao hơn và giá bán thấp hơn đối với triển vọng tài chính của Lennar. Hướng dẫn của công ty cho quý ba, đặc biệt là về việc giao hàng và biên lợi nhuận gộp, được ghi nhận là phù hợp với một số dự báo nhưng không đạt được kỳ vọng đồng thuận trong các lĩnh vực khác. Những diễn biến này phản ánh lập trường thận trọng từ các nhà phân tích, những người đang điều chỉnh kỳ vọng của họ trong môi trường thị trường đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.